ביטקוין המחיר מרחף מעל השביר $19,000 תמיכה במשך חודשים, אך נראה כי נפח המסחר עולה. זה מפתיע כמו הנמוך נדיפות בשוק הקריפטו לא מעודד משקיעים לעשות מהלכים גדולים.
ובכל זאת, ברקע המונוטוניות הזו מגיעים נתונים על השרשרת. זה מצביע על כך שאסימוני BTC נעלמים מהחילופים בשער שלא נראה מאז תחילת 2020. זה יוצר מצב שבו פיקדונות החליפין חזרו לשפל שנראה לפני 2.5 שנים, מכיוון ששחקנים גדולים יכולים לקנות כל צניחה. אם המגמה הזו תימשך, זה עלול להוביל לזעזוע באספקת הביטקוין, שעשוי להפוך לזרז למהפך שורי בשוק הקריפטו.
ביטקוין הולך ונעלם מהבורסה
אחת הדרכים למדוד את היחס בין הביקוש וההיצע של ביטקוין היא מחוון Exchange Netflow Volume. הוא מבטא את ההבדל בנפח הזרימה אל תוך ויציאת הבורסות, כלומר את הזרימה נטו של מטבעות אל/מחוץ לבורסות.
ערכים גבוהים וירוקים של אינדיקטור זה מופיעים בדרך כלל בסוף שוק שורי ו/או הם אות לירידות מתקרבות. ערכים נמוכים ואדומים מופיעים לעתים קרובות בסמוך לתחתית של שוק דובי, מה שמסמן על אפשרות של עליות. ככל שהסטייה של המחוון מאפס גדולה יותר, כך גדל חוסר איזון ההיצע של הביטקוין בבורסות. זה יכול להיות זרז לתנודתיות גבוהה במחיר ה-BTC.
הממוצע הנע של 14 יום של Exchange Netflow Volume הגיע זה עתה לערכים שלא נראו מאז התרסקות מרץ 2020. המשמעות היא שההבדל בין כניסת ויציאת מטבעות בבורסות מגיע לערכים קיצוניים.
הפעם האחרונה שראינו ערכים נמוכים כל כך של המחוון הייתה בתקופות הבאות (אזורים כחולים):
- התאוששות חזקה בצורת V של מחיר BTC לאחר ההתרסקות במרץ 2020,
- תחילתו של שוק השוורים של סוף 2020, כאשר ביטקוין עמד לפרוץ את ה-ATH ההיסטורי של 2017 של 20,000 דולר,
- ההקפצה של מחיר ה-BTC לאחר התחתית של קיץ 2021 ב-$29,000 ותחילת הראלי לכיוון ATH הנוכחי של 69,000$,
- סוף הירידה ביוני 2022 והתחתית מחיר BTC הנוכחי עומד על 17,600 דולר.
האם משקיעים מוסדיים קונים את ה-BTC?
הנתונים לעיל מצביעים על הלם אספקת BTC הממשמש ובא, שעלול להפוך לזרז להיפוך שורי בשוק הקריפטו. הלם זה לא יופעל רק על ידי יציאות גדולות מחילופים. הם עלו לאחרונה (ירוק), אך נותרו הרבה מתחת לערכים מהשפל הגדול ביותר של BTC בשנתיים האחרונות (אדום).
הערכים הגבוהים של מחוון Exchange Netflow Volume הם כיום תוצאה של זרימות גדולות וזרימות BTC נמוכות במיוחד לבורסות. בתרשים למטה, אנו יכולים לראות שהזרימות של ביטקוין לבורסות כיום נמצאות במגמת ירידה חזקה (ירוק). ברוב המקרים האחרים, הזרימה בתקופות של תחתית מחירים הייתה גדולה כמו הזרימה היוצאת (אדום וכתום).
לעומת זאת, יציאות מבורסות עשויות להיות בקורלציה עם רכישות של משקיעים מוסדיים. רמז טוב לטיעון זה הוא תרשים של זרימות יוצאות מ-Coinbase Pro, בורסה הנחשבת כשער לשוק הקריפטו עבור מוסדות ארצות הברית.
בטבלה היומית של יציאות מ-Coinbase Pro, אנו רואים ש"כסף חכם" מוסדי נטה לקנות בתחתית. בהשוואה בין נפח היציאה של Coinbase לתחתית השוק הדובי הקודם של 2018-19, אנו רואים גם שני שיאים בתרשים. אלה היו בקורלציה עם שני המחירים הנמוכים של BTC ליד $3500. זמן קצר לאחר מכן, הגיעו עליות.
פיקדונות החליפין מגיעים לשפל של 2.5 שנים
שילוב עם הנתונים בשרשרת לעיל הוא אינדיקטור נוסף של הפקדות חליפין. בדומה לאינדיקטור זרימת החליפין, הוא מודד את המספר הכולל של העברות לכתובות חליפין, כלומר מספר ההפקדות בשרשרת לבורסות.
מבחינה היסטורית, פיקדונות חליפין בדרך כלל נמצאים בקורלציה חיובית עם המחיר של BTC. המשמעות היא שאם מספר ההפקדות לבורסות יגדל, מחיר הביטקוין עולה. לעומת זאת, כאשר מספר הפיקדונות יורד, גם המחיר של BTC יורד.
נכון לעכשיו, פיקדונות החליפין הגיעו לשפל של 2.5 שנים, מאז שערכים נמוכים דומים הופיעו בפעם האחרונה באפריל 2020. באותה תקופה, המחיר של BTC היה בסביבות $7,500 והתאושש מההתרסקות במרץ 2020. למרות שמגמת הירידה במספר הפיקדונות עדיין לא מראה סימני היפוך, הרמה הנמוכה של אינדיקטור זה עשויה להעיד על סופו של שוק הדובי הקריפטו.
לניתוח הביטקוין האחרון (BTC) של BeInCrypto, לחץ כאן.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/bitcoin-vanishes-from-exchanges-fastest-rate-since-march-2020/