כריית ביטקוין פורחת למרות רוחות השוק

ביטקוין הכרייה מעולם לא הייתה קשה יותר, על פי הנתונים העדכניים ביותר.

קושי הכרייה של הרשת הגיע לשיא של כל הזמנים 37.59 טריליון חשיש לאחר פרסום עלייה נדירה של למעלה מ-10% ב-15 בינואר, הזינוק הגבוה ביותר מאז נובמבר האחרון - הפעם היחידה בשנת 2022 שבה קשיי הכרייה גדלו באחוז דו ספרתי. 

בנוסף לקושי כרייה גבוה, נתונים מ CoinWarz מראה כי שיעור ה-hash של ביטקוין, המובן בצורה הטובה ביותר ככוח החישוב של הרשת, טיפס בהתמדה בשלוש השנים האחרונות, למרות צלל קצר לאחר טרה התמוטטה מאי 2021. 

ב-6 בינואר 2023, שיעור ה-hash של ביטקוין הגיע לשיא של 361.20 EH/s (ExaHashes לשנייה).

ביחד, גם קצב ה-hash וגם קושי הכרייה מצביעים על רשת חזקה וצומחת. 

יחד עם זאת, היו הרבה סימנים לאחרונה המצביעים על כך שתחום הכרייה סובל מרוח קשה. 

Compute North, ספקית מרכזי נתונים עבור כורי קריפטו וחברות בלוקצ'יין, הגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 בספטמבר האחרון, בעוד כורה הביטקוין הנסחר בנאסד"ק מדע ליבה עשה את אותו הדבר ממש לפני חג המולד. מבצע הכרייה ארגו הצליח להימנע מלעשות זאת בזכות עסקת סוף שנה עם חברת הקריפטו רבת הכיוונים Galaxy Digital. 

היו גם כמה כורים לזרוק את עתודות הביטקוין שלהם לחזק את המאזנים שלהם. 

נוסף על המהומה הזו, זה של ביטקוין מחיר חשיש, מונח שנטבע על ידי פלטפורמת הכרייה Luxor שמודד את פוטנציאל ההכנסות מהכרייה של ביטקוין, יורד ב-43% מהממוצע שלו ב-2022. ירידה זו, יחד עם אינפלציית מחירי האנרגיה, פירושה שמרווחי הכרייה מעולם לא היו דלים יותר עבור חלק מהכורים. 

ובכל זאת, כריית ביטקוין נותרה מיזם רווחי עבור אחרים, והטווח הגלובלי שלה רק הולך וגדל.

כדי להפריד עובדה מ-FUD, פענוח שוחח עם כמה ממנהיגי המגזר כדי לקבל תחושה מדוע זה עדיין עסקים כרגיל בתעשיית הכרייה, למרות מחירי הביטקוין השקועים וחדלות פירעון נרחבת.

קושי כרייה, קצב הגיבוב: פריימר מהיר

רשת הביטקוין מחשבת כמה קשה לכרות ביטקוין - או כמה כוח חישוב נדרש כדי להרוויח אותו - כל 2,016 בלוקים (בערך כל שבועיים) - לפי ההיצע והביקוש של הכורים. 

ככל שנפרסים יותר כורים, יש ביניהם תחרות גדולה יותר לאשר חסימה (ולהרוויח את הפרס), מה שבסופו של דבר מקשה על הכרייה ומעלה את הקושי שלה.

אבל ככל שהקושי גדל, כורים יכולים להתמודד עם רווחים קטנים יותר אם המחיר של הביטקוין לא יעלה מכיוון שהם יצטרכו יותר מחשוב וחשמל כדי לכרות את אותו נכס בעל ערך. 

עם זאת, עליית הקושי מעידה גם על רשת חזקה וצומחת, כך שאי אפשר לקחת את הטמפרטורה של המגזר מדדי קושי בכרייה בלבד. 

על קצב הגיבוב. במילים פשוטות, אסדות כריית ביטקוין מנסות לפתור חידות מוצפנות מורכבות כדי לאמת יומני עסקאות - המכונים "בלוקים" - אשר מתווספות לאחר מכן למערכת החשבונות המבוזרים הבלתי ניתנים לשינוי של ביטקוין. הכורים מקבלים תמריץ לעשות זאת באמצעות תגמולים בלוק בצורת ביטקוין.  

כל ניסיון לפצח את ההצפנה מייצר קוד ייחודי הנקרא "hash". הכורה הראשון שמשדר את ה-hash התקף לבלוק המועמד שלו מקבל את התגמול ומתווסף לבלוקצ'יין. בדרך זו, הכורים מעודדים לאמת את הבלוקים שלהם במהירות. 

ככל שקצב הגיבוב גבוה יותר, כך כורי ביטקוין יכולים לעשות יותר ניסיונות (או גיבובים) תוך שנייה לשבור את הקוד - אינדיקטור ברור לביצועי הרשת. 

לפי הקריאות של היום, רשת הביטקוין פועלת בקצב מדהים של 273.76 EH/s, כלומר הכורים מרוויחים כמעט 273 חמישון ניסיונות פריצת קוד בכל שנייה. 

מצב הכורים

לכלכלת הכרייה יש דרך להפריד בין החיטה למוץ, אומרים מומחים. 

"התשובה הקצרה היא שרוב הכורים הממונפים יתר על המידה כבר ירדו מהרשת ורק הכורים האיכותיים והמחירים הנמוכים נשארו", אמר סקוט נוריס, מייסד שותף של כורה הביטקוין LSJ Ops. פענוח. "הם ראו רבים משווקי הדובים האלה בעבר ויש להם מודל שהחזיק אותם דרכו בתוספת עלות אנרגיה נמוכה. לכן אנחנו לא רואים את אותה כמות נטישת רשת כמו שראינו בעבר."

ולמרות שפעולות בעייתיות כמו ארגו ו-Compute North עולות לכותרות, הן למעשה לא כיבו אף מכונות עדיין ועדיין מרוויחות, אם כי עם מרווחים קטנים יותר.

Marathon Digital Holdings, ה חברת הכרייה השנייה בגודלה בעולם לפי שווי שוק, עדיין הגדלת אחזקות הביטקוין שלה למרות זאת של החברה חשיפה כבדה לחשב צפון. 

צ'רלס שומאכר, סמנכ"ל התקשורת הארגונית, אמר: "ברור שהיו לנו כמה מכשולים לעבור, אבל כל הכורים שלנו עדיין פועלים. האתר ש בעבר פעל Compute North זה המקום שבו למעשה נמצאים רוב הכורים התפעוליים שלנו היום. זה מופעל כעת על ידי US Bitcoin Corp וזה בחוות רוח בטקסס. יש שם 68,000 כורים".

"בגלל שאנחנו מיקור חוץ, אנחנו יכולים לעבוד די רזה", אמר, והעיר שסך העובדים בחברה הוא "קרוב ל-30 אנשים כעת". הוא גם ייחס את החוסן של מרתון ל"ניהול משא ומתן על חוזים ומה שאנחנו משלמים עבור אנרגיה, וחלק גדול מזה הוא היעילות של צי [הכרייה] שלנו".

מרתון עשתה עבודה טובה גם בניווט בשוקי ההון ובגיוס כסף בזמנים נוחים: "לא היינו במצב שבו נאלצנו למכור ביטקוין. סימנו לאנשים שהכוונה שלנו היא ככל הנראה להתחיל למכור חלק כדי לכסות את עלויות התפעול. רצינו לוודא שהייצור שלנו גדל לפני שהתחלנו, כי אנחנו לא רוצים לנצל שוקי מניות כדי לשלם משכורות של אנשים. זה צריך להיות ממומן באופן אידיאלי על ידי העסק, ואז נמנף הון חיצוני לצמיחה". 

מרתון הוא גם אחד מכורים רבים שפורסים כיום אסדות ששולמו עליהן זמן רב מראש. זהו נוהג נפוץ, אומר ג'ו ברנט, אנליסט ראשי ב-Blockware.

"זה יכול לקחת שנים לבנות תשתית כרייה. חלק מהתשתיות שהגיעו לאינטרנט ב-2022 ואפילו בתחילת 2023 מומנו על ידי הון שגויס עוד ב-2021", אמר. פענוח. "הסיבה לכך היא שאינך יכול לספק אנרגיה, לבנות מתקני כרייה גדולים, לייצר, להזמין ולשלוח אסדות כרייה ולחבר אותן מהר מאוד."

לא רק כלכלת כרייה ומחירים מופחתים יכולים להשפיע גם על המגזר. אמא טבע שיחקה לאחרונה תפקיד בלתי צפוי גם בתנודתיות האחרונה.

קפיצת קושי בכרייה של למעלה מ-10% כמו זו שנראתה בשבוע שעבר, היא "יחסית גבוהה" אמר קולין הארפר, ראש תחום תוכן ומחקר ב-Mining op Luxor. 

עם זאת, קפיצת הצמיחה הנכבדה הזו לאחרונה לא הייתה תוצאה של פריסה המונית פתאומית של חומרה. במקום זאת, זה היה עד א לחש של מזג אוויר גרוע בצפון אמריקה לפני חג המולד שהוביל להתאמה שלילית שהוחזרה להתאמה פתאומית כלפי מעלה. 

"כאשר החזית הקרה אחזה בצפון אמריקה, חלק מהכורים כיבו כי הקור גרם לבעיות תפעוליות בעוד שאחרים צמצמו את צריכת החשמל שלהם כדי לספק חשמל בחזרה לרשת בתגובה למחסור בחשמל", אמר הרפר. 

עם זאת, כאשר מזג האוויר הגרוע הסתיים, הכורים האלה חזרו לאינטרנט, העלו את שיעור ה-hash והוביל לזינוק כבד בקושי הכרייה, אמר הרפר.

"התקלה הקרה לקחה 37 EH/s במצב לא מקוון - בסביבות 14% משיעור ה-hash של ביטקוין לפניו - מה שהוביל להאטה משמעותית בזמני החסימה ולירידה של 3.59% בהתאמת קשיי הכרייה ב-2 בינואר. כאשר מזג האוויר הגרוע הסתיים, 37 EH/ זה חזר לאינטרנט," הוא אמר. "זמני החסימה הואצו, מה שגרם לחסימות לקבל תוקף מהר יותר, מה שהוביל להתאמה כלפי מעלה שראינו ב-15 בינואר."

'מישהו, איפשהו' תמיד יכרה ביטקוין

בעוד שביטקוין נמצא בשוק דובי כרגע, אנרגיה לא. 

בין 2021 ל-2022, מחירי החשמל התעשייתיים עלו 16% מאז שנה שעברה בעוד שמחיר הביטקוין ירד כמעט בחצי מהזמן הזה בשנה שעברה. 

אז באיזה מחיר ביטקוין צריך להיות כדי שהכרייה תפסיק להיות רווחית? ובכן, זה מסובך.

"ברמות הנוכחיות, כורה שמנהל א S19j Pro שמייצר קצב גיבוב של 100 טרה-אש לשנייה הוא כרגע נקודת איזון במחיר של 0.096 דולר לקוט"ש", אמר הרפר. "אם המחיר של הביטקוין היה נחתך בחצי מכאן, האיזון הזה יהפוך ל-0.048 דולר לקוט"ש."

בעיקרון, הדרך היחידה שבה כריית ביטקוין כבר לא תהיה רווחית היא אם היא תגיע לאפס.

"למישהו, איפשהו יש כוח זול מספיק כדי לכרות BTC אפילו בתנאים הדובים הגרעיניים ביותר", סיכם.

ועם ביטקוין מרחף סביב רמת 23,000 דולר, נראה שהרבה כורים חוזרים למשחק.