מניות כריית ביטקוין חוזרות באוגוסט

זו הייתה הפוגה מבורכת בשווקים לאחרונה, לאחר המחצית הראשונה הלוהטת של השנה. עם זאת, ההחזרה של מגזר אחד הייתה חזקה במיוחד.

ביטקוין מניות הכרייה זינקו בשבועיים האחרונים. הגרף שלהלן של מייק קולונז מ-HC Wainwright מכמת את המהלך - מניית כריית הביטקוין הממוצעת זינקה ב-36% בשבועיים הראשונים של אוגוסט, בניגוד למהלך של 4.5% ב- BTC ועלייה של 3.6% ב S&P 500.

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

החיוביות הרחבה יותר בשוק כוסתה היטב. נתוני מדד המחירים לצרכן ירדו החודש ל-8.5%, והגיעו מתחת לציפיות של 8.7%, ועם הסביבה הנוכחית ממוקד יתר על קריאות האינפלציה והתגובות המקבילות של הפד, אלו חדשות חיוביות בפני עצמן. בנוסף, בפנים מטבע מבוזר מעגלים, ה חדשות של שיתוף הפעולה של Coinbase עם מלך ההשקעות המוסדי שהוא בלקרוק גרמה לביטקוין לטפס גבוה יותר ולפלרטט עם הרף של 25,000 דולר (למרות שחלק מהתחזיות של אנליסטים היו מצפון לזה, כשסיקרתי כאן שבוע שעבר).

עליות עלויות וירידה בהכנסות

ואז שוב, אם נצעד קצת אחורה כאן, האם זה הגיוני שמניות הכרייה מזנקות ברמה כזו? אני לאור קטע לפני שבוע בבחינת עלויות החשמל העולות שסחטו את הכורים.

עם האקלים הגיאופוליטי שמוביל לכותרות כתוצאה מהעלייה במחירי הגז, גם החשמל עלה. מתמקד רק ב אירופה, מדד הכוח האירופי עמד על ממוצע של 201 €/MWh ברבעון הראשון של 2022 - כלומר עלייה של 281% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2021

מדינות מסוימות היו אפילו יותר גרועות. ספרד ופורטוגל זינקו ב-411%, בעוד המחירים בצרפת עלו ב-336% והמחירים האיטלקיים היו הגבוהים ביותר ברחבי האיחוד האירופי עם 249 אירו ל-MWh, עלייה של 318% לעומת שנה קודם לכן. 

ובכל זאת, אנחנו רואים את המניות האלה שואבות בצורה כל כך מוגזמת עכשיו? ועם ביטקוין - שזה ללא ספק הכנסות הכורים - עדיין ירד קרוב ל-50% בשנה?

ובכן, התשובה טמונה בקושי של רשת הכרייה. כשהעלויות התפעוליות שהוזכרו לעיל עולות והכנסות הכורים יורדות, הכורים הקטנים יותר ממש חשו בצביטה. עם סגירת חנויות רבות, קושי הכרייה ירד לשפל של חמישה חודשים, מה שמצייר תמונה ורודה יותר עבור אלה שנשארו - כפי שריכמתי להלן.

עם זאת, למרות ההקלה המבורכת, צ'ק-אין על עתודות הביטקוין של בריכות כרייה מסגיר את המאבק שהיה השנה עד כה. תכננתי את האיזונים האלה במהלך 6 החודשים האחרונים, וזה די ברור שהיפוך פתאומי התרחש ב-9 במאי^th. מה קרה ב-9 במאי^th? ובכן, מטבע בשם UST השיק ספירלת מוות בממדים אפיים, והניעה את משבר ההידבקות שפקד את התעשייה - לא היה מנוס, ובוודאי לא לכורים.

מעניין שלמרות שהשוק הפך לירוק בשבועות האחרונים, היתרות הללו לא גדלו. בעוד שהנתונים עדיים רק עד יולי, השווקים החלו להתאושש בחודש שעבר. אכן, זו נקודה שנלכדת גם בדו"ח של קולונז, שכן הוא מציג מתחת לגרף המראה שמכירות הביטקוין מכורים נותרו גבוהות ביולי. הנתונים מההגשות של החברה לאוגוסט, אם השוק יישאר ירוק, יהיה מעניין להעריך אם יש כאן שינוי במנגינה.

אנו מעריכים ש-11 הכורים במערך הנתונים שלנו מכרו 6,019 BTC ביולי, או 167% מסך הייצור לחודש

מייק קולונז, מחקר HWC

מניות בטא גבוה

עם עליית השווקים הירוקים והביטקוין, מניות הכרייה קופצות בקצב נפיץ יותר זה בדיוק מה שראינו בעבר בשוק - מניות כריית ביטקוין הראו את עצמן כאופציה בעלת בטא גבוהה יותר בקורלציה רבה עם מחיר הביטקוין.

אכן, גם הדו"ח של קולונז מראה זאת. כשהביטקוין עדיין מחזיק מעמד שנה גרועה בכללותה, ירידה של 47% למרות הנסיגה האחרונה, מניות הכרייה גרועות יותר - נסחרות בממוצע ב-59% מתחת למחירים שבהם פתחו את השנה. שוב, מדובר במניות בטא גבוה בקורלציה לביטקוין - אז בהקשר של זה, זה הגיוני לחלוטין.

לכן, כשהקריפטו בכללותו עדיין סובל מכאב ראש של הבוקר שאחרי משבר ההידבקות ב-Terra והסרת הנזילות בכל השוק על ידי הפד, חשוב לזכור עד כמה גבוהות הביטא של מניות הכרייה הללו.

בטח, הנוף YTD היה נורא, והמחירים משקפים זאת. אבל השבועות האחרונים מראים שברגע שהתחתית הזו תגיע, רווחי ההחזר המוצעים כאן יהיו מוגזמים. השאלה האמיתית, כפי שכיסתי בראשון שלי מאמר של השבוע הבוקר, הוא מציין מתי בדיוק זה.

איפה לקנות עכשיו

כדי להשקיע בפשטות ובקלות, המשתמשים זקוקים למתווך בתשלום נמוך עם רקורד אמינות. המתווכים הבאים מדורגים מאוד, מוכרים ברחבי העולם ובטוחים לשימוש:

1. EToro, מהימן על ידי למעלה מ-13 מיליון משתמשים ברחבי העולם. הירשם כאן>
2. Capital.com, פשוט, קל לשימוש ומוסדר. הירשם כאן>

*השקעה בנכסי קריפטו אינה מוסדרת בחלק ממדינות האיחוד האירופי ובבריטניה. אין הגנת צרכן. ההון שלך בסיכון.