כיצד ביטקוין יכול לתרום להצלחת הכלכלה?

צורות חדשות של נכסים דיגיטליים, כמו מטבעות יציבים ומטבעות קריפטוגרפיים, הופיעו בשנים האחרונות בגלל התקדמות בתחום blockchain טֶכנוֹלוֹגִיָה. פיתוחים אלה מספקים את הבסיס ליצירת מסילות תשלום חדשות שיכולות להעביר עושר באופן מיידי ובזול על פני גבולות בינלאומיים. Stablecoins, שלעתים קרובות קשורים למטבע פיאט כמו הדולר האמריקאי, הם הרבה פחות תנודתיים ממטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין או Ethereum. 

כתוצאה ממטבעות יציבים, ממשלות המשיכו במחקר של מטבעות דיגיטליים בגיבוי הבנק המרכזי (CBDCs). CBDCs יפעלו על תשתית של המגזר הציבורי ויהוו מחויבות ישירה של הבנק המרכזי, מה שהופך אותם למעשה ל"מזומן דיגיטלי". לעומת זאת, מטבעות קריפטוגרפיים מסתמכים על רשתות מבוזרות לתפקידיהם.

הזדמנויות גדולות טמונות בעובדה שנכסים דיגיטליים ומטבעות קריפטוגרפיים יכולים להקל על הופעתם של מודלים עסקיים חדשים לגמרי ולהגביר את רמת התחרות בתעשיית השירותים הפיננסיים. יתרון אחד הוא העברות כסף מקומיות ובינלאומיות זולות יותר. הם יכולים גם לאפשר עסקאות מיידיות, פער גדול בתשתית הפיננסית האמריקאית הנוכחית שהם ממלאים. בנוסף, יכולת התכנות של נכסים חדשים אלו מאפשרת תשלומים מותנים ושימושים מתוחכמים אחרים, כגון נאמנות.

הסכנה של טכנולוגיות חדשות

עם זאת, הסכנה של טכנולוגיות חדשות למתווכים פיננסיים מבוססים עוררה דיון ער. מועצת הפדרל ריזרב, למשל, פרסמה מסמך מצופה בו הוא הכיר ביתרונות הרבים של מטבעות וירטואליים תוך העלאת שאלות לגבי האיומים הפוטנציאליים שלהם על פרטיות המשתמשים, הפעילות, אבטחת הסייבר והיציבות הפיננסית. להילחם במה שהוא מכנה "עוולות בשווקי הקריפטו", 

יו"ר ה-SEC של ארה"ב, גארי גנסלר, כמעט הכפיל פי ארבעה את אנשי אכיפת הקריפטו שלו בחודשים האחרונים. פטירתו האחרונה של אחד ממטבעות ה-stablecoin הגדולים ביותר, UST (Terra's Stablecoin), מראה כיצד לכשל באחת מהמערכות הללו יכולות להיות השלכות מרחיקות לכת בכל מערכת האקולוגית של הקריפטו. בניגוד לרוב ה-stablecoins, UST לא השיגה את תמורה על ידי החזקת רזרבות; במקום זאת, היא השתמשה באלגוריתם ובמטבע שני, לונה, כדי לשמור על ערכו יציב.

אירועים אחרונים הבהירו כי לא ניתן להתעלם מהסכנות הקשורות למטבעות קריפטוגרפיים. ניכר באותה מידה שהקוו הקיים אינו נותן מענה מתאים. מי נושא בעלות של מערכת תשלומים מסורבלת ולא יעילה הוא נושא פתוח. ההשלכות על פיתוח כלכלי ויציבות נדונות במאמר זה, במיוחד תוך התמקדות בהשפעה על חברות קטנות ובינוניות.

השפעת המטבעות על הכלכלה

למרות שנפחי העסקאות במטבעות קריפטוגרפיים ומחירי השוק עולים, השפעתם על המדיניות המוניטרית עדיין זניחה. כדי להשפיע על השווקים הפיננסיים, מטבעות קריפטוגרפיים צריכים להתקבל כחלופה לכסף שהונפק ממשלתי. עם זאת, ממשלה אחת כבר אימצה לחלוטין מטבעות קריפטוגרפיים כהילך חוקי. ביטקוין עבר במקור חוקי כאמצעי חליפין באל סלבדור. ביטקוין מקובל בכל מקום באל סלבדור. עם זאת, מדינות מסוימות אגנוסטיות בנוגע למטבעות קריפטוגרפיים מכיוון שהשימוש בהם שונה ממדינה למדינה.

השימוש במטבעות קריפטוגרפיים גדל בפופולריות לעסקאות פיננסיות. המטרה היא לאפשר לעסקאות בשווקים הפיננסיים להתרחש ישירות בין קונים למוכרים, ללא מעורבות של מסלקות, בנקים ביניים או בנקים אפוטרופוסים. לא ניתן להחליף נכסים שנרכשו באמצעות ביטקוין במזומן פיאט במוסדות פיננסיים רגילים. השקעה במטבע וירטואלי זה לא אותו דבר. אם מטבעות קריפטוגרפיים מחויבים במס, אנשים עשויים לבצע בהם השקעות פיננסיות בגיבוי ממשלתם.

ההשפעה המינורית אך הניכרת של מטבעות קריפטו על הכלכלה ניכרת בתחומים רבים. לדוגמה, היישום הפוטנציאלי של טכנולוגיית ביטקוין בחינוך מתרחב במהירות. בתי ספר מקוונים רבים ואפילו כמה בתי ספר במדינות כולל קפריסין, שוויץ, ארצות הברית וגרמניה כבר מקבלים ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים כשכר לימוד. עסקים בענף הנסיעות פתוחים גם הם לקבל תשלום מסוג זה, וללקוחות יש יותר אפשרויות מתמיד בהזמנת טיסות, מלונות, מכוניות והפלגות.

כדי לקזז את הירידה במכירות הקמעונאיות שנגרמו על ידי המגיפה, חברות קטנות רבות פנו לשווקים מקוונים כמו Shopify ואמזון כמסלול הפצה חדש. ביטקוין פריים הוא בוט מסחר שהופך את המסחר לקל עוד יותר. 

פוליטיקאים, כלכלנים ופקידי ממשל מזכירים לעתים קרובות חברות קטנות בראש סדר העדיפויות. ובכל זאת, לעתים רחוקות הם דנים כיצד הם עשויים להרוויח מתשתית תשלומים חזקה ותחרותית יותר. עם זאת, לעתים רחוקות הם מוזכרים בדיונים על מטבעות קריפטוגרפיים.

הרגל הפיננסי הרעוע של חברות קטנות

רשתות הביטחון שחברות קטנות נאלצות להסתמך עליהן הן ממש דקות. ככלל, לחברה קטנה יש פחות מחודש של מזומנים. פטירתם בעקבות המשבר הפיננסי של 2008 והנושא האחרון של קוביד-19 מוכיח עד כמה הם רגישים לתנודות כלכליות. לאחרון היו השפעות הרות אסון על ארגונים קטנים, מה שחייב תוכנית ממשלתית שהונפקה בחיפזון בשם תוכנית ההגנה על משכורות (PPP) כדי לעזור להם לצלוח את הסערה.

בנקים קהילתיים הפכו חשובים יותר לצרכים הפיננסיים של ארגונים קטנים, אך מיזוגים בנקים צמצמו את מספרם. אחד הגורמים התורמים הרבים הוא שלעסקים קטנים יש בדרך כלל פחות גמישות פיננסית ופחות אפשרויות הלוואות מאשר לעמיתיהם הגדולים יותר. בשל חוסר יכולתן לספק את המידע הכמותי שהבנקים הגדולים דורשים כדי להעריך את כושר האשראי, חברות קטנות נחשבות בדרך כלל מסוכנות עבור המלווים.

תשלום לא מספיק הוא אחת הבעיות הקריטיות ביותר העומדות בפני עסקים קטנים כיום. קמעונאים ויצרנים גדולים אוהבים Walmart ופרוקטר אנד גמבל עוסקים לעתים קרובות בטקטיקות "קנה עכשיו שלם מאוחר יותר" עם הספקים שלהם, ומעכבים את התשלום בין 30 ל-120 יום. רוכשים גדולים העוסקים בפעולות כאלה למעשה לווים כסף מחברות קטנות יותר, מעלים את הדרישה של האחרונה להון חוזר ומצמצמים את מאגרי המזומנים הזמינים שלה. 

סקרים מראים שלכ-70% מהחברות הקטנות התלויות בחשבוניות יש בעיות תזרים מזומנים עקב איחור בתשלומים. ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים הם גם אימוץ נרחב בתעשיות הנדל"ן והבנייה. המשקיעים צופים עלייה בפעילות הקשורה למטבעות קריפטוגרפיים יחד עם העלייה בעסקים המקבלים מטבעות אלו כתשלום.

תעשיה קמעונאית 

חשוב לציין שהקמעונאות היא תעשייה מרכזית נוספת שמביעה עניין במטבעות קריפטוגרפיים. Overstock.com, חברה המציעה שירותים הקשורים לריהוט, הייתה הראשונה מסוגה שלקחה ביטקוין. כתוצאה מכך, פלטפורמות מסחר אלקטרוני רבות, כולל אלה השייכות למותגים מבוססים כמו Crate & Barrel, Nordstrom ו-Whole Foods, מקבלים כעת תשלומי ביטקוין.

לבסוף, הופעת הביטקוין פתחה דלתות חדשות ומרגשות לתעשיית משחקי הווידאו. Project Big ORB הוא אחד המקרים הגדולים ביותר של משחק מקוון העוסק במסחר במטבעות קריפטוגרפיים; במשחק הזה, אתה יכול לסחור במטבע שלך במשחק עבור נכסים אחרים, כולל מטבעות קריפטוגרפיים, ובסופו של דבר בכסף אמיתי.