מוצרים נסחרים בבורסה צמודים קריפטו (ETP) הם הזעם בתעשייה, ו-21Shares לקחה את זה שלב גבוה יותר על ידי השקת ביטקוין ו-ETP של זהב, שהוא ה-ETP המשולב הראשון וייסחר בבורסת SIX Swiss, לפי פייננשל טיימס לדווח.
ה-ETP רשום עם הטיקר BOLD והוא נוצר בשיתוף עם ByteTree Asset Management. המוצר צפוי לעקוב אחר מדד זהב וביטקוין.
מנהל ההשקעות הראשי של ByteTree, צ'רלי מוריס, אמר:
אנחנו הופכים את הביטקוין לנכס מקובל להחזיק ומביאים זהב למאה ה-21.
מוריס ציין עוד כי ל-ETP חדש כמו זה יש מספר יתרונות וטען כי חלה עלייה של 7-8% בתשואות על סמך בדיקות אחוריות.
נחשף כי ByteTree תאמץ אסטרטגיית איזון מחדש אקטיבית. לפיכך, ה-ETP יתאזן מחדש מדי חודש על סמך התנודתיות ההיסטורית של שני הנכסים ב-360 הימים האחרונים. לנכס הפחות תנודתי יהיה משקל גבוה יותר כדי למקסם את התשואות המשוקללות בסיכון.
זהב יהיה הנכס הדומיננטי בתיק
בעוד הקרן היא שילוב של זהב וביטקוין, זהב יהיה הנכס הדומיננטי בתיק. בבדיקה האחורית שמרחיקה לכת עד 2016, משקל הזהב בין 70 ל-90% מהתיק.
אבל בהשקת הקרן הזו, ביטקוין יהווה 18.5% מהקרן ואילו הזהב יהיה 81.5%.
בהתייחס לשקלול ההיסטורי הזה, מוריס ציין שביצועי הזהב והביטקוין היו אנטי-מחזוריים. הוא אמר:
ברור לי שביטקוין תמיד היה בקורלציה לשוק המניות או לנכסי סיכון בכלל.
ETP תגבה עמלה שנתית של 1.49%, שלדעת מוריס היא מוצדקת בהתחשב באופי המורכב של הקרן. יהיו לה שני אפוטרופוסים במקום אחד - נחושת תנהל את אחזקות הביטקוין בעוד ש-JPMorgan יניע את עתודות הזהב.
עם זאת, למרות כל ההתלהבות סביב הפרויקט, אנליסט קרנות בכיר לאסטרטגיות פסיביות במורנינגסטאר, קנת למונט, אמר שקרנות נישה מסוג זה אינן מחזיקות מעמד בדרך כלל זמן רב בגלל האופי המורכב שלהן ומבנה העמלות שלהן.
מקור: https://cryptoslate.com/first-etp-to-combine-gold-bitcoin-to-trade-on-swiss-bourse-six/