התחרות בין תעודות סל ביטקוין נקודתיות מתחממת ברצינות עם ירידה בתזרים היוצאים בגווני אפור, אבל כעת, כך גם העמלות הנגבות על ידי Newborn Nine.
זמן קצר לפני האישור הסופי של ה-SEC למגוון תעודות סל הביטקוין, שנכנסו לשוק מוקדם יותר החודש, כמה מנפיקי תעודות סל הורידו את עמלותיהם בהגשות של הרגע האחרון. קיצוצים בולטים ב-8 בינואר הביאו ל-Grayscale הורידו את עמלת 2% ל-1.5%, בעוד ש-Ark Invest הורידה את עמלה ל-0.25% מ-0.8%.
עם זאת, ביום אישור תעודות הסל, ב-10 בינואר, הודיעה BlackRock על עמלה של 0.12% למשך 12 חודשים ו-0.25% לאחר מכן, מה שגרם לאדוות בין מנפיקות אחרות. עד שתעודות הסל עלו לאוויר, כמה מהם בחרו לוותר לחלוטין על העמלות שלהם עבור תקופות קידום ספציפיות.
נראה כי לשיעורי הקידום הייתה השפעה חזקה, כאשר Newborn Nine רכשה כ-6.4 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים תוך 13 ימי מסחר בלבד. עם זאת, נראה שפעילויות הקידום עדיין לא הסתיימו. התרשים שלהלן, משותף על ידי אנליסט בלומברג ג'יימס סייפרט, מציג את העמלות המתאימות בכל תעודות הסל הנוכחיות של ביטקוין בארה"ב
מעניין לציין ש-BlackRock, VanEck ו-Grayscale הן תעודות הסל היחידות שגובות כעת דמי ניהול. כל האחרים ויתרו על העמלות שלהם לפחות בששת החודשים הראשונים של המסחר.
| שם | טלפרינטר | עמלה (לאחר ויתור) | פרטי ויתור |
|---|---|---|---|
| פרנקלין ביטקוין תעודת סל | EZBC | 0.0%(0.25%) | עד 2 באוגוסט או 10 מיליארד דולר |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (הגשה מחדש) | HODL | 0.00% (0.19%) | 6 חודשים או מיליארד דולר |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (הגשה מחדש) | ARKB | 0.0% (0.20%) | 6 חודשים או מיליארד דולר |
| Fidelity Wise Origin Trust Bitcoin (הגשה מחדש) | FBTC | 0.0% (0.21%) | עד 31 ביולי |
| Valkyrie Bitcoin Fund (הגשה מחדש) | BRRR | 0.0% (0.25%) | 3 חודשים |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (הגשה מחדש) | BTCO | 0.0% (0.25%) | 6 חודשים או מיליארד דולר |
| Wisdomtree Bitcoin Trust (הגשה מחדש) | BTCW | 0.0% (0.25%) | 6 חודשים או מיליארד דולר |
| iShares Bitcoin Trust | נשכתי | 0.0% (0.30%) | 12 חודשים או מיליארד דולר |
| VanEck Bitcoin Trust (הגשה מחדש) | HODL | 0.12% (0.25%) | ללא חתימה |
| המרת ביטקוין בגווני אפור (Re-file). | GBTC | 1.5% | ללא חתימה |
לגווני אפור יש לכאורה נטייה מועטה להוזיל את העמלות שלו בגלל גודל ה-AUM שלה והיכולת לגייס הכנסות משמעותיות גם כשהביטקוין עוזב את הקרן. על ידי חיוב של יותר מ-130 bps יותר מכל מתחרה אחר ו-AUM שעדיין מעל 20 מיליארד דולר, ההכנסות שלה מתגמדות אפילו בלאקרוק ופידליטי. יתר על כן, הפחתת עמלות הופכת לבלתי סבירה עוד יותר, כאשר ההזרמות היוצאות מואטות לכאורה.
היעדר דמי ניהול הופך את רכישות הביטקוין באמצעות תעודות סל לתחרותיות ביותר לעומת בורסות קריפטו מקוריות. לשם השוואה, התרשים שלהלן מציג את העלות לרכישה ומשיכת הסכומים המתאימים של ביטקוין לשמירה עצמית תוך שימוש בעמלת העסקה הממוצעת נכון למועד העיתונות. עבור משקיעים אמריקאים עם אופציות למסחר בתעודות סל ללא עמלה, תעודות סל של ביטקוין המציעות עמלות של 0% הן אפשרות זולה יותר עבור ביטקוין משמורת.
| המרת | עמלות מסחר | $100 | $200 | $2000 | דמי נסיגה |
|---|---|---|---|---|---|
| קראקן | 0.26% | $18.26 | $18.52 | $23.20 | $18 |
| מטבע | 0.60% | $10.45 | $10.65 | $21.45 | דמי רשת |
| Crypto.com | 0.075% | $27.07 | $27.15 | $28.50 | $27 |
| מזל תאומים | $0.99 או 1.49% עבור יותר מ-$200 | $10.44 | $12.43 | $39.30 | דמי רשת |
| מזומנים App | 3% או 1.75% עבור >$200 או 1.25% עבור >$1999 | $12.45 | $12.95 | $34.45 | דמי רשת |
| בינאנס | 0.1% | $9.55 | $9.75 | $9.75 | דמי רשת |
יהיה מעניין לראות אם תעודת סל מאריכה את תקופת הקידום שלה או תפחית עוד יותר את העמלות לטווח ארוך. עם זאת, בהתחשב בכך שבורסות קריפטו הזמינות בארה"ב, כמו Coinbase ו-Kraken, גובות יותר מ-0.25% על כל עסקה, רוב התעריפים לטווח ארוך עבור תעודות סל כבר תחרותיות ביותר.
מקור: https://cryptoslate.com/new-zero-fee-standard-for-bitcoin-etfs-creates-cheap-custodial-alternative-to-exchanges/