מחיר הביטקוין דוהר לעבר 27 אלף דולר, אך התאוששות מהירה אינה מאושרת על ידי נתוני השוק

ייתכן שהביטקוין הפגין כוח על ידי התאוששות מהירה מרמת התמיכה של $25,500 ב-6 ביוני, אבל זה לא אומר שלשבירה מעל $27,500 תהיה משימה קלה. 

המשקיעים עדיין מצפים לבדיקה רגולטורית מחמירה יותר לאחר פשיטת הרגל של FTX בנובמבר 2022, כולל התביעות האחרונות נגד Coinbase ו-Binance.

בסך הכל שמונה פעולות אכיפה הקשורות למטבעות קריפטוגרפיים נעשו על ידי רשות ניירות הערך של ארצות הברית (SEC) במהלך ששת החודשים האחרונים. כמה אנליסטים הציעו כי ה-SEC מנסה לפדות את עצמה על כישלון במשטרת FTX על ידי נקיטת צעדים נגד שתי הבורסות המובילות.

בנוסף, בהסתכלות מזווית רחבה יותר, המשקיעים חוששים שמיתון עולמי בפתח, מה שמגביל את הצד האחורי של נכסי סיכון כמו מניות, מטבעות קריפטוגרפיים ושווקים מתעוררים.

גוש האירו נכנס למיתון ברבעון הראשון של השנה, על פי הערכות מתוקנות של משרד הסטטיסטיקה של האזור, Eurostat, שפורסם ב-8 ביוני. ביצועים כלכליים גרועים עלולים להגביל את יכולתו של הבנק המרכזי האירופי להעלות עוד יותר את הריבית כדי להתמודד עם האינפלציה.

המיליארדר ריי דליו, מייסד Bridgewater Associates, אמר כי ארה"ב רואה אינפלציה גבוהה בעקשנות יחד עם ריבית ריאלית גבוהה. דאליו הזהיר מפני הצעת חוב עודפת על רקע מחסור בקונים, מה שמדאיג במיוחד מכיוון שממשלת ארה"ב נואשת לגייס מזומנים לאחר שנפגעה תקרת החוב.

הנתונים המקרו-כלכליים האחרונים היו שליליים ברובם, במיוחד לאחר שסין הודיעה על ירידה של 4.5% ביבוא משנה לשנה ב-6 ביוני. יתר על כן, יפן רשמה התכווצות של 0.3% ברבעון לעומת רבעון בתוצר המקומי הגולמי ב-7 ביוני.

בואו נסתכל על מדדי נגזרים של ביטקוין (BTC) כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתוך הסביבה הגלובלית החלשה יותר.

מרווח ביטקוין וחוזים עתידיים מעדיפים מומנטום שורי

שוקי שוליים מספקים תובנה כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים מכיוון שהם מאפשרים למשקיעים ללוות מטבעות קריפטוגרפיים כדי למנף את הפוזיציות שלהם.

OKX, למשל, מספקת אינדיקטור להלוואות מרווח המבוסס על יחס stablecoin/BTC. סוחרים יכולים להגדיל את החשיפה שלהם על ידי השאלת מטבעות יציבים לקניית ביטקוין. מצד שני, לווים בביטקוין יכולים להמר רק על ירידת מחיר של מטבע קריפטוגרפי.

התרשים שלמעלה מראה שיחס הלוואות המרווח של סוחרי OKX עלה ב-5 ביוני לאחר שהביטקוין קרס ב-7% ל-25,500 דולר. סוחרים אלה נתפסו ככל הנראה בהפתעה, שכן האינדיקטור הגיע ל-62 טווחי זמן מרשימים, וזה מאוד חריג ולא בר-קיימא.

יחס הלוואות המרווח של OKX הותאם ל-34 ב-6 ביוני, מכיוון ש-longs ממונפים נאלצו להפחית את חשיפתם וככל הנראה הופקד מרווח נוסף.

המשקיעים צריכים גם לנתח את מדד החוזים העתידיים של ביטקוין מזמן קצר עד קצר, מכיוון שהוא לא כולל השפעות חיצוניות שעלולות להשפיע אך ורק על שווקי המרווח.

יש מדי פעם פערים מתודולוגיים בין חילופי דברים, ולכן על הקוראים לעקוב אחר שינויים במקום נתונים מוחלטים.

גם הסוחרים המובילים של OKX וגם של Binance הפחיתו את יחס הארוך לקצר שלהם בין ה-7 ביוני ל-8 ביוני, מה שמעיד על חוסר אמון. ליתר דיוק, היחס לסוחרים המובילים ב-OKX ירד ל-0.78 ב-8 ביוני לאחר שהגיע לשיא של 1.08 ב-7 ביוני. בינתיים, בבורסת הקריפטו Binance, היחס ארוך-לשורט ירד ל-1.29 ב-8 ביוני מ-1.35 ביום הקודם.

מידע נוסף: ריבאונד הביטקוין מדשדש על רקע פיצוץ ה-SEC בבורסות, מה שמעלה את הסיכוי לכניעת מחירי BTC

בסך הכל, נראה ששורי הביטקוין נמצאים במקום רע, הן מהחמרה בסביבת הקריפטו הרגולטורית והן מהמשבר הכלכלי העולמי המתגלגל.

שוקי נגזרים של ביטקוין מצביעים על סבירות נמוכה שמחיר ה-BTC ישבור מעל 27,500 דולר בטווח הקצר והבינוני. במילים אחרות, מבנה השוק של ביטקוין הוא דובי, כך שבדיקת תמיכה חוזרת של 25,500 דולר היא התוצאה הסבירה ביותר.

מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו מיועד ואין לראות בו כייעוץ משפטי או השקעות. הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן בהכרח משקפות או מייצגות את הדעות והדעות של קוינטלגרף.

מאמר זה אינו מכיל ייעוץ השקעות או המלצות. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון, ועל הקוראים לערוך מחקר משלהם בעת קבלת ההחלטה.