ה"טיימס" דיווח כי ארה"ב נכנסה למיתון טכני כאשר התמ"ג התכווץ ב-0.9% מדי שנה לאחר פרסום הדו"ח לרבעון השני ביום חמישי.
הטבלה למטה מציגה את התמ"ג הריאלי של ארה"ב בהשוואה למחיר הביטקוין מאז 2017. ניתן לראות שכאשר התמ"ג יורד, מחיר הביטקוין נוטה כלפי מעלה.
עם זאת, חשוב לזכור שמתאם אינו סיבתיות דה פקטו. רק בגלל שהביטקוין נמצא במגמה שורית בעוד התמ"ג גדל ולהיפך לא אומר שאחד גרם לשני. עם זאת, ההשוואה מראה בבירור שבכלכלה משגשגת, ביטקוין יכול לשגשג.
הנתונים שפורסמו לאחרונה מציגים את סימני האזהרה המשמעותיים ביותר של מיתון באופק ועשויים להקשות על ריצת שור חדש.
יתרה מכך, החיסכון האישי בקרב אזרחי ארה"ב הגיע לשפל של 10 שנים, מה שמעיד על כך שהכסף מהמחאות תמריצים אינו תומך עוד בכלכלה. עם חיסכון של 5.4% בלבד, המשמעות היא שלעליות ריבית צפויות להיות תועלת מועטה למשקיעים קטנים יותר. עם זאת, ההרחבה תשפיע על תשלומי כרטיסי אשראי, משכנתאות והלוואות אחרות המוחזקות על ידי אזרחי ארה"ב.
בעוד שהחיסכון הצטמצם, ההלוואות הצרכניות עלו והגיעו לשיא של כל הזמנים מאז תחילת רישומי FRED בשנת 2000. ישנן הלוואות צרכניות בשווי של למעלה מ-850 מיליארד דולר לאזרחי ארה"ב כאשר הריבית עולה ב-900% בשנה.
בתחילת 2022, שיעורי הריבית עמדו על 0.25%, עם הלוואות בשווי 804 מיליארד דולר, מה שגרר ריבית שנתית של כ-2 מיליארד דולר. נכון ליולי 2022, 6 חודשים לאחר מכן, הריבית עומדת על 2.5%, עם הלוואות של 887 מיליארד דולר. תשלומי הריבית המתקבלים מגיעים ל-22 מיליארד דולר, גידול של 1,000%.
במהלך אותה תקופה, מחיר הביטקוין ירד ב-48%, והקטין את שווי השוק ב-417 מיליארד דולר. לשם השוואה, החוב הכולל של צרכני ארה"ב הוא כעת כמעט כפול משווי השוק של ביטקוין, כאשר תשלומי הריבית השנתיים מסתכמים בסביבות 5% מהשווי הכולל של הביטקוין.
ההקלה הכמותית הייתה במקום since ההתרסקות הכלכלית העולמית של 2008.
הנכסים המוחזקים על ידי הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי האירופי והבנק של יפן ירדו לראשונה מאז 2018 והתקופה הממושכת ביותר מאז 2012. הבנקים המרכזיים הגדולים מחזיקים כיום ב-9 טריליון דולר יותר מאשר בתחילת 2020. כדי לשים את זה בפרספקטיבה, גרף הביטקוין מאז 2009 מוצג בכתום בתחתית באותו סקאלה, כאשר שווי השוק שלו מגיע ל-1.3 טריליון דולר בלבד.
הביטקוין עלה ב-15% מאז השפל המקומי ב-26 ביוני. בזמן כתיבת שורות אלו הוא נסחר ב-23,891 דולר, עלייה של 5% מאז שפורסמו נתוני התמ"ג מוקדם יותר היום אחר הצהריים. האם זו יכולה להיות טיסה בטוחה של קבוצת נכסים שאינה מבוססת פיאט או רק מלכודת דובים כדי לפתות משקיעים?
מספר גורמי מאקרו מצביעים על עתיד דובי לכלכלת ארה"ב; עם זאת, באופן מסורתי, השווקים עומדים על התחתית לפני סוף המיתון. התרשים שלהלן מ-Yahoo! האוצר מדגיש את התשואות לשנה ושנתיים לאחר מיתון. התשואה הממוצעת שנה לאחר תחילת המיתון היא 1% על ה-S&P 2.
ביטקוין מעולם לא התקיים במהלך מיתון (לא סופרים את תחילת המגיפה), כך שיהיה מעניין לראות אם הוא יכול לעלות על ה-S&P במהלך 40 החודשים הבאים. עלייה של 33,600% מהמחיר של היום תעמיד את הביטקוין על XNUMX דולר הפעם בשנה הבאה.
נתונים ותובנות של FRED מאת ג'יימס ואן סטרטן
מקור: https://cryptoslate.com/bitcoin-gdp-correlation-may-explain-drop-in-price-as-us-enters-a-technical-recession/