לפני יומיים פרסמו מנהלי פשיטת רגל וחייבי FTX עדכון לנושים לא מובטחים בטענה לגילוי של 5.5 מיליארד דולר בנכסים נזילים. כ-3.5 מיליארד דולר מהכספים הללו הם נכסי מטבעות קריפטוגרפיים, כאשר 11 מטבעות דיגיטליים שונים מסווגים כ"נכסים נזילים". עם זאת, שניים ממטמוני המטבעות הקריפטו המובילים של החברה אינם נזילים מכיוון ש-47.51 מיליון אסימוני ה-SOL של החברה נעולים ויתרת ה-FTT של החברה מעוותת את מימוש הנזילות בפועל עקב השליטה של FTX ביותר מ-80% מהאספקה.
נעל נכסי FTT של סולאנה ובלתי נזילים כדי לסבך את תהליך פשיטת הרגל של FTX
ביום 17 בינואר 2023, חייבים FTX לאור הודעה לעיתונות והצגה ויזואלית של נכסים שהתגלו מאז שהחברה הגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 ב-11 בנובמבר 2022. החייבים של FTX טוענים שמצאו 5.5 מיליארד דולר באמצעות "מאמץ חקירתי הרקולאי", כאשר 3.5 מיליארד דולר לפי הדיווחים הם נכסי קריפטו. המצגת החזותית מסבירה ש-FTX שולטת בסביבות 685 מיליון דולר סולנה (SOL) אסימונים, כ-47,511,173 SOL, ובשימוש בשער ה-SOL של היום, המטמון הזה שווה הרבה יותר מ-685 מיליון דולר.
עם זאת, ה-SOL שבבעלות חייבים FTX נעול והיבט זה אינו מוזכר במצגת החזותית המוצגת לנושים לא מובטחים. דווח כי FTX/Alameda הצליחה לרכוש 16% מאספקת ה-SOL מה- קרן סולנה, אבל יש לוח זמנים של נעילה. המאגר הנוכחי של 47.51 מיליון SOL שווה ל-8.82% מסך האספקה שרשת סולאנה תנפיק בסופו של דבר לאורך זמן. נכון לעכשיו, יש רק 370,992,365 SOL במחזור וזה לא מסביר את 47.51 מיליון SOL נעול בבעלות המפרקים.
הבעיה בקריאת המטמון הזה של SOL נוזלי היא שהוא נעול ונתון להבשלה ליניארית עד 2025-2027, וייתכן שיחלפו שנים עד שניתן יהיה לגשת לכספים. בנוסף, מטמון החייבים של אסימון ftx (FTT), מטבע במקור נוצר על ידי צוות הליבה של FTX, גם אינו נוזלי מכיוון ש-FTX שולט ביותר מ-80% מהאספקה כולה. לדוגמה, Ethereum (ETH) כתובת "0x97f" שולט ב-45,850,883 FTT, בשווי של יותר מ-1.8 מיליארד דולר לפי שערי החליפין של היום. מצגת החייבים של FTX מראה שה-FTT שווה 529 מיליון דולר של אסימוני FTT.
בעיית סולאנה הנעולה והעובדה ש-FTX מחזיקה ברוב ה-FTT במחזור מציבה את האסימונים הללו יותר בצד של היותם אלילי. זה עלול לסבך את תהליך פשיטת הרגל ואת התשלומים לנושים מכיוון שיהיה קשה להמיר את הנכסים הללו למזומן או לנכסי קריפטו אחרים מבלי להשפיע באופן משמעותי על מחיר השוק.
גם אם ה-SOL היה פתוח, השלכת 47.51 מיליון SOL לשוק תגרום לשיבושים. בנוסף, FTT סובלת מנפח מסחר נמוך, רישומים מוגבלים בבורסה, מעט מקרי שימוש, והחברה שולטת ברוב היצע ה-FTT. מכיוון ש-FTX מחזיקה בכמות משמעותית מכלל היצע ה-FTT, היא יכולה בקלות להשפיע על היכולת לסחור בה. לקרוא למטמונים אלה של אסימוני SOL ו- FTT "נוזלים" מוטלת בספק מכיוון שהנתונים אינם תומכים בהגדרה זו.
מה דעתך על הגילוי של FTX של 5.5 מיליארד דולר בנכסים נזילים, למרות נוכחותן של החזקות SOL נעולות והחזקות FTT לא נזילות? כיצד לדעתך זה ישפיע על תהליך פשיטת הרגל והתשלומים לנושים? שתף את המחשבות שלך בקטע ההערות למטה.
נקודות זכות: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד. זו אינה הצעה ישירה או שידול של הצעה לרכישה או מכירה, או המלצה או אישור של מוצרים, שירותים או חברות כלשהם. Bitcoin.com אינו מספק ייעוץ להשקעה, מס, משפטי או חשבונאות. לא החברה ולא המחבר אחראים, במישרין או בעקיפין, לכל נזק או אובדן שנגרם או כביכול נגרם על ידי או בקשר לשימוש או בהסתמכות על תוכן, סחורה או שירותים כלשהם המוזכרים במאמר זה.
מקור: https://news.bitcoin.com/ftxs-5-5-billion-in-alleged-liquid-assets-includes-locked-sol-cache-and-illiquid-ftt-holdings/