האם משבר אספקת ביטקוין על הקלפים?

בחודשים האחרונים, מחזיקים לטווח ארוך צוברים BTC בקצב שיא. יתרה מכך, היציאה הגדולה ביותר של ביטקוין מהבורסה בהיסטוריה מתנהלת מאז התרסקות ה-FTX בנובמבר 2022. בקרוב עלול להיות משבר אספקת ביטקוין גדול בבורסות.

אם זה יקרה, זה יכול להיות הזרז לעלייה במחירי BTC. לכן, העלייה של 40% בינואר במחיר של המטבע הקריפטו הגדול ביותר עשויה רק ​​לאותת על תחילתו של שוק שוורי חדש. אם מחזיקים לטווח ארוך ישמרו על נכסיהם, משבר אספקת ביטקוין הוא רק עניין של זמן.

בניתוח של היום, BeInCrypto מסתכל על מספר אינדיקטורים על השרשרת הממחישים את הדינמיקה הנוכחית של שוק ה-BTC. צבירה מתמשכת, יציאות BTC הגדולות אי פעם מבורסות, רמות שיא של אספקה ​​ישנה המוחזקת על ידי מחזיקים ארוכי טווח וצבירה היסטורית לקראת 2019 הם רק חלק מהגורמים המצביעים על משבר אספקת ביטקוין מתקרב.

מחזיקים לטווח ארוך בשיא היסטורי

מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך (LTH) מוגדרים ככתובות המחזיקות BTC במשך יותר מ-155 ימים, או כ-6 חודשים. מחזיקי טווח קצר (STH), לעומת זאת, שומרים את המטבעות שלהם פחות מ-155 ימים וסוחרים בהם בתדירות גבוהה יותר.

דרך נוספת להבחין בין LTH ל-STH היא ההפרש באחוזים בין אספקת BTC צעירים למבוגרים. כיום, הגרף הכחול מציג כמעט 78% ממחזיקים לטווח ארוך, בעוד שהגרף האדום מציג 22% מחזיקים לטווח קצר.

ברור ש-STH נמצאים בשפל היסטורי, בעוד ש-LTH נמצאים בפסגות היסטוריות. במחזורים קודמים, מצב כזה היה בקורלציה עם תחתית במחיר הביטקוין וסימן תחילתו של שוק שוורי חדש לטווח ארוך.

יתרה מכך, ההפרש באחוזים בין היצע ותיק לצעיר הוא כיום הגבוה ביותר בהיסטוריה (ATH). כאשר במחזורים קודמים היו עליות דרמטיות בטבלת האספקה ​​הישנה. זה סימן את תחילתו של שוק שוורי (עיגולים ירוקים).

במילים אחרות, 78% מהיצע הביטקוין יושב בידי משקיעים שאינם מעוניינים בהימורים קצרי טווח בשוק. הם מוכנים להחזיק את המטבעות שלהם לטווח ארוך. מכירה בקבוצה הדומיננטית הזו נראית רק במהלך עליות חזקות במחיר BTC.

רק 22% מהיצע הביטקוין נסחר לטווח קצר. יתרה מכך, ככל שמחיר ה-BTC עולה, כך עולה גם אחוז ההיצע הצעיר, המזוהה בדרך כלל עם משקיעים קמעונאיים שקונים רק במהלך מגמת עלייה ברורה.

משבר אספקת הביטקוין בבורסות מגיע

אם המגמה בתרשימים STH ו-LTH תימשך, זה עלול לעורר משבר אספקת ביטקוין וחוסר זמינות בבורסות. יתרה מכך, גרף יתרת ה-BTC בבורסות מראה כי ישנה יציאה קבועה של ביטקוין מאז מרץ 2020. יתרה מכך, במיוחד בחודשים אוקטובר-דצמבר 2022, חלה ירידה דרמטית ב-BTC המוחזק בבורסות (אזור ירוק).

התקופה האחרונה הייתה גם הגדולה ביותר אי פעם יציאה של BTC מבורסות. זהו איתות ברור של הצטברות אגרסיבית על ידי לווייתנים ו-LTHs. שניצלו את מכירת הפאניקה על ידי קמעונאות ו-STH, ואת ה-FUD של השוק.

ביטקוין דל יותר ויותר והצטברות נמשכת

פרספקטיבה נוספת הממחישה את הדומיננטיות של משקיעים לטווח ארוך ומאותתת על משבר אספקת ביטקוין פוטנציאלי מיוצגת על ידי טבלת האספקה ​​הפעילה. הוא לוכד את ההיצע שהיה פעיל לאחרונה לפני יותר משנה (כחול) ולפני פחות משנה (כתום).

הפער בין שתי הקבוצות הולך ומתרחב והגיע כעת לשיא חדש של כל הזמנים. למרות העלייה החזקה במחיר ה-BTC בשבועות הראשונים של 2023, עדיין אין לחץ מכירה מההיצע שלא היה פעיל במשך שנה ויותר.

לבסוף, טבלת צבירת הביטקוין מתקרבת גם היא ל-ATH של 2015. באופן מעניין, אנו רואים עלייה ארוכת טווח בצבירת BTC. שראשיתה בסוף שוק הדובים 2018-2019 (אזור ירוק).

מאז, המשקיעים היו צובר בהתמדה BTC. רק בשנת 2021, במהלך השוק השוורי הקודם, הגרף הזה נשאר שטוח (אזור כתום). למרות עליית ה-BTC בשנת 2023, צבירת הביטקוין רק מואצת. מגמה זו פירושה שמשבר אספקת ביטקוין נותר רק עניין של זמן.

לניתוח שוק הקריפטו האחרון של BeInCrypto, לחץ כאן.