תעודת סל המבוססת על שילוב של שני נכסי מאגר ערך הפופולריים ביותר שהועלו לראשונה בשוויץ ובגרמניה, כאשר Coinbase ו-JP Morgan משמשים כשומרים
כפי שדווח על ידי פייננשל טיימס, ByteTree Asset Management מתכננת להשיק תעודת סל חדשה לחלוטין - המבוססת על שילוב של שני נכסי מקלט בטוח פופולריים, זהב ו ביטקוין. המוצר החדש, 21Shares ByteTree BOLD ETP, יהיה רשום תחת הטיקר BOLD.
בעוד שהמעריצים שלהם לא מסכימים זה עם זה בבחירתם, ה-CIO של ByteTree Asset Management מאמין שהשניים עשויים לעבוד היטב כהשקעה זוגית. תעודת הסל תירשם לראשונה בשוויץ בתאריך בורסת SIX ובהמשך, גרמניה תלך בעקבותיה.
FT: המוצר הראשון שנסחר בבורסה המשלב זהב וביטקוין בקרן אחת אמור לצאת לראשונה ביום רביעי. היא תירשם בבורסת SIX Swiss ורשומה בגרמניה צפויה לבוא בהמשך. https://t.co/eK7QJ33rIA
- וו בלוקצ'יין (@WuBlockchain) אפריל 27, 2022
"הפיכת ביטקוין למקובל להחזיק ולהביא זהב למאה ה-21"
צ'רלי מוריס, ראש אגף השקעות בחברה הנ"ל שמשיקה את תעודת הסל, הצהיר כי על ידי שחרור המוצר הזה לבורסת SIX, הם הופכים את הביטקוין ל"נכס מקובל להחזיק ומביאים את הזהב למאה ה-21". עד 2015, מוריס עבד ב-HSBC כראש תשואה אבסולוטית וניהל תיק של למעלה מ-3 מיליארד דולר.
למרות ש-ETPs מזהב ו-ETP מבוססי ביטקוין נקודתיים ניתן להשקיע באופן חופשי בנפרד באירופה, הבדיקה האחורית של תעודת הסל המשולבת על ידי ByteTree הראתה תשואות משופרות ב-7-8 נקודות אחוז.
מודעות
חוץ מזה, במהלך תקופת הבדיקות, ה-ETP של זהב-BTC הראה פחות תנודתיות מ-8 מתוך 10 המניות הגדולות בארה"ב מאז 2017, כשהיוצא מן הכלל היחיד הוא ברקשייר האת'ווי של וורן באפט וג'ונסון אנד ג'ונסון.
Coinbase ו-JP Morgan לוקחים חלק כאפוטרופוסים
העמלות הנגבות מדי שנה עבור ה-ETP החדש יהוו 1.49%, עמלה גבוהה עבור ETP בסך הכל אך לא כל כך גבוהה עבור כלי השקעה מבוסס קריפטו. עמלה גבוהה זו נובעת מהקושי לבחור אפוטרופוס שיהיה מוכן ויש לו את המשאבים לעבוד גם עם ביטקוין וגם עם זהב פיזי.
לפיכך, ByteTree סידר עם מטבע לספק שירותי משמורת עבור ביטקוין ועם ענקית הבנקים JP Morgan להחזיק זהב פיזי עבורם.
מוריס הצהיר שזו תהיה הפעם הראשונה בהיסטוריה של-ETP יהיו שני אפוטרופוסים נפרדים ועצמאיים.
ספקנים נועזים מול תומכים
הטקטיקה שהוזכרה לעיל של מיזוג זהב וביטקוין באותו תיק דומה לזו ששותפה למיליארדר ריי דליו, מייסד Bridgewater Associates. באחד הראיונות שלו, כשהציג שאלה לגביה הוא "ישים מתחת למיטתו ליום גשום" - זהב, דולר או ביטקוין - הוא הודה שזו תהיה תערובת של זהב ו-BTC.
על פי FT, כמה מומחים מאמינים שהמוצר החדש מבוסס BTC זהב בקושי יצליח מכיוון שעלול להיות ביקוש נמוך בשוק. ביניהם קנת למונט ממורנינגסטאר.
טוד רוזנבלוט מ-ETF Trends, להיפך, מאמין ש-BOLD עשוי להצליח בשוק מאחר שמשקיעים רבים קונים BTC כחלופה לזהב, ולכן יהיה טוב שתהיה תעודת סל שתשלב את שני הנכסים הללו.
מקור: https://u.today/first-gold-bitcoin-etf-to-kick-off-in-eu-on-six-exchange-coinbase-and-jp-morgan-act-as-custodians