ביטקוין עשוי היה לבסס את מעמדו כ"זהב דיגיטלי", אבל מטרה אחת אחרת שנחשפה ברבים עדיין לא יצאה לפועל כראוי. האבא של הקריפטו אמור להוות הגנה מפני אינפלציה, אבל התקופה האחרונה הראתה שהאינפלציה הגואה לא סיפקה רוח גב. למעשה, הביצועים של ביטקוין עקבו אחרי שוק המניות, ובראי הירידה הרחבה בשנת 2022, מחיר הביטקוין צנח ב-70% מאז הגיע לשיא בנובמבר האחרון.
עם זאת, "מוות הביטקוין" הוכרז אינספור פעמים בעבר, ודבר אחד שהביטקוין היה מוכשר לעשות במהלך ההיסטוריה של העשור פלוס חוזר בסופו של דבר.
בעוד מריון ליבור של דויטשה בנק לא צופה שהשיא של השנה שעברה יושג בטווח הקרוב, תוך שימוש במניות S&P 500 כהתייחסות, ובהתחשב בהשפעה של ריביות גבוהות יותר, האסטרטג הבכיר מאמין שעד סוף השנה מחיר הביטקוין עשוי לטפס בחזרה עד ל-28,000 דולר - עלייה של 45% מהרמות הנוכחיות. ולאן הולך מחיר ה-BTC, כך גם מחירי המניות הפועלות באקו-סיסטם שלו.
מתוך מחשבה על זה, חיפשנו את מסד הנתונים של TipRanks והתבסס על שלושה שמות שאמורים ליהנות מעלייה פוטנציאלית בערך הביטקוין. כולם פועלים בתחום הכרייה של BTC, הם מדורגים כרכישות חזקות על ידי קהילת האנליסטים, והם מציעים שפע של פוטנציאל אפסייד בשנה הקרובה. הנה השפל.
מדע ליבה (CORZ)
בואו נסתכל תחילה על Core Scientific, אחת הדמויות המובילות בתשתית בלוקצ'יין בעלת ביצועים גבוהים, נטולי פחמן נטו וכריית נכסים דיגיטליים.
מלבד ביצועי כרייה יוצאי דופן - עבור פעולות הכרייה שלה בשנה שעברה, החברה כרתה 5,700 BTC, ההובלה השנתית הגדולה ביותר אי פעם על ידי חברה ציבורית (Core כורה גם עבור לקוחותיה) - החברה בולטת בזכות מספר נקודות ייחודיות נקודות מכירה. ל-Core יש תשתית ומרכזי נתונים משלה, אשר על מנת להפחית את הסיכון, מפוזרים גיאוגרפית על פני טקסס, צפון דקוטה, אוקלהומה, צפון קרוליינה, קנטקי וג'ורג'יה. וכדי לפקח על הכורים שלה ולהגביר את היעילות, החברה פיתחה תוכנה משלה, מינדר. יתר על כן, כדי לחפש הזדמנויות נוספות בבלוקצ'יין, החברה מתהדרת גם בצוות מו"פ משלה.
כפי שצוין לעיל, ההפקה של 2021 עלתה על כל היריבות, והחדשות הטובות הן שהחברה נשארת במסלול לנצח את הביצועים הללו ב-2022.
בדו"ח הרבעוני האחרון - לרבעון הראשון של ה-1 - ההכנסות ראו צמיחה של 22% משנה לשנה והגיעו ל-254.9 מיליון דולר, אם כי הנתון הגיע רק בסתירה מהערכת הקונצנזוס של 192.52 דולר. עם זאת, adj. EPS של 196.67$ ניצחה בצורה יפה את השיחה של 0.31$ של Street. ההכנסות מכריית נכסים דיגיטליים הגיעו ל-0.09 מיליון דולר לעומת 133 מיליון דולר בתקופה המקבילה לפני 9.63 חודשים, בעוד שהכנסות אירוח מלקוחות הגיעו ל-12 מיליון דולר בהשוואה ל-27.34 מיליון דולר ברבעון הראשון של ה-8.4.
עם זאת, כאשר הביטקוין פוגע בהחלקה, גם כורי הביטקוין מושפעים באופן טבעי. מניית CORZ לא הייתה חסינה מפני ההתפתחויות הדוביות; מאז הפרסום במסלול SPAC בינואר, המניות איבדו 84% מערכן.
עם זאת, אנליסט קאון סטיבן גלגולה חושב שהחברה "ממוקמת היטב לנווט בסביבה הנוכחית", ומאמין שהיא עומדת ראש וכתפיים מעל המתחרים.
"אנו רואים ב-Core Scientific את המפעיל הטוב מסוגו בתעשיית כריית הביטקוין בשל השילוב של ייצור ופעילות BTC מובילה בתעשייה בקנה מידה, סיכון נמוך בתחומי שיפוט עם פיזור גיאוגרפי ברחבי ארה"ב וצוות ניהול מנוסה עם רקורד חזק בתפעול והקצאת הון", כתב גלגולה.
"בעוד שבעלות על אסדות כרייה ותשתיות של מתקני נתונים מביאה להוצאות מצטברות באתר והשקעה בתשתית לעומת מודל קל נכסים, Core מרוויחה מיתרונות הגודל שלה בייצור וכתוצאה מכך המינוף לכל הוצאות תקורה באתר/תאגיד", הוסיף אנליסט.
בהתאם לכך, גלגולה מדרגת את CORZ ב-Outperform (כלומר קנייה) בעוד יעד המחיר של 3.10$ שלו נותן מקום לעליות של 12% ל-105 חודשים. (לצפייה ברקורד של גלגולה, לחץ כאן)
אלה כמה רווחים נחמדים, אבל הם מחווירים בהשוואה לציפיות של עמיתיו של גלגולה. היעד הממוצע של ה-Street עומד על 8.22 דולר, מה שמרמז על כך שהמניות יטפסו ב-444% יותר בטווח הזמן של שנה. מבחינת דירוג, כל 5 ביקורות האנליסטים האחרונות חיוביות, ומספקות למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. (ראה תחזית מניית CORZ ב- TipRanks)
מרתון אחזקות דיגיטליות (MARA)
עכשיו בואו נסתכל על Marathon Digital Holdings. כורה ביטקוין זה כיוון להפוך למבצע הכרייה הגדול ביותר בצפון אמריקה, תוך שהוא מתגאה באחת מעלויות האנרגיה הנמוכות ביותר.
לעסק יש הסכמים עם ספקי שירות חיצוניים לחיבור ציוד הכרייה שלו לחשמל ולאינטרנט. הכורים של החברה ממוקמים בטקסס, דרום דקוטה, נברסקה ומונטנה. רובם מבוססים על מתקן כוח של 105 מגה-וואט בהרדין, מונטנה ובמתקני החברה בטקסס - ש-Compute North מארח.
החברה עדיין עובדת על פריסה מלאה של הצי שלה, וככל שצי הכרייה מתרחב, שיעור ה-EH/s hash של החברה אמור לעלות. עם זאת, מרתון ראתה את תוכניות ההתרחבות שלה נפגעות על ידי כמה רוחות נגד לאחרונה - פשוטו כמשמעו.
עקב סערה שעברה בהרדין, MT עוד ביוני, פעילות הכרייה של החברה באזור הייתה ללא חשמל. מרתון אמר לאחרונה שבשבוע הראשון של יולי הכורים יחזרו לאינטרנט, אם כי בתפוסה נמוכה לעת עתה.
הצג בעיות בצד, אנליסט שרדן בריאן דובסון מעריך שספירת הכורים תגיע ל-200,000 ~2023 ב-24E, בעוד ש"הזרימה הגדולה" של אסדות במהלך השנה הבאה אמורה לדחוף את ה-hashrate של החברה ל~2 EH/s ב-23H3.6E - עלייה מ-XNUMX EH/s בינואר השנה.
"כתוצאה מכך", אומר האנליסט, "MARA יכולה לשלוט ב-8.5% משיעור ה-hash העולמי עד 2023E, וליצור קצב ריצה חודשי של 2,300 BTC."
זה לא ההיבט היחיד שדובסון אוהב במרתון.
"האסטרטגיה של החברה להחזקת מטבעות או להחזיק מטבעות (+9,673 מטבעות ועולה) מהווה דרך משכנעת להחזיק בעקיפין בנכסי קריפטו עבור משקיעים שאינם יכולים להחזיק ישירות בקטגוריה", ציין דובסון. "אנחנו חיוביים לגבי סיכויי השינוי בביטקוין בטווח הארוך, אבל מצפים שהתנודתיות תימשך בטווח הקרוב".
התנודתיות הזו גרמה למניות להתכווץ מאוד ב-2022 - ירידה של 83% עד היום, למרות שדובסון רואה הרבה עליות קדימה. יחד עם דירוג קנייה, האנליסט מעניק ל-MARA יעד מחיר של 19 דולר, מה שמצביע על עלייה של 243% בשנה מהיום. (לצפייה ברקורד של דובסון, לחץ כאן)
באופן כללי, אנליסטים אחרים אופטימיים אפילו יותר; יעד המחיר הממוצע עומד על 25.88 דולר, מה שמרמז שהמניות יטפסו ב-367% בשנה הקרובה. מבחינת דירוג, בהתבסס על 6 קניות לעומת 2 החזקות, המניה טוענת לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. (ראה תחזית מניית MARA ב- TipRanks)
Cleanspark (CLSK)
CleanSpark הוא מקרה מעניין, מכיוון שהחברה מצאה את ההזדמנות בכרייה והחדרת ביטקוין ועברה מהפך גדול לעשות זאת. CleanSpark הציעה פעם פתרונות משולבים של מיקרוגריד, ואז היא הוסיפה נוצה נוספת למכסה שלה: היא התחילה לכרות ביטקוין, ועכשיו עסקי הכרייה עקפו את הקודמים ומייצרים את עיקר ההכנסות.
וככל שמבצע כריית הביטקוין התגבר (החברה מייצרת הכנסות מכריית BTC רק מאז דצמבר 2020), ההכנסות גדלו באופן דרמטי. התוצאות האחרונות, ל-FQ2 (רבעון מרץ), הגדילו את ההכנסות פי 41.6 ל-8.1 מיליון דולר לעומת 22.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. גם ה-EBITDA המתואם השתפר באופן משמעותי ל-1.9 מיליון דולר לעומת 2 מיליון דולר שהוצגו ב-F21QXNUMX, למרות שהחברה הכירה בהפסד נקי של 171,000 דולר ברבעון, צעד אחורה לאחר שהניבה רווחים של 7.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה לפני שנה ו-14.5 מיליון דולר ב-F1Q22.
בריאן דובסון של שרדן מציין שהיו דיווחים בתעשייה המצביעים על כמה חברות פרטיות קטנות יותר נתקלות בבעיות פיננסיות. זה נוגע במיוחד לחברות כרייה קטנות יותר שאולי לא יוכלו לממן הזמנות נוכחיות ללא אישור אירוח מוקדם. עקב מחסור בתקעי אירוח, זה עלול להפוך לבעיה. אבל אלו יכולות להיות חדשות טובות עבור CleanSpark.
"לדעתנו", אמר האנליסט, "זה יכול לשחק לטובת CLSK. אנו צופים ששחקנים מבוססים עם גישה מוכנה לתשתית יוכלו לרכוש אסדות כרייה בהנחות משמעותיות. זה יכול להיות חיובי מצטבר עבור המרווח של החברה. אנו מצפים שספירת האסדות של CLSK תגדל ליותר מ-73,000 עד סוף FY2023E, מה שיביא לעלייה במניות שיעור ה-hash העולמית".
ככזה, דובסון מדרג את מניות CLSK בקנייה ומגבה אותה ביעד מחיר של 12 דולר. ההשלכה על המשקיעים? אפסייד פוטנציאלי של 204% מהרמות הנוכחיות.
שני אנליסטים אחרים בחנו לאחרונה את הסיכויים של CLSK, וגם הם חיוביים, מה שהופך את השקפת הקונצנזוס כאן לקנייה חזקה. גם יעד המחיר הממוצע הוא שורי; במחיר של 12.67 דולר, יש מקום לאפסייד של ~221% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניית CleanSpark ב-TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצגס. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-could-soar-over-40-235246928.html