(בלומברג ביזנסוויק) - (סיפור זה פורסם במקור ב-23 בדצמבר. ב-29 בדצמבר, פלטפורמת הקריפטו Polygon חשפה שהיא תיקנה לאחרונה באג שחשף כ-24 מיליארד דולר של מטבעות קריפטוגרפיים לסכנת גניבה.)
הנקרא ביותר מבלומברג
מטבעות קריפטו עשו קפיצת מדרגה ענקית בשנת 2021, והתרחבו הרבה מעבר לנישה שלהם בקרב גיקים ו- Redditors. וול סטריט חיזקה את החיבוק שלה, כאשר מנכ"ל מורגן סטנלי, ג'יימס גורמן, הכריז שזה לא אופנה. ראש עיריית ניו יורק הנבחר, אריק אדמס, אמר שהוא יקבל בתחילה תשלום בביטקוין. וטוקנמניה פלשה לתרבות הפופ, מספורט, בידור ומשחקים ועד למכירות פומביות ברמה גבוהה. אפילו שופטי ליגת הבייסבול של המייג'ור לבשו את הלוגו של בורסת FTX על החזה.
עם זאת, לעתים קרובות התעשייה נכשלה בהשגת היסודות הנכונים, עדיין נגועה באותן בעיות שגרמו לה מלכתחילה: תקלות מסחר, תקלות בתשתית, פריצות ועוד מוזרויות קריפטו.
כשאסימונים דיגיטליים הוציאו סכום זעום, אפשר היה לפסול את זה כהצגה מטופשת. כעת, מטבעות קריפטוגרפיים שווים כסף אמיתי - יותר מ-2 טריליון דולר, בהנחה שהמספר אינו מבולבל על ידי שגיאת נתונים - והתומכים שלהם רוצים לעקוף את הפיננסים המסורתיים ולחולל מהפכה הרבה יותר. היכולת שלהם לעשות זאת - וכוח העמידה של קריפטו - עשויים להיות תלויים בטיפול ותיקון בעיות אינסטלציה ואבטחה בסיסיות, בהנחה שהם יכולים.
התעשייה משתמשת ב"מודל הפייסבוק של 'זוז מהר ושבור דברים'", אמר לארי טאב, ראש מחקר מבנה שוק בבלומברג מודיעין. "אין שום דחיפה רגולטורית לפתור את הבעיות האלה, אז זה פשוט הופך להיות יותר עניין של תחרות. אם נמאס לי מחילוף אחד, אעבור לשחקן אחר".
מאמיני הקריפטו טוענים שיש לצפות לבעיות בתעשייה שעדיין בתחילת ימיה. זה ימצא את בסיסו, הם אומרים. אוּלַי. לא משנה מה צופן העתיד, בטוח היו המון תקלות גדולות ב-2021.
רק החודש, CoinMarketCap, מקור חשוב למחירי קריפטו, פלט נתונים שגויים להפליא עבור השוק כולו. מחירי ביטקוין שעולים על 800 מיליארד דולר הוצגו באתר האינטרנט שלה, שהעריך את כל האסימונים במחזור ב-15 קווינטיליון דולר - בערך פי 660,000 מהתוצר המקומי הגולמי של ארה"ב.
החברה, בבעלות בורסת הנכסים הדיגיטליים Binance, הגיבה בצורה קריפטית מטורפת בדרך כלל: עם ציוצים רצופים ומלאי ממים. "איך ההרגשה להיות טריליונר לכמה שעות?" קרא אחד, ואחריו האימוג'י של דמעות שמחה. חלק מהצופים בתעשייה לא היו כל כך נלהבים בתגובתם.
התקרית התפוצצה, ואפילו שחקני שוק שהושפעו מהתקיפה נראו מוכנים לסלוח ולשכוח. "זה בכנות רק אחד מהדברים המעידים על תעשייה מתפתחת", אמרה נשיאת Coinbase Global Inc., אמילי צ'וי, במהלך ראיון ב-15 בדצמבר בפסגת הטכנולוגיה של בלומברג.
אמנם נראה שהתקרית CoinMarketCap לא פוגעת הרבה באיש, אבל זה לא היה המקרה במקרים אחרים. כמה טעויות עוררו ירידות בביטקוין, מצב נוסף על כך שתכונות בטיחות אוטומטיות - כמו מפסקי שוק המניות בארה"ב - אינן נפוצות בקריפטו. באוקטובר, אלגו של סוחר השתבש, והוריד את המטבע הקריפטו הגדול בעולם בכ-87% לפני שהוא עלה בחזרה. בתחילת דצמבר, ביטקוין ראה צניחה קטנה יותר אך עדיין מצמררת של עד 20% כאשר סוחרים ניסו בחוסר זהירות למכור יותר מדי בתוך מסחר דק בסופי שבוע - וחשף את החיסרון של שוקי קריפטו 24/7/365 אם אין מספיק צדדים נגדיים בסביבה .
כמה שיבושים הותירו את המשקיעים לא מסוגלים לסחור כלל. כאשר הביטקוין ירד ביותר מ-10% ב-19 במאי, גם Coinbase וגם Binance סבלו מהפסקות. ביטפינקס דשדשה ב-30 בספטמבר.
ואז היו רגעים שבהם תשתית הבלוקצ'יין שמפעילה קריפטו עוררה בעיות. סולנה התגלתה ב-2021 כמתחרה ל-Ethereum, שהוא למעשה מחשב-על עולמי המריץ תוכנה הנקראת חוזים חכמים. אבל סולאנה פרצה ל-17 שעות בספטמבר, והרסה פינה קטנה אך צומחת של פיננסים מבוזרים, או DeFi.
בנפרד, פרויקט שנבנה על סולנה - Pyth, המונה את הסוחרים הגדולים בוול סטריט כתורמים - נתקל בבאגים בתוכנת מחשב בספטמבר שגרמו לשירות לדווח בטעות על צניחה של 90% במחיר הביטקוין.
אלו הן רק קומץ מהדוגמאות הרבות.
"אלו בהחלט בעיות שצריכות להיפתר, אבל אני חושב שיש פתרונות די פשוטים להרבה מהן", אמר החודש סם בנקמן-פריד, המייסד השותף והמנכ"ל של FTX, ב-"What Goes" של בלומברג. למעלה" פודקאסט.
קראו על snafus בשנים קודמות:
גנב האתר נשאר מסתורין לאחר שוד דיגיטלי של 55 מיליון דולר
כיבוי הר גוקס מוביל למאמצי בקרת נזקי ביטקוין
התרסקות ה-Ether Flash של 45 אלפיות השנייה מובילה למאמץ הגנה
גם קבוצות נכסים אחרות נקלעו ללכוד בדרמה טכנולוגית במהלך השנים. למשל, סנאים היו סיוט חוזר למניות, וגרמו להפסקות חשמל שהפילו את השוק של נאסד"ק ב-1987 ואז שוב ב-1994. התרסקות הבזק הידועה לשמצה של 2010, שבה כל שוק המניות בארה"ב צלל להפסד של טריליון דולר תוך דקות ו ואז התאושש באותה מהירות, מפחיד קשות בוול סטריט. שירות מרכזי לדיווח מחירים של נאסד"ק פרץ ב-2013, והקפיא מניות כמו Apple Inc. למשך שעות.
עם זאת, מאז הפסקת בורסה של 3 וחצי שעות בניו יורק ב-1, זה היה ברובו חלק עבור תשתית שוק המניות, עדות שדחייה של רשות ניירות ערך בארה"ב גרמה לסוחרים ובורסות להפוך את התוכנה שלהם לגמישה יותר.
לקריפטו יש הרבה פחות פיקוח - לפחות לעת עתה - כלומר התעשייה מחליטה בעיקר אילו אמצעי הגנה ליישם, אם בכלל. תושבי וול סטריט רבים נוהרים לשם כעת, ומביאים איתם רעיונות קונבנציונליים לגבי הגנות. אבל החלל נוצר בתחילה בעיקר על ידי אנשים ללא ניסיון מקצועי בתחום הפיננסים, שאולי לא העריכו לגמרי את מה שנדרש כדי לבנות מערכות שיכולות להתמודד עם מסחר מודרני בקצב מהיר.
קרא עוד: וול סטריט מציעה העלאות שכר גדולות כדי לצבור צבא קריפטו
"זו פרספקטיבה שונה מאוד מאשר כשאתה מסתכל על בורסות מניות מסורתיות שבהן הרגולטורים התמקדו בבטיחות, בבטחון ובעצם לא להיות מושבת", אמר טאב מחברת בלומברג.
Bankman-Fried של FTX ונשיא FTX.US, ברט האריסון, היגרו לקריפטו לאחר משרות בפיננסים קונבנציונליים, כולל הזמן ששניהם בילו בחברת המסחר ג'יין סטריט. "אנחנו רגילים לאופן שבו פועלות חילופי דברים אחרים", אמר הריסון בפודקאסט "What Goes Up". ל-FTX יש משהו שנקרא רצועות מחיר, מה שמונע עסקאות אם הן במחירים רחוקים מדי מהרמות הנוכחיות - בדומה למה שרואים בשווקים המסורתיים. "אם לא גדלת בסביבה הזו, אתה לא חושב לעשות דברים כאלה", הוסיף.
רוברט זגוטה עבד בעבר ב-CME Group Inc., בורסת הנגזרים הגדולה ביותר בארה"ב, וכיום הוא מנכ"ל Bitstamp US, שוק קריפטו. הוא חושב שאחרים בתעשייה לא מזיעים שיהוקים בטכנולוגיה. "אני לא חושב שהמתחרים שלנו חושבים שזה קריטי להצלחתם", אמר. "אבל בהתבסס על הניסיון שלי בטכנולוגיה מסורתית, אני יודע שזה מגיע. זה יהיה ב-2022 וב-2023".
פריצות הן גם בעיה גדולה בקריפטו, המחובר באופן עמוק לאינטרנט - מה שהופך אותו לפגיע - בעוד שבפיננסים קונבנציונליים מחשבים לרוב חסומים מהאינטרנט בתוך מרכזי נתונים מוגנים. נאסד"ק נפרצה לפני כעשור, אך מחשבי המסחר המרכזיים שלה לא חדרו.
בקריפטו, כסף מתנקז מפרויקטים כל הזמן. האקרים גנבו כ-130 מיליון דולר מ-BadgerDAO מוקדם יותר החודש, בעוד שלקוחות בורסת הקריפטו BitMart הפסידו כ-150 מיליון דולר.
רק השבוע הגיע הגילוי המדאיג כי שדרוג רשת שנעשה מוקדם יותר בדצמבר על ידי פלטפורמת הקריפטו Polygon נעשה כדי לתקן "פגיעות קריטית" שיכולה הייתה לאפשר להאקר לגנוב כ-24 מיליארד דולר של אסימון בשם MATIC. רבים מהמטבעות נגנבו בכל זאת. פוליגון הודע לבעיה על ידי האקרים בעלי כובע לבן - ז'רגון מדעי המחשב לאנשים שמגלים פגיעות ומדווחים עליה. הם קיבלו פרס של 3.46 מיליון דולר, המציג עוד מוזרויות של קריפטו ואת מבני התמריצים שמטרתם לשמור אותו עובד ומאובטח.
תרבות הקריפטו היא פשוט שונה מפיננסים מסורתיים, אז כמה דברים מוזרים הם בלתי נמנעים. ניקח את הסחר האסימונים הלא-פכפך של 532 מיליון דולר שהתרחש השנה - או, ליתר דיוק, נראה שהתרחש אבל ממש לא התרחש מכיוון שהקונה והמוכר היו אותו אדם. למעט עמלות מסחר, שום כסף לא החליף ידיים, כלומר כל מה שהעסקה הפסאודו באמת עשתה היה למשוך את תשומת הלב לשוק ה-NFT החם. אולי זו הייתה הנקודה?
ואז היה האדם שמכר בטעות Bored Ape Yacht Club NFT בערך פי 100 פחות ממה שהוא התכוון - תמורת 3,066 דולר במקום כ-300,000 דולר - בגלל שגיאת הקלדה. בבורסה, ייתכן שהדבר נחסם על ידי משהו שנקרא בדיקת אצבע שומן, שמטרתה למנוע מהקשות שגויות לגרום לעסקאות שגויות.
חלקם אופטימיים וחושבים שטכנולוגיית הקריפטו נעשית חזקה יותר ופחות נוטה לטעויות, כשהיא מדביקה את הפיננסים המסורתיים, או TradFi בדיבור קריפטו.
"בימים עברו, היו המון המון באגים ואידיוסינקרטיות בבורסות רבות", אמר מייקל ספאי, שותף מייסד של חברת המסחר הקניינית Dexterity Capital. "בורסות בהחלט משקיעות בביקוש שהן רואות בשנה האחרונה כדי להגיע לרמה המקצועית הזו ש-TradFi נמצאת בה כבר כמה עשורים".
ובכל זאת, חלק גדול מהקריפטו בנוי על הרעיון של אי-החזר - ברגע שעסקה מתרחשת בבלוקצ'יין, זו אמורה להיות עסקה גמורה. אז הסיסמאות המגנות על ביטקוין ונכסי קריפטו אחרים צריכות להישמר בקפידה; להאקרים הרבה יותר קל להחליק את זה, ולכן את המטבעות שלך, מאשר להשיג דולרים אמיתיים בחשבון בנק אמיתי עם ביטוח שמגבה אותו. ואל תאבדו את המעקב אחריהם: כמה אסימונים דיגיטליים הולכים לאיבוד במזבלות אשפה, על כוננים קשיחים מתפרקים. זה מעלה שאלה: האם זה יותר מדי לצפות מהחזקות קריפטו, מה שיוצר מכשול גדול לאימוץ המיינסטרים?
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-worth-15-quintillion-just-050112680.html