כמשקיע ערך, וורן באפט אוהב לקנות נכסים איכותיים בזול. אבל יש נכס מוכה אחד שהוא לא יאסוף בקרוב: ביטקוין.
המחיר של המטבע הקריפטו הגדול בעולם ירד ביותר מ-35% במהלך החודשיים האחרונים לסביבות 41,700 דולר. זו יכולה להיות הזדמנות למשקיעים סקרנים שעומדים מהצד.
שפע של אייקונים להשקעה, כמו קאת'י ווד וקווין או'לירי, היו תומכים בביטקוין. אבל באפט, ללא ספק המשקיע המפורסם ביותר בזמננו, אינו מעריץ.
"אין לי ביטקוין. אין לי שום מטבע קריפטוגרפי; לעולם לא אעשה זאת", אמר המיליארדר ל-CNBC בשנה שעברה. מוקדם יותר הוא הסביר ליאהו פיננסים שכשאתה קונה קריפטו, "אין לך שום דבר שמייצר שום דבר".
במילים אחרות, באפט אוהב נכסים עם שימוש ברור וחומרי. תסתכל על שלושת ההחזקות המובילות של החברה שלו Berkshire Hathaway.
אפל (AAPL)
אפל היא ללא ספק האחזקה הגדולה ביותר של באפט, המהווה יותר מ-40% מתיק ההשקעות של ברקשייר לפי שווי שוק.
אחת הסיבות מאחורי הריכוזיות היא העלייה העצומה במחיר המניה של ענקית הטכנולוגיה. בחמש השנים האחרונות, מניית אפל זינקה ביותר מ-480%.
מוקדם יותר השנה, ההנהלה חשפה כי בסיס החומרה המותקן הפעיל של החברה עבר את 1.65 מיליארד מכשירים, כולל למעלה ממיליארד מכשירי אייפון. אבל החברה עושה יותר מסתם ייצור סמארטפונים ומחשבים; הוא בנה מערכת אקולוגית.
בעוד שהמתחרים מציעים מכשירים זולים יותר, צרכנים רבים לא רוצים לחיות מחוץ לרשת של מוצרים ושירותים תואמים במיוחד של אפל. המשמעות היא שככל שהאינפלציה עולה, אפל יכולה להעביר עלויות גבוהות יותר לבסיס הצרכנים הגלובלי שלה מבלי לדאוג כל כך לגבי ירידה בנפח המכירות.
העסק גדל בקצב ראוי לשבח. ברבעון ספטמבר, ההכנסות זינקו ב-29% משנה לשנה ל-83.4 מיליארד דולר.
לאחר ריצה שורית רב-שנתית, אפל נסחרת במחיר של 172 דולר למניה.
בנק אוף אמריקה (BAC)
בתור האחזקה השנייה בגודלה בתיק של ברקשייר, בנק אוף אמריקה שירת את באפט די טוב.
המניה עלתה ב-49% עד היום - לא רע לחברה מסורתית שמחוץ למגזר הטכנולוגי.
בעוד בנק אוף אמריקה אינו מייצר סחורות באותו האופן שבו אפל מייצרת, תפקידו החשוב במערכת הפיננסית שלנו נותן למניה ערך מובנה.
בנק אוף אמריקה מציע מגוון רחב של בנקאות, ניהול נכסים ומוצרים ושירותים פיננסיים וניהול סיכונים אחרים לצרכנים, לעסקים קטנים ובינוניים ותאגידים גדולים.
ובעוד עסקים רבים חוששים מעליית הריבית, הבנקים אוהבים אותם. אז זה לא צריך להפתיע שבסביבה של היום, בנקים יכולים להחזיר הרבה מזומנים לבעלי המניות.
בנק אוף אמריקה רכש בחזרה 9.9 מיליארד דולר מהמניות הרגילות שלו ברבעון השלישי. ביוני העלתה החברה את שיעור הדיבידנד הרבעוני שלה ב-3% ל-17 סנט למניה.
לפי מחיר המניה הנוכחי, הבנק מציע תשואת דיבידנד שנתית של 1.7%.
אמריקן אקספרס (AXP)
מניית אמריקן אקספרס עלתה ב-36% סולידיים עד היום, אם כי בחודש האחרון הן נסוגו בכ-10%.
ברקשייר מחזיקה ב-151.6 מיליון מניות של החברה, בשווי של כ-24.5 מיליארד דולר. זה הופך את ענקית כרטיסי האשראי לאחזקתה השלישית בגודלה.
בדיוק כמו בנק אוף אמריקה, אמריקן אקספרס מספקת שירות חיוני. בעוד שהשימוש בביטקוין כמטבע עדיין מוגבל למדי, מוצרי התשלום והשירותים של Amex פונים למגוון רחב של צרכנים ועסקים קטנים וגדולים.
והעסק נחשב בדרך כלל חסין אינפלציה. אמריקן אקספרס מרוויחה את רוב כספה באמצעות עמלות הנחה; סוחרים מחויבים באחוז מכל עסקה בכרטיס Amex. ככל שמחיר הסחורות והשירותים עולה, החברה זוכה לחתוך חשבונות גדולים יותר.
ברבעון השלישי, הכנסות החברה זינקו ב-3% משנה לשנה ל-25 מיליארד דולר.
ברקשייר מחזיקה גם במניות של המתחרים ויזה ומאסטרקארד, אבל ברור שבאפט מהמר על אמריקן אקספרס מכיוון ששתי הפוזיציות האחרות קטנות בהרבה.
עוד מ-MoneyWise
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/buffett-stays-buoyant-bitcoin-plummets-214700108.html