ביטקוין הוא טנק - הנה מה שעושים מוסדות ולווייתנים

ככל שמטבעות קריפטוגרפיים ממשיכים לאבד גובה, כאשר שווי השוק הכולל יורד ל-1.4 טריליון דולר ביטקויןהמחיר של ירד ל-30,000 דולר, אנליסטים של בלוקצ'יין ב-CoinShares ו-Glassnode הבחינו בתמהיל מעניין של פעילות משקיעים.

יש ראיות לכך שהמשקיעים השתמשו במערבולת המחירים בשבוע שעבר כדי להעביר נכסים נוספים ביטקוין, Ethereum, ומוצרים הנסחרים בבורסה המבוססים על מטבעות קריפטוגרפיים אחרים. עם זאת, ראוי לציין שבניגוד למשקיעים קמעונאיים, משקיעים עשירים עם אחזקות גדולות (הידועים בשם לווייתנים) ומוסדות נוטים להחזיק מספיק ריפוד פיננסי כדי לעמוד בסערה בשוק.

במהלך השבוע האחרון, מוצרי השקעות קריפטו ראו הכנסה נטו של 40 מיליון דולר וביטקוין ראה הכנסה נטו של 45 מיליון דולר, לפי דו"ח חדש של CoinShares, סימן שמשקיעים מנצלים את השוק כדי להיכנס למוצרי ביטקוין הנסחרים בבורסה במחיר מופחת. תעריפים.

דו"ח CoinShares עוקב אחר מוצרי קריפטו הנסחרים בבורסה, כמו ה-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), המושקע באופן פסיבי בביטקוין (BTC) ומשקף את תנועת המחיר שלו. מקרה לדוגמא: ביום שני אחר הצהריים, מניות GBTC ירדו ב-19% ב-5 הימים האחרונים בהשוואה לירידה של 23% של BTC.

"מעניין, לא ראינו את אותו זינוק בפעילות המסחר במוצרי השקעה כפי שאנו רואים בדרך כלל במהלך תקופות חולשת מחירים קיצוניות", כתב ג'יימס באטרפיל, ראש מחלקת המחקר ב-CoinShares. הדו"ח, "ועוד מוקדם מדי לדעת אם זה מסמן את הסוף של הרצף של 4 שבועות של סנטימנט שלילי".

סיבה אפשרית אחת: בעוד שחולשת המחירים הביאה לירידת ביטקוין ואת'ריום 50% מתחת לשיא כל הזמנים הם ראו בנובמבר, זה עדיין לא גרוע כמו שווקי דובים קודמים.

"זה נשאר צנוע בהשוואה לשפל האולטימטיבי של שווקי דובי ביטקוין קודמים," כותב Glassnode. "יולי 2021 הגיע לשפל של -54.2%, והשווקים הדובים של 2015, 2018 ומרץ 2020 נכנעו בשפל שבין -77.2% ל-85.5% הנחה על ATH."

בינתיים, הייתה איזו פעולה בולטת בספקולציות המחירים. משקיעים משתמשים בחוזים עתידיים, סוג של נגזר, כדי להמר אם נכס יעלה או ירד במחיר. סכום שיא של כסף, 4 מיליון דולר, זרם לחוזי ביטקוין קצרים (הימור שהמחיר ימשיך לרדת) במהלך השבוע האחרון. 

זה הביא את סך הנכסים במוצרי ביטקוין קצרים לשיא כל הזמנים של 45 מיליון דולר. למרות השיא, הנכסים בביטקוין ארוך, אופטימי שהמחיר ישתפר, עדיין עולים בהרבה על מוצרי ביטקוין קצרים. 45 מיליון הדולר במוצרים קצרים הם 0.15% מנכסי ה-30 מיליארד דולר המנוהלים במוצרי ביטקוין ארוכים, לפי CoinShares.

אבל רמת האופטימיות עלולה לדעוך בקרוב.

בניוזלטר שלה ביום שני, Glassnode חישבה שאם המחירים ירדו לסביבות $33,600 ל-BTC לפני שמשקיעי הקריפטו יהיו תחת אותם לחצים כפי שנראו בשווקי הדובים הקודמים. שעות לאחר ש-Glassnode פרסמה את הדו"ח ביום שני בבוקר, המחיר עשה בדיוק את זה, ירד עד ל-30,516.07 דולר לפני שהתאושש קלות.

בעוד CoinShares בוחנת קרנות הנסחרות בבורסה המציעות חשיפה עקיפה למטבעות קריפטוגרפיים, Glassnode מנתחת נתוני בלוקצ'יין עבור ארנקים שיש להם חשיפה ישירה לשוק הקריפטו.

לפי החישובים שלהם, ליותר מ-60% מהרשת יש כיום הפסדים לא ממומשים.

"רמות אלו עולות בקנה אחד עם הרווחיות שנראתה בסוף 2018, ובסוף 2019-20 השווקים הדובים", ציינו חוקרי Glassnode. "עם זאת, יש לציין ששני המקרים היו לפני אירוע ההדחה הסופי של הכניעה."

המיטב של פענוח ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך.

קבל את הסיפורים המובילים שנאספו מדי יום, סיכום שבועי וצלילות עמוקות ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך.