ביטקוין מחזיק ב-20 אלף דולר בזמן שהוא מפלרטט עם פרמיה עתידית ניטרלית לראשונה מזה 6 חודשים

לאחר 66 ימים מייסרים, ביטקוין (BTC) המחיר נשבר לבסוף מעל רמת ההתנגדות הפסיכולוגית ב-20,000 דולר ב-14 בינואר. במקביל, שווי השוק הנוכחי של 400 מיליארד דולר מעניק ל-BTC מיקום בין 20 הנכסים הסחירים המובילים בעולם, ועובר על ענקיות כמו Walmart (WMT), Mastercard (MA) ) ו- Meta Platforms (META).

מצד אחד, לשורי ביטקוין יש סיבות לחגוג לאחר שמחירו התאושש ב-34% מהשפל של 15,500 דולר ב-21 בנובמבר, אך יד הדובים עדיין על העליונה על מסגרת זמן גדולה יותר מאחר ש-BTC ירד ב-52% ב-12 חודשים.

משקיעי פיננסים מסורתיים השבוע יצפו מקרוב בנתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב לפרסום ב-18 בינואר, כמו גם דוחות הרווחים לרבעון הרביעי מגולדמן זאקס (GS), מורגן סטנלי (MS), Netflix (NFLS) ו-Procter & הימור (PG).

בשווקי מטבעות הקריפטו, יש הקלה קלה הנובעת מכמה מקומות בלתי צפויים - או אנשים. לפי הדיווחים, יזם הקריפטו ג'סטין סאן מעוניין רכישה נכסים מקבוצת Digital Currency (DCG) בעייתית, חברת האם של מלווה הקריפטו Genesis ומנהל הקרנות Grayscale.

ב-16 בינואר השיקה בורסת Binance את שלה פתרון הסדר מחוץ לבורסה למשקיעים מוסדיים. שירותי החזקת הנכסים הדיגיטליים המוסדרים מאפשרים אבטחה נוספת, ומאפשרים למשקיעים גישה לאקוסיסטם של הבורסה ללא צורך בהפקדה ישירות בפלטפורמה.

ידיעה חיובית נוספת הגיעה מביטקוין קושי הכרייה עולה ב-10.26% ב-15 בינואר, המשקף תחרות גבוהה יותר עבור סובסידיות בלוקים - בדרך כלל אינדיקטור שורי עבור התעשייה. זה מגביר את אבטחת הרשת, אבל חשוב מכך, זה מראה שכורים יכולים למצוא מקורות אנרגיה אסטרטגיים ומחויבים להשקעה ארוכת הטווח הנדרשת לכריית ביטקוין.

בואו נסתכל על מדדי נגזרים של ביטקוין כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתנאי השוק הנוכחיים.

פרמיית stablecoin מבוססת אסיה יורדת לשפל של 6 חודשים

מטבע הדולר (דולר ארה"ב) פרימיום הוא מדד טוב לביקוש של סוחרי קריפטו מבוססי סין. הוא מודד את ההבדל בין עסקאות עמית לעמית מבוססות סין לבין הדולר האמריקאי.

ביקוש מוגזם לקנייה נוטה ללחוץ על האינדיקטור מעל השווי ההוגן ב-100%, ובמהלך השווקים הדובים, הצעת השוק של ה-stablecoin מוצפת, מה שגורם להנחה של 4% ומעלה.

נכון לעכשיו, פרמיית ה-USDC עומדת על 97.5%, ירידה מ-100% שבועיים קודם לכן, מה שמצביע על ביקוש קטן יותר לרכישת מטבעות סטבלים ממשקיעים אסייתים. הנתונים זכו לרלוונטיות לאחר העלייה של 24% בין ה-7 בינואר ל-14 בינואר, מכיוון שניתן לצפות לביקוש גבוה בהרבה מסוחרים קמעונאים.

עם זאת, נתונים אלה אינם בהכרח דוביים מכיוון שסוחרים עלולים לזרוק מטבעות יציבים עקב סיכונים רגולטוריים מוגברים.

פרמיית החוזים העתידיים מציגה סוף סוף סנטימנט ניטרלי

סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם משווקי ספוט. אבל סוחרים מקצועיים מעדיפים את המכשירים האלה מכיוון שהם מונעים את התנודות של שיעורי המימון ב חוזה עתידי מתמיד.

הפרמיה השנתית של החוזים העתידיים לחודשיים אמורה להיסחר בין +4% ל +8% בשווקים בריאים כדי לכסות עלויות וסיכונים נלווים. לפיכך, כאשר החוזים העתידיים נסחרים מתחת לטווח כזה, זה מראה על חוסר אמון מצד רוכשי מינוף - בדרך כלל, אינדיקטור דובי.

התרשים שלמעלה מראה מומנטום חיובי עבור פרמיית החוזים העתידיים של ביטקוין, מפלרטט כעת עם הפרמיה הנייטרלית ב-4% - הגבוה ביותר מזה חמישה חודשים. אינדיקטור זה מייצג שינוי דרסטי מהחזרה לאחור, הסנטימנט הדובי ששרר מקריסת ה-FTX בנובמבר ועד לימים הראשונים של 2023.

התמיכה של 20,000 דולר של ביטקוין צריכה בדיקה חוזרת

למרות שהעלייה הבלתי מתאמצת לכאורה ל-20,000 דולר נראית מעודדת, היא לא נבדקה לאחרונה כרמת תמיכה. יחד עם זאת, היעדר פרמיית stablecoin באסיה מראה על חוסר ביקוש מצד קונים קמעונאיים. עם זאת, ההנחה הנוכחית של 2.5% אינה משקפת אי נוחות או מצוקה מצד המוכרים.

מידע נוסף: נתוני שרשרת ביטקוין ונתונים טכניים מתחילים להצביע על כך שהתחתית של מחיר BTC נמצאת

נתונים אלה תומכים בתזה שביטקוין צריך לבדוק את התמיכה של 20,000 דולר כדי להוכיח למשקיעים שבלי קשר לאופן שבו שוק המניות מתנהג, הסנטימנט הדובי שנגרם על ידי FTX ו סיכוני הדבקה של קבוצת מטבעות דיגיטליים נמצא מאחורינו.

עדיין יש סיכוי שהנתונים המקרו-כלכליים יעדיפו את המשך ריצת השוורים, כך שבכל אופן אפשר לשמור על המומנטום החיובי.