זו הסיבה שמחיר הביטקוין יכול להקיש על 21 אלף דולר לפני תום האופציות של 510 מיליון דולר של BTC של יום שישי

Bitcoin (BTC) ניסה לשבור מעל ההתנגדות של 20,500$ ב-35 הימים האחרונים, עם הניסיון האחרון שנכשל ב-6 באוקטובר. בינתיים, הדובים הפגינו כוח בארבע הזדמנויות שונות לאחר ש-BTC בדק רמות מתחת ל-18,500$ במהלך אותה תקופה.

המשקיעים עדיין לא בטוחים אם 18,200 דולר באמת היו התחתית מכיוון שרמת התמיכה נחלשת בכל פעם שהיא נבדקת. לכן חשוב שהשוורים ישמרו על המומנטום במהלך פקיעת האופציות של 510 מיליון דולר השבוע.

תפוגת האופציות ב-21 באוקטובר רלוונטית במיוחד מכיוון שדובי הביטקוין יכולים להרוויח 80 מיליון דולר על ידי דיכוי BTC מתחת ל-19,000 דולר.

דובים הניחו את ההימורים שלהם ב-$19,000 ומטה

הריבית הפתוחה לפקיעת האופציות ב-21 באוקטובר היא 510 מיליון דולר, אך הנתון בפועל יהיה נמוך יותר מכיוון שהדובים היו אופטימיים מדי. סוחרים אלה פספסו לחלוטין את המטרה, והציבו הימורים דוביים ב-$17,500 ומטה לאחר ש-BTC זרק מתחת ל-19,000$ ב-13 באוקטובר.

היחס של 0.77 קריאה למכר מראה את הדומיננטיות של ריבית הפתוחה (מכירה) של 290 מיליון דולר מול אופציות הקריאה (קנייה) של 220 מיליון דולר. עם זאת, מכיוון שהביטקוין עומד קרוב ל-19,000 דולר, רוב ההימורים הדוביים יהיו חסרי ערך.

אם המחיר של הביטקוין יישאר מעל $19,000 בשעה 8:00 בבוקר UTC ב-21 באוקטובר, רק 4% מאפשרויות המכר (המכר) הללו יהיו זמינות. ההבדל הזה קורה מכיוון שזכות למכור ביטקוין ב-$18,000 או $19,000 היא חסרת ערך אם BTC נסחר מעל לרמה זו בתום התפוגה.

שוורים עדיין יכולים להעיף את הטבלה ולהבטיח רווח של 150 מיליון דולר

להלן ארבעת התרחישים הסבירים ביותר המבוססים על פעולת המחיר הנוכחית. מספר ה חוזי אופציות ביטקוין זמין ב-21 באוקטובר עבור מכשירי שיחה (שור) ו-put (דוב) משתנה, בהתאם למחיר התפוגה. חוסר האיזון המעדיף כל צד מהווה את הרווח התיאורטי:

• בין $ 18,000 ל- $ 19,000: 0 שיחות מול 4,300 נקודות. התוצאה נטו מעדיף את מכשירי הפוט (דוב) ב-80 מיליון דולר.
• בין $ 19,000 ל- $ 20,000: 1,500 שיחות מול 1,100 הצגות. התוצאה נטו מאוזנת בין שיחות ל-puts.
• בין $ 20,000 ל- $ 21,000: 4,300 שיחות מול 100 הצגות. התוצאה נטו מעדיף את מכשירי השיחה (בול) ב-85 מיליון דולר.
• בין $ 21,000 ל- $ 22,000: 7,200 שיחות מול 0 הצגות. התוצאה נטו מעדיף את מכשירי השיחה (בול) ב-150 מיליון דולר.

אומדן גולמי זה לוקח בחשבון את אופציות המכר המשמשות בהימורים דוביים ואת אופציות ההתקשרות אך ורק בעסקאות ניטרליות לשוריות. למרות זאת, הפשטת יתר זו מתעלמת מאסטרטגיות השקעה מורכבות יותר.

לדוגמה, סוחר יכול היה למכור אופציית מכר, ולמעשה להשיג חשיפה חיובית לביטקוין מעל מחיר ספציפי, אך למרבה הצער, אין דרך קלה להעריך את ההשפעה הזו.

מידע נוסף: צפוי מהלך חד של מחירי הביטקוין כאשר התנודתיות עומדת בשפל שיא והמוכרים "מותשים"

עוד כמה נפילות מתחת ל-19,000 דולר לא יפתיעו

דובי ביטקוין צריכים לדחוף את המחיר מתחת ל-19,000 דולר כדי להבטיח רווח של 80 מיליון דולר. מצד שני, התרחיש הטוב ביותר של השוורים דורש משאבה מעל 21,000 דולר כדי להעיף את הטבלאות ולהשיג רווח של 150 מיליון דולר.

לשורי ביטקוין היו 80 מיליון דולר בפוזיציות ארוכות ממונפות חוסל ב-12 באוקטובר וב-13 באוקטובר, אז צריך להיות להם פחות מרווח מהנדרש כדי להעלות את המחיר. כתוצאה מכך, לדובים יש סיכוי גבוה יותר להצמיד את BTC מתחת ל-$19,000 לפני תום האופציות השבועיות ב-21 באוקטובר.