עליית מחירי BTC מגדילה את רווחיות הכורים, מה שמצביע על תחתית השוק

נתוני Glassnode נותחו על ידי CryptoSlate אנליסטים מצביעים על כך שעליית מחיר הביטקוין (BTC) מגדילה גם את הרווחיות וההכנסות של הכורים, שהיו מצביעים היסטוריים לתחתית השוק.

CryptoSlate בדק את מדדי ההשוואה של מודל רגרסיית הקושי והכנסות מכורים לעומת ממוצע שנתי כדי להעריך את הרווחיות של הכורים. בעוד ששני המדדים מסכימים שהדברים הולכים בשלום עבור כורי BTC, מדד הרווחיות ASIC Rig חשף ששיעור ה-hash הגיע לשיא חדש של כל הזמנים.

מודל רגרסיה של קושי

מודל רגרסיית הקושי משמש כדי להבין את העלות המשתלמת של ייצור BTC אחד. זה לוקח קושי כרייה כזיקוק האולטימטיבי של עלות הכרייה, המהווה את כל משתני הכרייה במספר אחד. לכן, הערך המחושב משקף עלות ייצור ממוצעת משוערת עבור כריית BTC אחד.

התרשים שלהלן מציג את מודל רגרסיית הקושי עבור BTC מאז 2010 עם הקו הסגול ומחיר ה-BTC עם הקו השחור. כריית BTC הופכת לרווחית כאשר הקו הסגול מציין עלות נמוכה ממחיר BTC, המודגם באזורים האדומים למטה. באופן דומה, אם הקו הסגול חורג מהשחור, זה אומר שכריית BTC אינה רווחית, מה שיוצר את האזורים הירוקים בתרשים.

נכון לעכשיו, הנתונים מראים שהעלות הכוללת של ייצור BTC אחד היא 20,000 דולר. זהו ערך מעט נמוך יותר ממחיר ה-BTC הנוכחי, שנשאר בסביבות 23,554 דולר בזמן כתיבת שורות אלו.

בנוסף לרווחיות הכרייה, התרשים מדגים את הקשר ההיסטורי בין העלות המשתלמת של ייצור BTC אחד לבין תחתית השוק. מאז 2010, העלות המשתלמת של ייצור BTC אחד סימנה ערך נמוך ממחיר BTC בחמש הזדמנויות שונות ב-2011, 2012, 2018, 2019 ו-2021, ואחריהן עלתה בערך ה-BTC. . מבחינה היסטורית, ניתן לומר שמצב זה עשוי לאותת על תחתית בשוק.

הכנסה מכורה לעומת ממוצע שנתי

ההשוואה של הכנסות מכורים לעומת ממוצע שנתי משמשת אנליסטים שרוצים למדוד תנודתיות יומית מול מגמה ארוכת טווח. מדד זה לוקח את סך ההכנסות היומיות שנוצרו על ידי כורי BTC בדולרים ומשווה אותו לממוצע נע פשוט של 365 ימים.

התרשים שלהלן מתחיל מאמצע 2016 ומייצג את סך ההכנסות ששולמו לכורים ואת הממוצע הנע הפשוט של 365 יום עם הקווים הכתום והכחול, בהתאמה.

ההכנסות המצטברות שנוצרו על ידי כורים היו מתחת לרמת הממוצע הנע הפשוט של 365 יום מאז תחילת 2022. על פי התרשים, סך ההכנסות שנוצרו על ידי כורים עומד כיום על כ-22.5 מיליון דולר, בעוד שהממוצע נע פשוט ל-365 יום הוא בערך 24.6 מיליון דולר.

הקשר הזה גם מצביע על תחתיות בשוק. עליית מחירי BTC נרשמה בכל פעם שההכנסה המצרפית שנוצרה על ידי הכורים עלתה על הממוצע הנע הפשוט של 365 יום. הנתונים גם מראים שההכנסה של הכורים עלתה מתחילת 2023. אם העלייה תימשך, ההכנסות המצרפיות עשויות לפרוץ את ההתנגדות הממוצעת הנע הפשוטה של ​​365 יום, ולהאיר לזינוק בשוק.

רווחיות ASIC Rig

מדד זה מעריך ערך דולר אמריקאי עבור הרווח היומי הנקוב שמרוויח אסדת Antminer S19 XP Hyd ASIC תחת הנחות AISC שונות של עלות מקיימת.

מתקן Antminer S19 XP Hyd ASIC שוחרר באוקטובר 2022 ויכול להגיע לקצב hash של 255 Th/h, תוך צורך ב-5304 וואט.

התרשים שלהלן מציג את רווחיות ASIC Rig עבור BTC מאז תחילת 2022 עם קו הטורקיז. השורה מציינת רווחיות אם היא מסמנת נקודה נמוכה ממחיר BTC.

לפי התרשים, ה-Antminer S19s הפכו לרווחיים בתחילת 2023. העלות הכוללת עומדת על 0.15$ בערך. זה גרם לכורים לחזור לאסדות Antminer S19s, מה שהגדיל את קצב ה-hash עד לנקודת שיא כל הזמנים.

התרשים שלמעלה מייצג את קצב הגיבוב של BTC עם הקו הכתום מתחילת 2021. שיעור הגיבוב גדל באופן אקספוננציאלי מאז תחילת 2023, מה שגם מחזק את אבטחת הרשת.