מובילי שוק הקריפטו ביטקוין (BTC) ואתר (ETH) השילו את השלווה היחסית שלהם והתמודדו עם לחץ מכירה מוקדם ביום שלישי כ-FTT, האסימון המקורי של בורסת מטבעות קריפטוגרפיים FTX, באף לשפל של 21 חודשים עקב חששות מתמשכים בנוגע למאזנה של חברת המסחר Alameda.
בשעה 4:30 UTC, הביטקוין נסחר בירידה של 4.3% ביום ב-19,700 דולר, בעוד ש-ether החליף ידיים ב-1,480 דולר, המייצג ירידה של 5.5%, כך עולה מנתוני CoinDesk. אסימון ה-FTT של FTX ירד ב-20% ל-17 דולר, הנמוך ביותר מאז פברואר 2021, והאריך את הגלישה של 13% בשבוע האחרון.
נתוני אופציות הראו ביקוש מחודש לאופציות מכר דוביות הקשורות לביטקוין ולאתר. השינוי הדובי בסנטימנט משקף אולי את חששות המשקיעים שדרמת ה-FTX-Alameda המתמשכת עלולה להוביל קריסת קריפטו דמוית טרה.
"ראינו ביקוש מחודש להגנה על הצד השלילי לאחר זרימת החדשות השליליות הקשורות ל-FTT", אמר פטריק צ'ו, מנהל מכירות ומסחר מוסדיים בפלטפורמת הטכנולוגיה של נגזרים קריפטו ללא מרשם Paradigm, ל-CoinDesk.
"הטיית תאריך קצרה במיוחד זזה לטובת נקודות כפי שראינו הגנה על השלכות הן ב-BTC והן ב-ETH עם דרישה חזקה לתפוגה של סוף נובמבר/דצמבר", הוסיף צ'ו.
אופציית רכש מעניקה לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, לקנות את נכס הבסיס במחיר קבוע מראש בתאריך מסוים או לפניו. אופציית מכר מעניקה את הזכות למכור. הטיית אופציות מודדת מחירים עבור שיחות שוריות ביחס ל-puts דובי.
המחלוקת סביב המאזן של Alameda החלה בשבוע שעבר לאחר ש-CoinDesk דיווחה שחברת המסחר מחזיקה בסכומים גדולים נעולים או אסימוני FTX לא נזילים, מה שצובע את שתי הישויות קרובות זו לזו באופן יוצא דופן. (אלמדה ו-FTX הן חברות אחים).
מאז, FTT קרס ב-40% והבורסה ראתה משיכות גדולות בקצב מדאיג.
"חלק גדול מהחרדה מגיע מהאפליקציה של FTX (לשעבר Blockfolio), שיש לה 'תוכנית להרוויח' נדיבה של כ-5% עד 100 אלף דולר. כצפוי, הון רב נמשך, שחלק מהמשקיפים מנסים להגדיר אותו כ'ריצה בנקאית'. עד כה, אין לי אינדיקציה לכך שהמשקיעים מתקשים למשוך מזומנים", אמר אילן סולוט, ראש משותף לנכסים דיגיטליים בפלטפורמת השירותים הפיננסיים הממוקמת בלונדון, Marex באימייל.
"יתרה מכך, שיעור של 5% (לא רחוק מהתעריפים בארה"ב) אינו מופרך כמו מה שעשו אנקור או צלסיוס. אבל אין לנו שום נראות לגבי ייעודם מחדש של כספים או אי התאמה של נזילות (מה שלא אומר שהם לא קיימים)", הוסיף סולוט.
גם הטיית שיחות ביטקוין לטווח קצר וגם לטווח ארוך ירדה מאפס השבוע. ההטיה של שבוע אחד ירדה מ-1% ל-12%, הנמוכה ביותר מאז סוף ספטמבר, לפי ספקית הנתונים של הנכסים הדיגיטליים Amberdata.
במילים אחרות, ה-puts חזרו לביקוש.
דפוס דומה נצפה בהטיות ב-ether call-put.
הטיית ה-Ether call-put של שבוע אחד ירד לכמעט -20%, מה שמצביע על ההטיה החזקה ביותר ל-puts דובי מאז אמצע ספטמבר.
הציפיות של סוחרי האופציות למערבולת המחירים במהלך השבוע והחודש הקרובים עלו. התנודתיות המשתמעת במשך שבעת הימים של אתר, או הציפיות לתנודתיות המחירים, זינקו לרמה שנתי של 98%, הגבוה ביותר מזה חודשיים. מד החודש תקף גבוה יותר לשיא של שבועיים של 84%.
"נראה שהשוק נכנס לפאניקה, לאור העובדה שאירוע LUNA לא היה כל כך מזמן", אמר מרטין צ'ונג, סוחר אופציות מפולסר, בהתייחס לעלייה בתנודתיות הגלומה.
ה-stablecoin UST של Terra והאסימון המקומי LUNA התרסקו במאי, והרסו מיליארדי דולרים של עושר המשקיעים. ההתרסקות הפילה כמה מלווים, כולל צלזיוס.
לפי Solot, הבעיות של FTX ושל Alameda לא צפויות להרוס את השוק.
"FTX הוא שחקן חשוב מבחינה מערכתית במערכת האקולוגית של הקריפטו, כך שלכל בעיה או אובדן אמון - גם אם זמני - תהיה השפעה מוגזמת", אמר סולוט.
"עם זאת, יש הרבה פחות מינוף במערכת כרגע, כך שיש סיכוי גדול יותר שניתן להכיל כל בעיה בקלות רבה יותר - או לפחות שההפסדים יתרכזו במקום נרחבים. ואכן, הגלישה לאסימונים אחרים הייתה מתונה עד כה", ציין סולוט.
עדכון: (8 בנובמבר, 08:12 UTC): מוסיף ציטוטים מאילן סולוט של Marex ומ-Pulsar Trading Capital Martin Cheung והערה לגבי עלייה בתנודתיות הגלומה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-ether-slide-protective-puts-051836492.html