הנה הסיבה ש-16.5 אלף דולר הם קריטיים לתפוגת אופציות הביטקוין של 1.14 מיליארד דולר בנובמבר

Bitcoin (BTC) התמודדה עם ירידה של 7.3% בין התאריכים 20-21 בנובמבר כשבדקה את התמיכה של 15,500$. למרות שהתיקון נראה קטן, התנועה גרמה לפירוקים של 230 מיליון דולר בחוזים עתידיים. כתוצאה מכך, שוורים שמשתמשים במינוף יצאו לא מוכנים לאופציות החודשיות של 1.14 מיליארד דולר שיפוג ב-25 בנובמבר.

הסנטימנט של משקיעי הביטקוין החמיר לאחר Genesis Trading, שהיא חלק מקונגלומרט Digital Currency Group (DCG), עצרה את התשלומים בזרוע הלוואות הקריפטו שלה ב-16 בנובמבר. חשוב מכך, DCG מחזיקה בחברת ניהול הקרנות Grayscale, שאחראית על כלי ההשקעות המוסדיים הגדולים ביותר בביטקוין, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

בנוסף, כורה הביטקוין Core Scientific הזהירה מפני "ספק מהותי" על המשך פעילותה במהלך 12 החודשים הבאים לאור אי הוודאות הפיננסית שלו. בדוח הרבעוני שלה שהוגש לרשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC) ב-22 בנובמבר, דיווחה החברה על הפסד נקי של 434.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022.

בינתיים, התובעת הכללית של ניו יורק לטיטיה ג'יימס פנתה במכתב לחברי הקונגרס האמריקני ב-22 בנובמבר בהמלצה ללא רכישת מטבעות קריפטוגרפיים שימוש בכספים ב-IRA ובתוכניות תרומה מוגדרות כגון 401(k) ו-457 תוכניות.

למרות מאמציהם של השוורים, ביטקוין לא הצליח לרשום סגירה יומית מעל 17,000 דולר מאז 11 בנובמבר. תנועה זו מסבירה מדוע אופציות הביטקוין החודשיות של 1.14 מיליארד דולר שיפוג ב-25 בנובמבר עשויה להועיל לדובים למרות העלייה של 6% מה-15,500 דולר. תַחתִית.

רוב ההימורים השוורים הם מעל $18,000

התיקון התלול של 27.4% של ביטקוין לאחר שלא הצליח לשבור את ההתנגדות של 21,500 דולר ב-5 בנובמבר הפתיע את השוורים מכיוון שרק 17% מאפשרויות הקריאה (קנייה) לתפוגה החודשית הוצבו מתחת ל-18,000 דולר. לפיכך, הדובים ממוקמים טוב יותר למרות שהם הניחו פחות הימורים.

ראייה רחבה יותר תוך שימוש ביחס של 1.14 קריאה למכר מציגה הימורים שויים יותר מכיוון שהריבית הפתוחה של הקריאה (קנייה) עומדת על 610 מיליון דולר מול אופציות המכר (המכר) של 530 מיליון דולר. עם זאת, מכיוון שהביטקוין יורד ב-20% בנובמבר, רוב ההימורים השוורים יהפכו לחסרי ערך.

לדוגמה, אם מחירו של ביטקוין יישאר מתחת ל-17,000 דולר בשעה 8:00 בבוקר UTC ב-25 בנובמבר, רק 53 מיליון דולר מאפשרויות השיחה (קנייה) הללו יהיו זמינות. ההבדל הזה קורה מכיוון שאין שום תועלת בזכות לקנות ביטקוין מעל $17,000 אם הוא נסחר מתחת לרמה זו בתום התפוגה.

דובים יכולים להבטיח רווח של 245 מיליון דולר

להלן ארבעת התרחישים הסבירים ביותר המבוססים על פעולת המחיר הנוכחית. מספר חוזי האופציות הזמינים ב-25 בנובמבר עבור מכשירי קריאה (בול) ו-Put (דוב) משתנה, בהתאם למחיר התפוגה. חוסר האיזון המעדיף כל צד מהווה את הרווח התיאורטי:

• בין $ 15,000 ל- $ 16,000: 200 קריאות מול 16,000 הצגות. התוצאה הנקית מעדיפה דובים ב-245 מיליון דולר.
• בין $ 16,000 ל- $ 17,000: 3,200 קריאות מול 11,900 הצגות. התוצאה הנקית מעדיפה דובים ב-145 מיליון דולר.
• בין $ 17,000 ל- $ 18,000: 5,600 שיחות מול 8,800 נקודות. הדובים נשארים בשליטה ומרוויחים 55 מיליון דולר.
• בין $ 18,000 ל- $ 18,500: 9,100 שיחות מול 6,500 הצגות. התוצאה הנקית מעדיפה שוורים ב-50 מיליון דולר.

מידע נוסף: מחיר ה-BTC מחזיק ב-16 אלף דולר מכיוון שהאנליסט אומר שהיסודות של ביטקוין 'לא השתנו'

אומדן גולמי זה מתייחס לאופציות הרכש המשמשות בהימורים שווריים ואופציות המכר אך ורק בעסקאות נייטרליות-דוביות. למרות זאת, הפשטת יתר זו מתעלמת מאסטרטגיות השקעה מורכבות יותר.

שוורי ביטקוין צריכים לדחוף את המחיר מעל 18,000 דולר ב-25 בנובמבר כדי להעיף את הטבלאות ולהימנע מהפסד פוטנציאלי של 245 מיליון דולר. עם זאת, לשורי ביטקוין היו לאחרונה 230 מיליון דולר של פוזיציות עתידיות ארוך ממונפות שחוסלו, כך שהם פחות נוטים לדחוף את המחיר גבוה יותר בטווח הקצר. עם זאת, התרחיש הסביר ביותר ל-15 בנובמבר הוא טווח ה-$15,000-$17,000 המספק ניצחון הגון לדובים.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.