אספקת נזילות 'עולה ללא הרף' - 5 דברים שכדאי לראות בביטקוין השבוע

ביטקוין (BTC) מתחיל את השבוע האחרון של ינואר במקום שאף אחד לא רצה אבל רבים הזהירו מפניו - משיכה של 50% משיא כל הזמנים.

טיסה ל-34,000 דולר פירושה שה-BTC/USD יורד כעת בחצי תוך חודשיים בלבד, ואולי באופן טבעי, החששות הם שההפסדים עשויים להימשך.

עם 30,000 $ עד כה ללא עוררין, הביטקוין נשאר מעט מעל השופל של הצניחות שלו מ-$58,000 ל-$29,000 בקיץ שעבר.

כששווקי המאקרו עומדים בפני תקופה קשה משלהם הודות למדיניות הפדרל ריזרב המשתנה במהירות, מחזיקי הקריפטו יסתכלו על המתאם של המטבעות שלהם לנכסים המסורתיים בעתיד. האם ביטקוין יכול לשבור את המגמה?

עד כה, יש מעט סימנים לכך שהריבאונד משמעותי עומד על הפרק, אך מתחת לכותרות, לא הכל כפי שהוא נראה בכל הנוגע לחוזק של הביטקוין.

קוינטלגרף מציג מבט על חמישה תחומים שכדאי לשים לב אליהם השבוע כאשר מעריכים מה יכול להיות הבא עבור פעולת מחירי BTC.

ביטקוין מתקרב ל"תחתית דורית"

דובי הביטקוין לא שמו לב למסחר מחוץ לשעות הפעילות בוול סטריט עם סוף השבוע שהוביל סבב הפסדים חדש.

מ-39,000$ לשפל הנוכחי של 34,000$, BTC לא גילתה רחמים כשהחיסולים גברו והסנטימנט קיבל מכה חדשה.

כעת, סוחרים מסתכלים באופן טבעי על מבחן של 30,000 דולר כייצוג סופי יותר לאופן שבו ביטקוין צפוי להסתדר בטווח הקצר עד האמצעי.

הערכות אחרות לגבי היכן עשויה להתרחש הקלה מסוימת עמדה בעבר על 33,000 ו-$31,500, גם אלה טרם הושגו.

בניתוח היבטים שונים של מצב השרשרת, דילן לקלייר, אנליסט בכיר ב-UTXO Management, הדגיש את בסיס העלויות הנוכחי של הביטקוין כרמז פוטנציאלי למה שהוא מכנה "תחתית דורית".

בסיס עלות מתייחס למחיר המצרפי שבו הועברו לאחרונה ביטקוין מקבוצות שונות של משקיעים. החישוב, בשילוב עם נתונים אחרים, יכול לתת תובנה היכן צפוי שלב דובי הביטקוין להגיע לתחתית.

נכון לעכשיו, בסיס עלות הרשת הוא $24,000. גם ליחס בין בסיס עלות למחיר, המכונה יחס שווי שוק לערך ממומש (MVRV), יש עוד מקום לרדת לפני שיכניס אות רצפה קלאסי משלו.

יחס MVRV הנוכחי נמצא באחוזון ה-38 של הקריאות ההיסטוריות.

בעבר $ BTC ירידות מתחת למחיר המומש (MVRV מתחת ל-1.0) שימשו הזדמנויות קנייה דוריות.

כל אחד יכול לנחש אם נגיע ל-24k, אבל זה בהחלט יהיה אטרקטיבי ביותר לקנות.
8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4

- דילן לקלייר (@DylanLeClair_) ינואר 24, 2022

קרוב יותר לבית ויעד מוכר עבור BTC/USD מתגלה בצורה של פער עתידי של CME.

בעוד שפתיל רק מעל 36,000 דולר ביום שישי קלקל את ההזדמנות לביטקוין להחזיר רמות הקרובות ל-40,000 דולר כחלק מ"מילוי פערים", פער נמוך יותר מיולי נותר סביב 32,000 דולר.

"פעולת המחיר בפועל תתרחש בתחילת השבוע החדש, כאשר החוזים העתידיים ייפתחו ו-CME יתחיל להיסחר", תורם קוינטלגרף, מייקל ואן דה פופה תחזית.

"פערים" בחוזים עתידיים מתייחסים לחלל הריק בגרף החוזים העתידיים של CME Group בין סיום המסחר ביום שישי לתחילתו ביום שני הבא. אם מחיר הספוט זז בתקופה שבינתיים, יש לו הרגל לחזור "למלא" את הפער, זה קורה לעתים קרובות תוך ימים או אפילו שעות.

זרקור על RSI

במהלך סוף השבוע דיווח קוינטלגרף על מדד החוזק היחסי היומי של ביטקוין (RSI) המתקרב לרמות הנמוכות ביותר מאז התרסקות הקורונה במרץ 2020.

הרבה מתחת אפילו לאזור "מכירת יתר" הקלאסי שלו, RSI הופך כעת לאחד האותות המשכנעים ביותר עבור אנליסטים המעוניינים לתת אמון בהתאוששות בשוק.

RSI היומי של ביטקוין בשפל מאז 12 במרץ 2020 (התרסקות קוביד)

- וויל קלמנט (@WClementeIII) ינואר 22, 2022

לא רק היומי, אלא ה-RSI השבועי הוא כעת דה פקטו למקום שבו ירד לפני כמעט שנתיים. לאחר מכן, אלה שבאו בעקבותיו הרוויחו בגדול, שכן בשנה הבאה נרשמה עליות כמעט חסרות רסן במחירי BTC.

RSI מתייחס למידת קניית יתר או מכירת יתר של נכס בנקודת מחיר נתונה, והקריאות הנמוכות הנוכחיות נותנות לכן משקל לרעיון ש-35,000 דולר אינם משקפים במדויק את ערכו של ביטקוין.

עבור הסוחר והאנליסט הפופולרי בטוויטר, TechDev, המספרים הולכים ומצטברים, עם RSI בגרף השבועי בתוך שער של אזורי היפוך קלאסיים מקודם בהיסטוריה של ביטקוין.

נוֹכְחִי #BTC RSI שבועי: 37

כל תחתיות הדובים: 29-35

התרסקות מרץ 2020: 35

קרוב יותר לתחתית מאשר למו העליון. GN כולם. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT

- TechDev (@TechDev_52) ינואר 23, 2022

"RSI חודשי מתקרב לרמות שהיו באופן היסטורי חלק מהזדמנויות הקנייה הטובות ביותר בכל ההיסטוריה שלה", אנליסט עמית מתיו היילנד הוסיף לצד תרשים משלו.

לפיכך, במסגרות זמן גבוהות ונמוכות יותר, Bitcoin RSI רומז שרמות המחירים הנוכחיות אינן בנות קיימא.

כורים מחזיקים מעמד... עד כה

תופעה נוספת שיכולה לסמן בעדינות ביטקוין של 35,000 דולר כדג אדום היא תופעה של מכירת כורים - או היעדר זה.

ב-50% מתחת לשיא של כל הזמנים, BTC/USD נמצא כעת בהערכות גדולות של עלויות הייצור העולמיות לכריית ביטקוין בודד.

אלה נעים בין כ-34,000 דולר, כפי שדיווח קוינטלגרף, ל-38,000 דולר, על פי ההערכות האחרונות, כולל זה של בנק סוחרי הקריפטו Galaxy Digital.

עם זאת, בהסתכלות על נתונים המכסים תנועות ממאגר כרייה וארנקי כורים ידועים, נראה שלמרות שולי רווח נמוכים או אפילו שליליים, ככל הנראה, לכורים אין מצב למכור את אחזקות ה-BTC שלהם.

מגמת צבירה משמעותית שהחלה בשנה שעברה, לפיכך, לא מראה סימן להתהפך - עדיין.

כורים לא מוכרים #Bitcoin

האם הם יודעים משהו שאנחנו לא...? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ

— Plan©️ (@TheRealPlanC) ינואר 22, 2022

אף על פי כן, לא כולם משוכנעים שהסטטוס קוו יכול לעמוד בסערה אם פעולת המחיר הספוט תמשיך לרדת.

"המזבלות הכי גרועות שהיו ל-#Bitcoin אי פעם נבעו מכניעת כורים (בדצמבר 2018, מרץ 2020), כאשר BTC ירד מתחת לעלויות הייצור, הוא בסיכון לכניעת כורים", חשבון הטוויטר הפופולרי Venturefounder חזרתי בסוף השבוע.

"BTC היה בסיכון לכניעת כורים ב-30 אלף דולר ביוני ועכשיו שוב בסיכון ב-34 אלף דולר."

הוא כלל את הגלגול האחרון של אינדיקטור עלות ייצור הביטקוין מצ'רלס אדוארדס, מנכ"ל חברת ההשקעות הקריפטו Capriole.

אספקת הנזילות ממשיכה לגדול

בעוד שהחששות מתמקדים בשאלה האם קבוצות מסוימות של משתתפי שוק הביטקוין ימכרו או לא ובאיזה מחיר, כדאי לעשות זום אאוט, אומר אנליסט אחד.

ניתוח את היצע ה-BTC הכולל בסוף השבוע, לקס מוסקובסקי, CIO של Moskovski Capital, הפנה את תשומת הלב למגמה המתמשכת של מטבעות שהופכים בלתי נגישים יותר ויותר.

מחיר הספוט זז הצידה, יותר ויותר מההיצע עובר לאחסון קר, נלווה לנתונים מתוכניות Glassnode.

בינואר, למרות מגמת הירידה, ההמרה של ביטקוין לבלתי נזיל למעשה הואצה, מה שהדגיש את הרצון של המשקיעים לקנות ברמות המחירים שנראו בשבועות האחרונים. מכירה, כך נראה, היא הדבר האחרון שעל דעתם.

"תיכנס לפאניקה אם מתחשק לך אבל אספקת הביטקוין הבלתי נזילים עולה ללא הרף", תחזית מוסקובסקי.

בתחילת החודש הזה, Glassnode מוערך ש-76% מההיצע כבר לא היה נזיל. בחודש דצמבר, כ-100,000 BTC הפכו לבלתי נזילים מדי חודש, לפי ממצאים נוספים.

"הדבר היחיד שהוא רעש הוא מטבל הקיץ", מוסקובסקי הוסיף על מהפך האספקה ​​בעקבות אירוע העברת הכורים במאי האחרון.

מדד סנטימנט לשערה משפל היסטורי

עם כל החיסרון, סביר להניח שלא מפתיע שסנטימנט שוק הביטקוין אינו מתפקד טוב.

מידע נוסף: 5 מטבעות הקריפטו המובילים לצפייה השבוע: BTC, LUNA, ATOM, ACH*, FTM

על פי הנתונים העדכניים ביותר ממדד הפחד והחמדנות של קריפטו, "פחד קיצוני" רק הולך ומחמיר בהתאם לביצועי מחיר הספוט.

מוקדם יותר החודש דיווח קוינטלגרף על כך שהמדד הגיע לשפל שנראה רק כמה פעמים בהיסטוריה, ועם סוף השבוע של חזרה לרמות הללו, האבדון המורגש על ידי המשתתף הממוצע בשוק נעשה ברור יותר.

רמות נוכחיות של סביב 10/100 הוכחו בעבר כנקודות קנייה מצוינות המבוססות על סנטימנט בלבד, כאשר הביטקוין השתקע שם גם במרץ 2020 וגם בבור של שוק הדובים שלו ב-2018.