מחיר הביטקוין נצמד ל-22K$ בזמן שהמשקיעים מעכלים את הפעולות האחרונות של SEC ודוח ה-CPI

לאחר 20 ימים של החזקת התמיכה של $22,500, ביטקוין (BTC) המחיר נשבר לבסוף ב-9 בפברואר. סוחרים שווריים תקו את תקוותם לעלייה מתמשכת, אך זה הוחלף בטווח מסחר צפוף עם התנגדות של 22,000 דולר. 

מגמת הירידה מדאיגה עוד יותר מכיוון ש-S&P 500 נסחר קרוב לרמתו הגבוהה ביותר מזה שישה חודשים, אולם שוק הקריפטו הרחב יותר ממשיך לתקן.

לחץ רגולטורי, בעיקר בארצות הברית, יכול להסביר את הביצועים החסרים של ביטקוין לאחרונה. בתור התחלה, ב-9 בינואר, בורסת Kraken הגיעה להסכם עם רשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC) להפסיק להציע שירותי הימור ללקוחות בארה"ב. חברת הקריפטו גם הסכימה לשלם 30 מיליון דולר בדיגורג'ינג, ריבית על שיקול דעת מוקדם וקנסות אזרחיים.

ב-10 בפברואר, חברת הלוואות הקריפטו Nexo Capital הודיעה כי מוצר ה-Earn Interest נושא התשואה שלה ללקוחות בארה"ב יהיה נסגר באפריל. Nexo הצביעה על ההסדר של 45 מיליון דולר עם ה-SEC ורגולטורים אחרים ב-19 בינואר כסיבה להפסקת השירות.

ארצות הברית יו"ר ה-SEC, גארי גנסלר, הוציא אזהרה לחברות קריפטו ב-10 בינואר כדי "להיכנס ולעקוב אחר החוק", והסבירו שהמודלים העסקיים שלהן "רצופים בקונפליקט" וטענו שהם צריכים "לנתק" מוצרים מצורפים. גנסלר אמר שחברות כאלה נדרשות להירשם ב-SEC.

מכה נוספת לסנטימנט בשוק הקריפטו הגיעה ב-13 בפברואר לאחר שהודיעה חברת Paxos Trust על כך סיום הקשר עם Binance עבור ה-Stablecoin הממותג BUSD המוצמד לדולר ארה"ב תוך בדיקה מתמשכת של הרגולטורים של מדינת ניו יורק.

ב-14 בפברואר, ארה"ב תדווח על נתוני מדד המחירים לצרכן של ינואר, שיחשפו האם עליות המחירים נרשמו לאחר העלאות הריבית של הבנק המרכזי. בדרך כלל, שיעורי אינפלציה נמוכים יותר יחגגו כשהם מפחיתים את הלחץ על הפדרל ריזרב האמריקאי לרסן את הכלכלה. אבל מצד שני, ביקוש צרכני נמוך יותר עשוי ללחוץ על רווחי החברות, מה שעלול לעורר את סביבת המיתון עוד יותר.

בואו נסתכל על מדדי נגזרים של ביטקוין כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתנאי השוק הנוכחיים.

הביקוש ל-stablecoin מבוסס אסיה נחלש, אך ישנם סימנים לחוסן

דרך מצוינת למדוד את הביקוש הכולל למטבעות קריפטוגרפיים באסיה היא מטבע הדולר (דולר ארה"ב) פרמיה, שהיא ההפרש בין עסקאות עמית לעמית מבוססות סין לבין הדולר האמריקאי.

ביקוש מוגזם לקנייה נוטה ללחוץ על האינדיקטור מעל השווי ההוגן ב-104%, ובמהלך השווקים הדובים, הצעת השוק של ה-stablecoin מוצפת, מה שגורם להנחה של 4% ומעלה.

נכון לעכשיו, פרמיית ה-USDC עומדת על 2%, ירידה מ-3% ב-6 בפברואר, מה שמעיד על ירידה בביקוש לקניית stablecoin באסיה. עם זאת, האינדיקטור נותר חיובי, ומצביע על פעילות רכישה מתונה מסוחרים קמעונאים למרות ירידת מחירי הביטקוין של 6% בתקופה.

ובכל זאת, יש לעקוב אחר שווקי החוזים העתידיים של BTC כדי להבין כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים.

פרמיית החוזים העתידיים נטשה את הטווח הנייטרלי לשורי

סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם משווקי ספוט. בינתיים, סוחרים מקצועיים מעדיפים את המכשירים הללו מכיוון שהם מונעים את התנודות בשיעורי המימון ב חוזה עתידי מתמיד.

הפרמיה השנתית של החוזים העתידיים לשלושה חודשים אמורה להיסחר בין +4% ל +8% בשווקים בריאים כדי לכסות עלויות וסיכונים נלווים. לפיכך, כאשר החוזים העתידיים נסחרים מתחת לטווח הזה, זה מראה על חוסר אמון מצד רוכשי מינוף. זה בדרך כלל אינדיקטור דובי.

הגרף מציג ירידה במומנטום כאשר פרמיית החוזים העתידיים של ביטקוין נשברה מתחת לרף הנייטרלי של 4% ב-8 בפברואר. תנועה זו מייצגת חזרה לסנטימנט נייטרלי עד דובי ששרר עד אמצע ינואר.

מידע נוסף: מנכ"ל Coinbase מזמין את תושבי DC לגלידה ולשיחת קריפטו

סוחרי קריפטו מצפים ללחץ נוסף מצד הרגולטורים

בעוד שהצניחה של 9% של ביטקוין מאז מבחן ההתנגדות שנכשל ב-24,000 דולר ב-2 בפברואר נראית מייאשת, זרימת החדשות הרגולטורית הגורפת המכריעה גרמה לסוחרים מקצועיים להיות שונאי סיכון.

במקביל, השוק המסורתי מחפש נתונים נוספים לפני הוספת פוזיציות שוריות. לדוגמה, משקיעים יעדיפו לחכות עד שהפדרל ריזרב האמריקני יראה הרשעה בסופה של תנועת העלאת הריבית.

נכון לעכשיו, הסיכויים לטובת דובים מכיוון שאי-ודאות רגולטורית מספקת סביבה נוחה לפחד, אי-ודאות וספק - גם אם החדשות אינן קשורות לביטקוין ומתמקדות בבורסות קריפטו ומטבעות יציבים.