בניתוח על השרשרת של היום, BeInCrypto בוחנת מספר אינדיקטורים לטווח ארוך וקצר ביטקוין המחזיקים כדי לקבוע את תקינות שוק המטבעות הקריפטוגרפיים הנוכחיים. הכניעה של שני סוגים של מחזיקי BTC פירושה שהשוק מתקרר קשות, וייתכן שהתחתית כבר הושגה.
מחזיקי BTC מחולקים לשתי קבוצות, מופרדות על ידי סף שרירותי במקצת של 155 יום. משתמשים שמחזיקים את המטבעות שלהם יותר מ-155 ימים מכונים מחזיקים לטווח ארוך (LTH). לעומת זאת, משתמשים שמחזיקים את המטבעות שלהם פחות מ-155 ימים הם מחזיקים לטווח קצר (STH).
שוק מטבעות הקריפטו נוטה לתגמל את המשתתפים המסוגלים להחזיק בנכסיהם לטווח ארוך. ההיסטוריה של מחיר BTC מראה כי שיטה יעילה להימנע מקומית גבוהה נדיפות היא אסטרטגיית HODL. זה כרוך בקנייה והחזקה של מטבעות הקריפטו שלך לטווח ארוך, ללא קשר למחירם הנוכחי.
לכן, מטבעות בידי LTH נוטים להיות רווחיים, תלוי פחות בתנודות המקומיות במחיר ה-BTC. המצב שונה עבור STHs, שתיקיהם תלויים במידה רבה במגמות קצרות טווח בשוק מטבעות הקריפטו.
רווחי LTH יורדים
למרות שמחזיקים לטווח ארוך נוטים להיות במצב טוב יותר ממחזיקים לטווח קצר, ישנם תנאי שוק שבהם המטבעות שלהם גם ברווח קטן או חווים הפסד. זה מומחש היטב על ידי תרשים שפורסם ב-a הדו"ח האחרון מ- Glassnode, המציבה את ה-SOPR החודשי והשנתי עבור LTH.
יחס רווח תפוקה הוצאה (SOPR) מחושב על ידי חלוקת הערך הממומש (בדולר ארה"ב) בערך בעת היצירה (USD) של התפוקה שהוצאה. במילים אחרות, זהו יחס פשוט בין מחיר המכירה למחיר הקנייה של מטבעות.
על ידי התחשבות בשני הממוצעים הנעים לתקופות החודשיות והשנתיות, ניתן לחלק את השוק לשתי תקופות. כאשר הרווחיות החודשית עולה על הרווחיות השנתית (כתום), השוק נכנס למצב של התחממות יתר. זה כאשר LTHs מוציאים יותר ומקבלים תשואות גבוהות יותר ויותר. לעומת זאת, כאשר הרווחיות החודשית נמוכה מהרווחיות השנתית (אדום), הדבר מצביע על כך ששוק דובי ממושך מתנהל, והרווחים של LTH יורדים או שהם חווים הפסדים.
ראוי לציין ששוק הדובים הנוכחי נמשך - על פי התרשים שלמעלה - מאז יוני 2021. לכן, השיא של כל הזמנים של 69,000 דולר בנובמבר 2021 הושג במהלך שוק הדובים - תוך התחשבות בקשר של מחווני LTH SOPR.
יתרה מכך, התקופה האדומה נמשכה כבר כמעט 400 ימים, וזה קרוב לשוק הדובים 2018-2019. בנוסף, עומק הירידה בממוצע הנע של LTH SOPR ל-30 יום (אדום) הולך ומתקרב לשפל של ינואר 2019. הגרף גם כבר ירד הרבה מתחת לשפל מרץ-אפריל 2020.
מחזיקים לטווח ארוך - הכניעה נמשכת
אינדיקטור נוסף למצבם של מחזיקים לטווח ארוך נראה מאשר את הנתונים לעיל. כשהביטקוין יורד מתחת ל-20,000 דולר באמצע יוני 2022, הושגה מה שנקרא כניעת LTH. המשמעות היא שמחיר ה-BTC ירד מתחת לעלויות המחזיקים לטווח ארוך (אזור ירוק).
מוקדם יותר בהיסטוריה שלו, ביטקוין חווה 3 תקופות שבהן LTH החליטו למכור את המטבעות שלהם מתחת לעלות הרכישה. זה התרחש במהלך השפל של כל שלושת שווקי הדובים ההיסטוריים: 2012, 2015 ו-2018-2019. אם ההיסטוריה היא אינדיקציה כלשהי כאן, רוב הסיכויים שאזור ה-20,000 דולר ישמש כחלק התחתון של שוק הדובים הנוכחי.
בסיס עלות STH
עדיין כדאי להסתכל על אחד האינדיקטורים עבור מחזיקי ביטקוין לטווח קצר. ההפסדים שלהם, כשהם נכנסו לשוק לפני מספר חודשים, גדולים בהרבה מההפסדים של LTH.
טבלת בסיס העלות של STH מציגה את המחיר הממומש שלהם, או את הרמה שבה הם קנו BTC בממוצע (ורוד). הוא נסחר כעת בסביבות 28,000 דולר. ככל שבסיס עלות STH נמוך יותר, לחץ המכירה על השוק קטן יותר.
אזור ה-28,000$, לעומת זאת, יכול להיות אזור של התנגדות חזקה, שכן STHs רבים יחליטו למכור את המטבעות שלהם כדי לשבור איזון. יתר על כן, רמה זו נשארת בשילוב עם אזורי התנגדות טכנית בטווח הזה. בנוסף, פער ה-CME שהופעל על ידי הירידות של אמצע יוני נותר באזור 27,600-28,600 דולר.
לניתוח הביטקוין האחרון של Be[in]Crypto (BTC), לחץ כאן.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/btc-on-chain-analysis-long-term-holders-experience-capitulation/