נתוני ביטקוין על השרשרת מדגישים קווי דמיון מרכזיים בין עליית המחירים של BTC 2019 ו-2023

Bitcoin (BTC) עליית מחירים אחרונה מ-$16,500 ל-$25,000 יכולה להיות מיוחסת לסחיטה קצרה בשוק החוזים העתידיים. שיפורים מאקרו כלכליים אחרונים. עם זאת, בעוד המחירים עלו, הנתונים מראים שקונים מתעניינים רבים (כולל לווייתנים) נותרו בצד. 

העלייה האחרונה ל-25,000 דולר חלקה קווי דמיון רבים עם עליית שוק הדובים ב-2019, שראתה זינוק של 330% במחיר הביטקוין לשיאים של כ-14,000 דולר מהשפל של 2019 דולר בנובמבר 3,250. צמד BTC/USD עלה לאחרונה ב-60% מהשפל שלו בנובמבר 2022.

אינדיקטורים על השרשרת והשוק ביחס לראלי של 2019 שולחים אותות מעורבים אם הראלי של ביטקוין יימשך או לא. עם זאת, יש סיבות חזקות להאמין שהשוק הגיע לנקודת מפנה מכרעת שבה הוא יכול להפוך לשוק שוורי מן המניין או לצנוח חזרה למגמת דובים ארוכת טווח.

בואו נסתכל על חמשת האינדיקטורים המובילים כדי להבין את דינמיקת המחיר הנוכחית ביחס לריצת השוורים של 2019.

ביטקוין מתמודד עם רמות מסחר היסטוריות

המחיר של הביטקוין עבר את הממוצע הנע של 200 יום (MA) ועומד על 19,600 דולר, מה שעשוי לעודד סוחרי נייר המעוניינים לפתוח פוזיציה לונג. מבחינה היסטורית, מדד זה פעל כקו ציר שור-דוב, כאשר פריצות מעליו היו שוריות ולהיפך.

BTC/USD בדרך כלל בודקים מחדש את ה-MA ל-200 יום על פריצה, מה שמעלה את האפשרות של תיקון לכיוון $19,500. עם זאת, זה לא היה המקרה בשנת 2019, כאשר המחיר המשיך לעלות ללא נסיגה ל-MA ל-200 יום.

במקביל, סביר להניח שהסוחרים שמים לב לממוצע הנע של 200 שבועות העומד על 25,100 דולר. מחיר הביטקוין מעולם לא היה ירד מתחת ל-MA של 200 שבועות עד נובמבר 2022, והחזרת רמה זו עשויה לעודד קונים טכניים להצטרף לעגלה.

עם זאת, עד שתתרחש פריצה, הסוחרים עשויים להמשיך להישאר בצד. שיעורי המימון עבור חוזי החלפה נצחיים הם כרגע ניטרליים, מה שמצביע על כך שהסוחרים ממתינים לאישור.

סוחר טוויטר קריפטו, Immortal, מצא שהשוק נמצא רק ב"חצי הדרך" בהתחשב במשך הראלי הנוכחי בהשוואה לזה ב-2019. העצרת של 2019 נמשכה 193 ימים מלמטה למעלה, בעוד שרק 92 ימים חלפו מאז למטה ב-9 בנובמבר 2023.

Immortal אומר שאם פרקטל ציר הזמן של 2019 יתקיים בשנת 2023, BTC/USD יכול לעלות עד ל-46,000 דולר עד מרץ.

מתנד יחס אספקת stablecoin קרוב לפסגה של 2019

מתנד יחס אספקת המטבעות (SSR) של ביטקוין מודד את כוח הקנייה של השוק. האינדיקטור מודד את היחס בין שווי השוק של ביטקוין לבין היצע ה-stablecoin. קריאות נמוכות במתנד SSR מצביעות על כוח קנייה גבוה יותר של מטבעות stablecoin. לעומת זאת, זינוק במדד מצביע על תנאים של קניית יתר.

הזינוק במחירי הביטקוין בפברואר 2023 ראה את זינוק המתנד SSR לעבר רמות שלא נראו מאז 2019 ו-2021. האינדיקטור מצביע על כך שהמגמה החיובית עשויה להסתיים בקרוב. יש סיכוי קל לדחיפה אחרונה גבוה יותר לעבר הרמה הפסיכולוגית של 30,000$.

עם זאת, ניתן לקחת את הנתונים עם גרגר מלח בגלל הסיכול הרגולטורי על Binance USD (דולר אמריקאי) stablecoin, שגרם לירידה משמעותית בהיצע. זה עשוי להטות את מתנד SSR כדי להראות תנאים של קניית יתר.

אחד החששות הגדולים ביותר של הזינוק הנוכחי הוא היעדר רכישת לוויתנים. בניגוד ל-2019, הלווייתנים נמכרו בעצרת הנוכחית. הפער בין מספר הלווייתנים למחיר מעורר חששות לגבי קיימות המגמה החיובית.

הנתונים מדגישים נקודת מפתח מכרעת שור-דוב

משקיעים מוסיפים לעמדות המנצחות שלהם בנסיגה במגמת עלייה, המצוינת כאשר אינדיקטור רווח התפוקה ההוצאות (SOPR) נשאר מעל אחד. ההיפך קורה במגמת ירידה שבה דובים שולטים בשוק על ידי מכירה לעצרות. הצלבה של המדד מעל אחד הוא אות פוטנציאלי להיפוך מגמה.

הממוצע הנע ל-7 ימים של Glassnode של מחוון SOPR המתואם מראה שמגמת הדוב התהפכה ככל הנראה. האינדיקטור הפך לשורי כאשר BTC פרץ מעל 20,800 דולר בינואר 2023. המדד בדק מחדש את רמת התמיכה המרכזית עם מחיר הביטקוין על 21,800 דולר, מה שהפך אותו לרמת תמיכה חיונית למגמת עלייה מתמשכת.

מידע נוסף: ביטקוין מתמודד עם סגירה שבועית, חודשית של "עשה או תמות", עם מגמת שור מאקרו על כף המאזניים

באופן דומה, המחיר עבר מעל לרמות הקנייה הממוצעות של מחזיקים בטווח הקצר והארוך כאחד, מה שמהווה איתות נוסף להיפוך מגמה פוטנציאלי. זה יכול להצביע על כך שהשוק הגיע לנקודת מפנה מכרעת כשהמתנדים על השרשרת חוזרים לאיזון. 

המדדים גם מרמזים שמגמת שוורים פוטנציאלית נראית סבירה בעוד המחיר מחזיק מעל תמיכה ב-$21,800, $20,800 ו-$19,600.

סגירה שבועית מעל 25,100 דולר עשויה לעודד נגזרים וסוחרים טכניים לקנות לעליה הנוכחית, אך ישנם כמה סימני אזהרה לכך שהשוק עשוי להגיע לתנאי התחממות יתר ולא ניתן לשלול תיקון מהיר לעבר רמות תמיכה נמוכות יותר.