אל תאמינו להייפ - עליית מחירי הביטקוין ל-$17K משקפת שיפור בסנטימנט

Bitcoin (BTC) המחיר עלה ב-6.1% בין ה-28 בנובמבר ל-30 בנובמבר לאחר בדיקה קצרה של התמיכה ב-$17,000. רוחות רגולטוריות חיוביות עשויות היו לעזור לתדלק את העצרת לאחר שבורסת Binance הכריזה על רכישת בורסת קריפטו מוסדרת ביפן ב- 30 בנובמבר.

Binance סגרה את פעילותה ביפן בשנת 2018 לאחר שהוזהרה על ידי הסוכנות לשירותים פיננסיים ביפן על פעילות ללא רישיון. רכישת Sakura Exchange BitCoin תסמן את כניסתה המחודשת של Binance לשוק היפני.

יתר על כן, בורסת ג'מיני הודיעה על אישורים רגולטוריים חדשים באיטליה וביוון ב-30 בנובמבר. הבורסה קיבלה רישום כמפעילת מטבעות דיגיטליים ברגולטור שירותי התשלומים של איטליה. ג'מיני אושרה כספקית חילופי ארנקים וארנקים ביוון.

עם זאת, לא הכל היה חיובי בחזית הרגולציה. במכתבים נפרדים מה-28 בנובמבר, רון ווידן, יו"ר ועדת הכספים של הסנאט של ארצות הברית, ביקש מידע משש בורסות מטבעות קריפטוגרפיים. המחוקק התמקד בצורך של "הגנות צרכנים בנוסח ההבטחות הקיימות זה מכבר ללקוחות של בנקים, איגודי אשראי וברוקרים לניירות ערך".

ווידן ביקש משש החברות לספק תשובות עד ה-12 בדצמבר על אמצעי הגנה על נכסי צרכנים ומניפולציה בשוק. ועדת החקלאות של הסנאט קבעה גם שימוע כדי לחקור את קריסת ה-FTX ב-1 בדצמבר.

במהלך האירועים הללו, ביטקוין ניסה לשבור מעל 17,000 דולר בשמונה עשר הימים האחרונים, כך שלחץ מכירות מסוים נותר בבירור מעל הרמה הזו.

האשם הסביר ביותר הוא הסיכון של כניעה מכורי ביטקוין לאחר שראו את הרווחים שלהם סחוטים על ידי ירידת מחירי ספוט וקושי בכריית ביטקוין. קוינטלגרף ציין זאת כורי ביטקוין עומדים בפני מחץ משמעותי לאחר שציפה למכור BTC שנצבר ברווח.

בואו נסתכל על נתוני נגזרים קריפטו כדי להבין אם המשקיעים נשארים שונאי סיכון לביטקוין.

שוקי החוזים עתידיים אינם נמצאים עוד בפיגור

חוזים עתידיים לחודש קבוע נסחרים בדרך כלל בפרמיה קלה לשוקי ספוט רגילים מכיוון שהמוכרים דורשים יותר כסף כדי לעכב את ההתנחלות למשך זמן רב יותר. המכונה טכנית קונטנגו, מצב זה אינו בלעדי לנכסי קריפטו.

בשווקים בריאים, החוזים העתידיים צריכים להיסחר בפרמיה שנתית של 4% עד 8%, וזה מספיק כדי לפצות על הסיכונים בתוספת עלות ההון.

בהתחשב בנתונים לעיל, סוחרי הנגזרים שיפרו את הציפיות שלהם והפרמיה העתידית של ביטקוין כבר אינה שלילית - כלומר הביקוש למינוף שורי ודובי מאוזן באותה מידה.

ובכל זאת, הפרמיה הנוכחית של 0% רחוקה מהסף של 4% לשוריות, מה שמצביע על חוסר רצון של סוחרים מקצועיים להוסיף פוזיציות ארוכות ממונפות (בול).

התפתחות בולטת נוספת היא היחס ארוך לקצר שהשתפר במהלך היומיים האחרונים. כדי לא לכלול השפעות חיצוניות שעשויות להשפיע אך ורק על החוזים הרבעוניים, על הסוחרים לנתח את יחס הארוך לקצר של הסוחרים המובילים.

המדד גם אוסף נתונים מעמדות של לקוחות בורסה במקום וחוזים תמידיים, מה שמסביר טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים.

למרות שהביטקוין לא הצליח לשבור 17,000 דולר ב-30 בנובמבר, סוחרים מקצועיים הגדילו מעט את עמדות המינוף הארוכות שלהם בהתאם לאינדיקטור של ארוך עד קצר. לדוגמה, יחס הסוחרים של Binance השתפר מ-1.07 ב-28 בנובמבר ועומד כעת על 1.10.

באופן דומה, OKX הציגה עלייה מתונה ביחס הארוך לקצר שלה, כאשר האינדיקטור עבר מ-0.98 ל-1.03 הנוכחי תוך יומיים. המדד ירד מעט ל-1.02 בבורסת Huobi וזה מראה שהסוחרים לא הפכו דוביים לאחר דחיית ההתנגדות האחרונה.

היעדר מהלכי מחירים שליליים הוא אינדיקטור שורי

סוחרים לא צריכים להסיק שהיעדר פרמיה עתידית משקף החמרה בתנאי השוק מכיוון שהנתונים הרחבים יותר מהיחס של לונג לקצר הראו כי לווייתנים ועושי שוק מוסיפים לונג מינוף.

תנועת מחירי הביטקוין הייתה חיובית באופן מפתיע בהתחשב בזרם החדשות השלילי האחרון והחשש הנוגע לפוטנציאל של פיצוח רגולטורי ויכולת הכורים לעמוד בחורף קריפטו ממושך יותר.

סביר להניח שייקח זמן רב יותר עד שהמשקיעים יחזירו לעצמם את האמון וירגישו שסיכוני ההידבקות הנוכחיים הסתיימו. כתוצאה מכך, דובים יכולים להמשיך להפעיל לחץ ולקיים את הביטקוין מתחת ל-17,000 דולר בטווח הקצר.