ביוני 2021, ממשלת אל סלבדור פרסמה חקיקה רשמית לעיתונים שהפכה את הביטקוין להילך חוקי במדינה. ב-7 בספטמבר 2021, חקיקה זו נכנסה לתוקף, והפכה את אל סלבדור למדינה הראשונה בעולם שהופכת את הביטקוין להילך חוקי באופן רשמי. בהתאם לחקיקה, תושבי אל סלבדור יכולים להשתמש בביטקוין כדי לבצע תשלומי מסים, לשלם חובות, להתקבל כאמצעי תשלום עבור סחורות ושירותים ולמלא כל התחייבות קודמת המתבטאת בדולר ארה"ב.
גורמים שגרמו לאל סלבדור הפכו את הביטקוין למכרז החוקי
בעקבות יישום החקיקה, עברו מוסדות פיננסיים שונים ברחבי העולם, בראשות קרן המטבע הבינלאומית (IMF), כדי להזהיר את נשיא אל סלבדור, ניייב בוקלה, מההשלכות הפיננסיות העמוקות של הפיכת הביטקוין להילך החוקי. המוסדות הפיננסיים הזהירו שביטקוין עלול לדחוף את האינפלציה ולהביא לחוסר יציבות למדינה הענייה באמריקה הלטינית.
הביטקוין איבד יותר ממחצית מערכו מאז ספטמבר 2021. עם זאת, המדינה שמרה על החקיקה עם ביטקוין המקובל כיום בכל מקום עבור סחורות ושירותים והדולר האמריקאי. אבל האם יש סיכונים כלכליים למהלך של אל סלבדור להפוך את הביטקוין להילך החוקי? יצירה זו בוחנת את הנושא הזה לעומק רב יותר.
ישנן שלוש סיבות עיקריות שדחפו את אל סלבדור להפוך את הביטקוין להילך החוקי:
- בנק לא בנקאי- רק ל-30% מאזרחי אל סלבדור יש חשבון בנק פעיל, מה שהופך אותה לאחת המדינות המובילות בעולם עם אוכלוסייה גדולה ללא בנק. במאמץ להקטין את אחוז האוכלוסייה הנתונה בבנקאות, אל סלבדור בחרה להפוך את הביטקוין להילך חוקי. ביטקוין בנוי על טכנולוגיית בלוקצ'יין ויעניק לאוכלוסייה גישה קלה יותר לשירותים פיננסיים.
- הגדל את היעילות בהעברות בינלאומיות– בשנת 2020, אל סלבדור רשמה 5.9 מיליארד דולר בהעברות מחו"ל, המייצגות יותר מחמישית מהתמ"ג של המדינה. העברת כספים גבוהה פירושה שחלק ניכר מאוכלוסיית המדינה תלוי בהעברות כספים זרות. עם זאת, עקב העברות כספים יקרות, האוכלוסייה מפסידה עד 30% מהסכום הכולל המועבר למתווכים. בנוסף לעלות הגבוהה של העברות העברות, ישנם מספר אתגרים בהשגת הכספים ובזמן הממושך שלוקח לעיבוד העסקה. על ידי הפיכת הביטקוין להילך החוקי, הנשיא בוקלה בחן את הפחתת עמלות ההעברה השנתיות בכ-400 דולר ולדרבן העברות גדולות של כספים תוך זמן קצר.
- צמצם את ההסתמכות על הדולר האמריקאי- המהלך של אל סלבדור להפוך את הביטקוין להילך החוקי היה להפחית את ההסתמכות על הדולר האמריקאי. הפיכת הביטקוין להילך החוקי תאפשר לו לתפקד כאמצעי חליפין ולהפוך אותו למאגר ניטרלי של ערך לחיסכון. הסתמכות יתרה על הדולר האמריקני פגעה ביציבות הכלכלית של אל סלבדור בזמנים בהם הפדרל ריזרב האמריקאי מגדיל את היצע הדולר במחזוריות.
מצב השימוש בביטקוין באל סלבדור
נכון לעכשיו, למעלה מ-3 מיליון אזרחי אל סלבדור משתמשים באופן פעיל ב-Chivo - ארנק הביטקוין של המדינה. המספר מייצג קרוב ל-50% מכלל אוכלוסיית המדינה. ממוצע של 2 מיליון דולר ליום בהעברות מבוצעות באמצעות ארנק Chivo, עם ממוצע של יותר מ-65 אלף עסקאות בשנייה. יש בממוצע יותר מ-14 אלף עסקאות יומיות בכספומטים של Chivo.
ממשלת אל סלבדור מקדמת באופן פעיל את אימוץ הביטקוין באמצעות יוזמות שונות. סלבדורנים שמורידים את Chivo מקבלים בונוס הרשמה לביטקוין בסך $30. הממשלה גם הקימה קרן נאמנות של 150 מיליון דולר כדי להקל על המרות דולרים חלקות. במאמץ לדרבן את אימוץ הביטקוין, המדינה מציעה הנחות על דלק אם משלמים עם Chivo ומקימה 200 כספומטים של ביטקוין בלמעלה מ-50 מיקומים.
כיצד הגיבו מוסדות פיננסיים בעולם לאל סלבדור שהפכה את הביטקוין למכרז חוקי
קרן המטבע הבינלאומית (IMF)
קרן המטבע הבינלאומית הזהירה את אל סלבדור מפני שימוש בביטקוין כמטבע לאומי וביקשה ממנה לבטל את אימוצו, תוך ציון יציבות ויושרה פיננסית, הגנת הצרכן וסוגיות מקרו-כלכליות ומשפטיות. קרן המטבע הבינלאומית קובעת כי הסיכון הגדול ביותר טמון באימוץ הביטקוין ובהשלכות היחסיות שלו על היציבות המקרו-כלכלית. הגוף הפיננסי גם קבע שהמדינה הייתה צריכה להמציא קווים מנחים ברורים להסדרת צורות דיגיטליות של כסף ולהבהיר את תפקידם של המגזר הפרטי והציבורי לפני הפיכת הביטקוין להילך החוקי.
קרן המטבע הבינלאומית קראה ללא הרף לאל סלבדור לחזור בו מהחלטותיה, והדגישה כי יהיה קשה למדינה לקבל הלוואה מהמוסד. למרות זאת, הנשיא בוקלה הכריז על תוכניות להקים עיר ביטקוין בבסיס הר געש באל סלבדור.
בנק עולמי
הבנק העולמי חלק עמדה דומה עם קרן המטבע הבינלאומית, ואף דחה לסייע ביישום הביטקוין כהילך החוקי במדינה. המוסד הפיננסי מציין כי אינו יכול לתמוך בהחלטת המדינה בשל שקיפות וליקויים סביבתיים.
סיכונים כלכליים של הפיכת ביטקוין למכרז חוקי
אימוץ הביטקוין כהילך חוקי באל סלבדור אומר שזהו אמצעי החליפין הרשמי. לאימוץ יש השלכות חשובות הן בתוך אל סלבדור עצמה והן בממשלות אחרות ברחבי העולם. לפי נקודת המבט הגלובלית, העולם עוקב מקרוב אחר אל סלבדור מכיוון שהיא המדינה הראשונה שמכשירה ביטקוין. הנה כמה סיכונים כלכליים של הפיכת הביטקוין להילך החוקי.
חוסר יציבות פיננסית
ביטקוין גורם לאי יציבות פיננסית בהתחשב בעובדה שהוא תנודתי מאוד. מה גם שהתנודתיות שלו לא קשורה לכלכלה. גם בכלכלות יציבות, השימוש בביטקוין כהילך חוקי עלול לגרום לאי יציבות מיקרו-כלכלית עקב תנודתיות עזה המובילה לתנודות מחירים תכופות שעלולות לפגוע בכלכלה. בכלכלה פחות יציבה כמו אל סלבדור, שימוש במטבע רזרבה מוכר עולמי כמו דולר או אירו יהיה כנראה מפתה יותר מאשר הפיכת הביטקוין להילך החוקי.
הגבלת יושרה פיננסית
ביטקוין, בהיותו מבוזר, יכול להפוך למדיום המממן פעילויות בלתי חוקיות, שעלולות לפגוע בכלכלה. אל סלבדור פתחה דלתות להלבנת הון על ידי הפיכת הביטקוין להילך החוקי, שקשור במידה רבה למימון פעילויות טרור והעלמת מס. פעילות זו עלולה לפגוע משמעותית בכלכלת המדינה ולהפוך אותה לכר פורה להלבנת הון.
סיכונים למערכת הפיננסית
בהיות ביטקוין הילך חוקי מהווה סיכון למערכת הפיננסית של המדינה. מלכתחילה, הבנק המרכזי של המדינה לא יכול ליישם מדיניות להסדרת ביטקוין מכיוון שהוא מבוזר. ככזה, הבנק המרכזי אינו יכול לבצע את המנדטים שלו, כגון קביעת ריביות הגורמת לשחיקה במדיניות המוניטרית ולקושי.
בעיות גביית מס
בהיותם הילך חוקי, תושבי סלבדור יכולים לשלם מיסים גם באמצעות ביטקוין. זה מציב אתגר בגביית מסים, בהתחשב בתנודתיות העזה של הביטקוין. אם הביטקוין יירד בערכו, המדינה עלולה לא לעמוד ביעד ההכנסות שלה, מה שיגרום להשלכות פיננסיות על התקציב.
הגנת הצרכן
אימוץ הביטקוין כהילך החוקי מערער את הגנת הצרכן בהתחשב בעסקים ומשקי בית עלולים בקלות לאבד ערך באמצעות תנודות גדולות בשווי עקב תנודתיות עזה. לממשלה אין שליטה על ביטקוין; לכן, ייתכן שהיא לא תספק הגנת צרכן לאזרחיה.
ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים מציעים מספר יתרונות לכלכלה, כולל בנקאות ללא בנק, מתן תשלומים זולים ומהירים יותר ושיפור עסקאות חוצות גבולות. עם זאת, הפיכת הביטקוין להיטל החוקי מלווה בכמה סיכונים כלכליים הנוגעים ליושרה פיננסית, הגנת הצרכן ויציבות מיקרו-פיננסית. מוסדות פיננסיים והעולם כולו עוקבים מקרוב אחר אל סלבדור כדי לראות כמה רחוק היא יכולה להגיע עם ביטקוין כהילך חוקי.
מקור: https://crypto.news/economical-risk-of-el-salvadors-move-to-make-bitcoin-a-legal-tender/