אג"ח הביטקוין של אל סלבדור לא הולך כמתוכנן לנשיא המילניום המשוגע בקריפטו

רק בנובמבר האחרון, הנשיא המשוגע בקריפטו של אל סלבדור, נאיב בוקלה מתנדנד בכנס ביטקוין למגה-להיט "You Shook Me All Night Long" של AC/DC, כשהכריז על "אג"ח געש" חדש - מוצר החוב הריבוני הראשון בעולם של מטבעות קריפטוגרפיים, ועוד שלב אחד בתוכנית שלו ליצור מדינה שלמה כבדת קריפטו.

כעת הקצב נראה פחות אופטימי.

בוקלה מסוכסך עם מלווים וסוכנויות דירוג בינלאומיות, שהזהירו במשך חודשים שאסטרטגיית הקריפטו שלו עלולה להוות סיכונים כלכליים ולהעלות את עלויות ההלוואות של המדינה. הוא גם מתמודד עם ספקנות עמוקה בקרב מוסדות פיננסיים.

נראה כי הספקות הללו לא נרגעו כשבוקלה מנסה לפרוס את אג"ח הר הגעש - שנקרא כך על שם תוכנית להוציא מחצית מתקבולי האג"ח על "עיר ביטקוין" חדשה למרגלות הר הגעש קונצ'אגואה באל סלבדור; החצי השני יושקע בביטקוין.

האג"ח ל-10 שנים, של מיליארד דולר, תשלם ריבית שנתית של 1%, כשהרווחים יחזרו למשקיעים לאחר תקופת נעילה של חמש שנים.

אבל המשקיעים המוסדיים סקפטיים.

"כשהרעיון יצא לראשונה, חשבנו שהוא די מופרך", אמר קווין דאלי, מנהל תיקים בחברת Aberdeen Standard Investments בלונדון. הון עתק ביום רביעי. "זה לא משהו שמשקיעים מוסדיים בכלל ישקלו לגעת בו".

החששות גברו לאחר שגורמים רשמיים בסלבדור נראו מטושטשים לגבי פרטי הקשר.

"מפתיע, בלשון המעטה"

בפגישה בפריז מוקדם יותר החודש, אמר שר האוצר של אל סלבדור, אלחנדרו זלאיה, למשקיעים מוסדיים, כולל אברדן, כי האג"ח משכה "ביקוש היה 1.5 מיליארד דולר", אומר דאלי ומוסיף: "זה היה מפתיע, בלשון המעטה".

אבל הנתון האמיתי יכול להיות נמוך בהרבה. בראיון עם הפייננשל טיימס ביום רביעי, פאולו ארדואינו, סמנכ"ל הטכנולוגיה ב-Bitfinex, המיועדת להיות הפלטפורמה הטכנולוגית של אג"ח הר הגעש, אמר שהיא קיבלה ריבית של "חצי מיליארד דולר" מהמשתמשים שלה - כשליש מההערכה של זלאיה, אם כי הערכתו של ארדואינו. היה רק ​​מלקוחות Bitfinex.

הסיפור ממשיך

החשש הגדול יותר בקרב משקיעים הוא הקרע לכאורה של המדינה עם מנהיגים בינלאומיים. קרן המטבע הבינלאומית דחפה את בוקלה במשך חודשים לבטל את השימוש שלה בביטקוין כהילך חוקי, ואמרה בדו"ח בינואר כי זה "טומן בחובו סיכונים גדולים ליושרה הפיננסית והשוק, היציבות הפיננסית והגנת הצרכן".

דאלי אומר שיש אי נחת בקרב נושי המדינה; יורובונד בסך 800 מיליון דולר של אל סלבדור יפוג בינואר הבא.

"השוק בעצם אומר, 'אתה בסיכון גבוה למחדל'", הוא אומר. "זה משהו שכולם מדברים עליו".

העברות כספים יקרות

זה לא היה אמור להיות. בין המניעים העיקריים של בוקלה בהכרזה על הילך חוקי של ביטקוין היה להפוך את העברות הכספים חוצות גבולות לפשוטות וזולות יותר. זה חיוני עבור אל סלבדור, שכ-24% מהתמ"ג שלה מורכב מהעברות כספים מקרובי משפחה העובדים בחו"ל. דוח הבנק העולמי מוערך בשנה שעברה שהסלבדורים מפסידים כ-7.88% מההעברות שלהם מארה"ב פשוט על ידי שימוש בשירותים כמו האיחוד המערבי.

בתוך חודש לאחר שהחל מכרז הביטקוין, בספטמבר האחרון, Bukele צייץ את השלושה האלה מיליון סלבדורנים - כמחצית מהמדינה - השתמשו כעת בארנק הקריפטו הלאומי Chivo, ומשכו אותו במזומן מכספומטים מיוחדים.

האתר של Chivo אומר זה מאפשר לאנשים "לחסוך מיליוני דולרים בהעברות כספים" על ידי שימוש בביטקוין, ושמשקיעים זרים שרוכשים ביטקוין יכולים להגביר את כלכלת המדינה. אין מתווכים, אין עמלות”.

סיפור זה הופיע במקור Fortune.com