מחיר הביטקוין (BTC) עלה ב-28% בין התאריכים 12-14 במרץ, והגיע ל-26,500 דולר, רמתו הגבוהה ביותר מאז יוני 2022. חלקם עשויים לייחס את העליות לעלייה של 6% במדד המחירים לצרכן (CPI) בחודש פברואר. , למרות שהנתון עמד בציפיות.
מדד האינפלציה הגיע לרמתו הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2021, שזו התפתחות חיובית, אך הוא אינו מאשר את הניסיון של הפדרל ריזרב להוריד את המדד ל-2%. ככל הנראה, שוקי הסיכון, כמו מניות ומטבעות קריפטוגרפיים, זינקו לאחר שמניות הבנקים האזוריים התאוששו מהשפל שלהם ב-13 במרץ.
בשעה 10:30 בבוקר שעון המזרח, מניית First Republic Bank (FRC) נסחרה בעלייה של 54%, ואחריה Western Alliance Bancorporation (WAL) עלתה ב-46% ו-KEYCorp (KEY) עלתה ב-15%. ריבית המשכנתא הממוצעת ל-30 שנה ירדה ל-6.6% מ-7.1% ב-7 במרץ. כתוצאה מכך, לשיעורי המשכנתא המופחתים יש פוטנציאל לשפר את שוק הדיור, מה שמסביר חלקית את העלייה.
הירידה הבלתי צפויה בריביות המשכנתא עשויה להוות הזדמנות לרוכשי דירות רגישים למחיר ולבעלי בתים הממתינים להזדמנות לנעול שיעור נמוך יותר. על פי נתוני Realtor.com, רוכש של בית במחיר חציוני עדיין עמד בפני תשלום משכנתא חודשי שהיה גבוה ב-49% ממה שהיה שנה קודם לכן.
למרות האפשרות של מיתון בארה"ב עקב ריבית גבוהה, התחזית הכלכלית של סין נותרה חיובית. לי צ'יאנג פנה לכתבים ב-14 במרץ בפעם הראשונה מאז נכנס לתפקיד המפקח על מועצת המדינה, הגוף הביצועי העליון של סין. לפי צ'יאנג, למפעלים שאינם בבעלות המדינה בסין יהיה יותר מקום לפיתוח.
בואו נסתכל על מדדי נגזרים כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתנאי השוק הנוכחיים.
שווקי מרווחי ביטקוין מאותתים על מחסור בשוק
שוקי שוליים מספקים תובנה כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים מכיוון שהוא מאפשר למשקיעים ללוות מטבעות קריפטוגרפיים כדי למנף את הפוזיציות שלהם.
לדוגמא, אפשר להגדיל את החשיפה על ידי השאלת מטבעות יציבים וקניית ביטקוין. מצד שני, לווים של ביטקוין יכולים לקחת רק הימורים קצרים נגד המטבע הקריפטו.
מאז 13 במרץ, יחס ההלוואות של סוחרי OKX היה מעל 35, מה שמעיד על חוסר התאמה משמעותי לטובת לונגי ביטקוין. קריאות מעל 40 אינן שכיחות ומונעות על ידי עלות אשראי גבוהה של stablecoin של 25% לשנה.
יש להתייחס לשוקי האופציות של BTC כדי לאשר אם סוחרים מקצועיים מצפים למעשה לעליות מחירים נוספות.
סוחרי אופציות רחוקים מלהיות נרגשים
סוחרים צריכים גם לנתח את שווקי האופציות כדי להבין אם התיקון האחרון גרם למשקיעים להיות פחות שונאי סיכון. הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק בכל פעם ששולחנות ארביטראז' ועושי שוק גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או הפוך.
המדד משווה אופציות דומות של רכישה (קנייה) ואופציות מכירה (מכר) ויהפוך לחיובי כאשר הפחד נפוץ מכיוון שהפרמיה עבור אופציות מכר הגנה גבוהות מהפרמיה עבור אופציות רכש סיכון.
בקיצור, אם הסוחרים צופים ירידה במחיר הביטקוין, מדד ההטיה יעלה מעל 8%, ולהתרגשות הכללית יש הטיה שלילי של 8%.
מידע נוסף: SVB וסילברגייט בחוץ, אבל הבנקים הגדולים עדיין תומכים בחברות קריפטו
ב-13 במרץ, כאשר הביטקוין פרץ מעל רמת ההתנגדות של 22,000$, מד הסיכון העיקרי של אופציות BTC יצא מאזור הפחד שהיה קיים במשך שלושה ימים. כאשר סוחרי אופציות הקצו את אותה הערכת סיכון לאסטרטגיות שוריות ודוביות, הטיית הדלתא של 25% נכנסה לאזור ניטרלי.
עם זאת, יהיה זה שגוי להסיק שהטיה השלילי של 5% שנראה לזמן קצר ב-14 במרץ מצביע על אופטימיות מוגזמת או שורית. אנליסטים ופרשנים קופצים לעתים קרובות על האקדח וחוגגים החזרות מהירות, אבל כל דבר שבין -8% ל-+8% נשאר באזור הנייטרלי.
על פי התמחור של חוזי אופציות, נתוני הנגזרים מצביעים על כך שסוחרים מקצועיים שמרו על הפוזיציות הארוכות שלהם תוך שימוש בשווקי מרווחים ויצאו מהעמדה הדובית שלהם ב-13 במרץ. לאור השיפור בתנאי השוק המאקרו-כלכליים, שוורי הביטקוין ממוקמים היטב להעלות את המחיר מעל 26,000 דולר .
הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.
מקור: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-suggest-26k-resistance-level-won-t-hold-for-long