המחקר האחרון של חברת Arcane המתמקדת בנכסים דיגיטליים על כורי ביטקוין מצביע על כך שחברות הנסחרות בציבור מכרו 100% מהמטבעות שנכרו במאי עקב ירידה בשולי הרווח ותנאי השוק הפכפכים. שיעור המכירה זינק באופן דרסטי מכ-30% בארבעת החודשים הראשונים של 2022.
אסטרטגיית HODL
במהלך שוק השוורים, כורי ביטקוין הנסחרים בציבור נטו לשמור את רוב המטבעות הממוקמים שלהם כשהנוף היה במצב רגוע. עם זאת, כאשר הזמנים האפלים פגעו כאשר המטבע הקריפטו העיקרי התמוטט מתחת ל-30,000 דולר במאי, כורים רבים נאלצו לנטוש את אסטרטגיית ה-HODL שלהם על ידי מכירת המטבעות שלהם, על פי הדיווח האחרון. מחקר מאת Arcane.
אחת הסיבות העיקריות נשענת על "הרווחיות הצונחת" על רקע הגברת ההאשרט ותנאי השוק הפסימיים. המחקר הצביע שרווחיות גבוהה קיצונית, כפי שנרשמה בנובמבר האחרון, הובילה להשקעה מסיבית בכושר הייצור של הכורים, והביאה ל"האשראט גדל בזמן שמחיר הביטקוין ירד".
תופעה זו דחקה את שולי הרווח, שכן הכורים נדרשו לפרוס כוח חישוב רב יותר כדי להשיג תפוקות שוות כמו בעבר. למרות היתרונות של גישה לחשמל זול ולמכונות חסכוניות באנרגיה, כמה כורים עדיין נאבקו ליצור תזרים מזומנים נטו עבור עסקי הכרייה שלהם, שכן הצלילה של הביטקוין לא הראתה הפוגה נראית לעין:
"ההאשרייט הגובר והמחיר היורד של הביטקוין דחפו את רווחיות הכרייה לרמות שלא נראו מאז 2020. ב-40 דולר ל-MWh, Antminer S19 החסכוני באנרגיה מניב כיום תזרים מזומנים לביטקוין של 13 אלף דולר, המקביל לירידה של 80% מהשיא של נובמבר 2021. ה-Antminer S9, ה-proxy שלנו עבור מכונות מהדור הישן, כעת תזרים מזומנים שלילי."
מכור ביטקוין עבור תשלומי חובות
ראוי לציין שכורים רבים הנסחרים בבורסה יכולים בקלות לגייס הון כאשר שוק המניות הרחב נשאר שורי. מקובל שכורים מעמידים בטחונות במכונות ובאחזקות הביטקוין שלהם עבור הלוואות ששימשו לכיסוי עלויות תפעול ולהרחבת מתקני הכרייה. בדרך זו, הם יכלו לשמור על רוב הביטקוינים שלהם מכיוון שהם האמינו שהנוף יישאר במצב שורי שכזה.
לדוגמה, למרתון - מחזיק הביטקוין הגדול מבין כל הכורים הרשומים עם 9,673 BTC במאזן - היה חוב כולל של $ 729 מיליון עד ה-31 במרץ. הענקית השתמשה ברוב ההלוואות לרכישת מכונות - הימור על המטבע הקריפטו העיקרי יכול להמשיך לעלות בערכו.
לאור צניחה קשה של מחיר הנכס, מה שהפיל את ערכן של מכונות כרייה, כורים רבים נאלצו למכור את התפוקה החודשית שלהם כדי לשלם את חובותיהם ולכסות את ההוצאות התפעוליות. לחברות שנגמרות האבקות היבשות עלולות אפילו להיקלע לקשיים כלכליים. המחקר קורא:
לכורים יש מספר אפשרויות לממן את פעילותם מבלי למכור ביטקוין, למשל, הנפקת הון או גיוס חוב באמצעות המכונות שלהם או אחזקות ביטקוין כבטוחה. זה היה קל במהלך שוק שוורי הכרייה המשתולל ב-2021 כשההון זרם מסביב. תנאי השוק משתנים כעת לחלוטין, וכתוצאה מכך, סביר להניח שנראה יותר חברות כרייה חורגות מאסטרטגיות ה-hodl-ב-כל-מחיר שלהן.
ענקית הכרייה Bitfarms, הקנדית, הודיעה התאמה אסטרטגיית ה-HODL שלה ומכירת 3,000 BTC - כמעט מחצית מסך אחזקות הביטקוין שלה - תמורת כ-63 מיליון דולר כדי לשפר את הנזילות הארגונית שלה. זו הייתה הדוגמה האחרונה לביטול מינוף והקטנת החובות שלהם על רקע התנודתיות בשוק.
Binance חינם $100 (בלעדי): השתמש בקישור זה להירשם ולקבל 100$ בחינם ו-10% הנחה על עמלות על Binance Futures בחודש הראשון (מונחים).
מבצע מיוחד של PrimeXBT: השתמש בקישור זה כדי להירשם ולהזין את קוד POTATO50 כדי לקבל עד $7,000 על ההפקדות שלך.
מקור: https://cryptopotato.com/bitcoin-miners-sold-100-of-their-outputs-in-may-analyst/