נתוני שרשרת ביטקוין ונתוני אופציות מרמזים על מהלך מכריע במחיר ה-BTC

התנודתיות של הביטקוין ירדה לרמות נמוכות היסטורית הודות לאי ודאות מאקרו כלכלית ולנזילות נמוכה בשוק. עם זאת, נתוני שוק הרשת והאופציות מרמזים על התנודתיות הנכנסת ביוני.

מדד התנודתיות של ביטקוין, שמודד את התנודות היומיות במחיר הביטקוין (BTC), מראה כי התנודתיות של 30 יום במחיר הביטקוין הייתה 1.52%, שהם פחות ממחצית מהממוצעים השנתיים לאורך ההיסטוריה של הביטקוין, עם ערכים בדרך כלל מעל 4% .

לפי Glassnode, הציפייה לתנודתיות היא "מסקנה הגיונית" המבוססת על העובדה שרמות תנודתיות נמוכות נראו רק עבור 19.3% מהיסטוריית המחירים של הביטקוין.

העדכון השבועי האחרון של חברת האנליטיקה על השרשרת מראה שמדד התנודתיות המומשה החודשית של Glassnode עבור ביטקוין ירד אל מתחת לגבולות התחתונים של רצועת בולינגר ההיסטורית, מה שמרמז על עלייה נכנסת בתנודתיות.

מדד מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך מצביע על פריצת מחירים

נפחי ההעברה על השרשרת של ביטקוין על פני בורסות מטבעות קריפטוגרפיים ירדו לרמות נמוכות היסטורית. המחיר נסחר גם בסמוך להטיית מחזיקים לטווח קצר, מה שמצביע על "מצב מאוזן של רווח והפסד עבור משקיעים חדשים" שקנו מטבעות במהלך ואחרי מחזור השוורים 2021-2022, על פי הדו"ח. נכון לעכשיו, 50% מהמשקיעים החדשים נמצאים ברווח, והשאר בהפסד.

עם זאת, בעוד שהמחזיקים לטווח הקצר הגיעו לרמות שיווי משקל, מחזיקים לטווח ארוך נראו מבצעים מהלך בתיקון האחרון, המהווה בסיס לתנודתיות, לפי האנליסטים.

Glassnode מסווגת מטבעות מעל 155 ימים בארנק יחיד באספקה ​​מחזיקה לטווח ארוך.

הפסים האפורים בתמונה למטה מציגים את אינדיקטור ההוצאה הבינארית של מחזיק לטווח ארוך (LTH), העוקב אחר האם הוצאות ה-LTH בממוצע בשבעת הימים האחרונים מספיקות כדי להקטין את סך החזקותיהם.

זה מראה מקרים קודמים שבהם הוצאות LTH עלו, שבדרך כלל בעקבותיה עלתה בתנודתיות.

התיקון האחרון של ביטקוין ראה ירידה קלה באינדיקטור, "המרמז על 4 מתוך 7 ימים שחוו מכירה נטו על ידי LTHs, שהיא רמה דומה לאירועי נזילות יציאה שנראו עד היום".

האנליסטים מצפים שהתקף של תנודתיות יגיע לרמת שיווי משקל, כאשר השוק נע בעיקר עקב הצטברות או חלוקה של היצע למחזיקים לטווח ארוך.

שוקי האופציות מאשרים מחדש את ציפייה של הסוחרים לתנודתיות

נתוני שוק האופציות מצביעים על תיאוריה דומה לגבי התנודתיות המתקרבת.

התפוגה האחרונה של שוק האופציות לחודש מאי התבררה כאירוע משעמם, למרות פקיעה משמעותית של 2.3 מיליארד דולר בשווי רעיוני. עם זאת, דחיסה ממושכת של התנודתיות יכולה להצביע על מהלך נכנס גדול במונחים של מחיר.

דו"ח אלפא האחרון של Bitfinex מראה כי מדד DVOL, המייצג את הציפייה של השוק לתנודתיות עתידית מרומזת של ביטקוין ל-30 יום, ירד ל-45 מקריאה של 50 ממש לפני הפקיעה, המייצגת שפל שנתי.

תנודתיות משתמעת באופציות מתייחסת לציפיית השוק לתנודתיות העתידית של נכס הבסיס, כפי שהיא משתקפת במחירי האופציות.

קשור: תקרת חוב, משבר בנק שהוגדר לפיצוץ 'חבית אבקה' - מייסד שותף של BitMEX

אנליסטים של Bitfinex אמרו כי ציפיות נמוכות לתנודתיות יכולות להתרחש עקב "אירועים קרובים שצפויים להניע את השוק" או "אי-ודאות מוגברת או שנאת סיכון בקרב משתתפי שוק".

נכון לעכשיו, סוחרי האופציות מגלים סלידה מסיכון והגדילו את הפוזיציות הדוביות שלהם, נעים ממאי ליוני.

יחס ה-put-to-call לאופציות של ביטקוין עלה מ-0.38 ל-0.50. משקל גבוה יותר של אופציות מכר מראה שסוחרים הופכים יותר ויותר דוביים בביטקוין.

אנליסטים ב-Bitfinex צופים כעת "ערבולות פוטנציאליות בשוק ותנודות מחירים לטווח קצר" ביוני, במיוחד סמוך לפקיעת התוקף לקראת סוף החודש.

רמות המחיר הפוטנציאליות שיכולות להוות מגנט לפי מיצוב שוק האופציות הן רמות הכאב המקסימליות לפקיעת מאי ויוני ב-27,000$ ו-$24,000, בהתאמה.

כאב מקסימלי, הידוע גם ככאב מקסימלי או כאב אופציות, הוא מושג המשמש במסחר באופציות ומתייחס למחיר שבו סופגים הקונים הפסדים מקסימליים.

מאמר זה אינו מכיל ייעוץ השקעות או המלצות. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון, ועל הקוראים לערוך מחקר משלהם בעת קבלת ההחלטה.

מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו מיועד ואין לראות בו כייעוץ משפטי או השקעות. הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן בהכרח משקפות או מייצגות את הדעות והדעות של קוינטלגרף.