ביטקוין מחיר (BTC) כבר הגיע לתחתית שוק הדובים הנוכחי, לפי מודל חדש של מחזורי שוק.
ההשערה החדשה מנסה לחזות את תחתית המחזור הבא ומניחה שכל שלב יורד עוקב בשוק מטבעות הקריפטו יהיה חלש יותר. גם השוק השוורי צפוי להיות חלש יותר. אז האם מחזורי מחירי הביטקוין נחלשים?
במקביל לשוק המטבעות הקריפטוגרפיים, קיים שוק למודלים של מחזורי מטבעות קריפטוגרפיים. הם משרתים את האנליסטים ואת העוקבים שלהם כדי למצוא דפוסים, לעשות רציונליזציה ולחזות את המחיר של נכסים דיגיטליים.
הם מייצגים ניסיון להסתכל עמוק מספיק לתוך השוק כדי לחשוף את המנגנונים הבסיסיים השולטים בו ולתת פרספקטיבה על פעולת מחירים ארוכת טווח.
בניתוח של היום, Be[In]Crypto בוחן את הדגמים הפופולריים ביותר ובודק האם מחזורי מחירי הביטקוין הם עדיין נרטיב אטרקטיבי למשקיעים.
בהקשר זה אנו מציגים מודל חדש שפורסם לאחרונה, לפיו מחזורי מחירי הביטקוין נחלשים, והירידה הבאה תהיה רק -67% מול ה-ATH החדש.
מחזורי מחירי ביטקוין - פסיכולוגיה חוזרת
מחזורי מחירי ביטקוין הם השערה אטרקטיבית, הקובעת שאותם שלבים של שוק מטבעות הקריפטו חוזרים על עצמם על פני פרק זמן ארוך מספיק.
כולם ביחד יוצרים מחזור שלם שבסופו מתחיל מחזור נוסף. זה נותן תחושה של סדר, הרמוניה והפיתוי לחזות פעולות מחיר לטווח ארוך.
נקודת ההתייחסות להשערת מחזורי מחירי הביטקוין היא ה-Wall St. Cheat Sheet הקלאסי, המשלב את המחזוריות של השווקים המסורתיים עם שלבי התגובות הפסיכולוגיות של המשקיעים.
חוץ מזה, אחת ההנחות העיקריות להשערה המחזורית היא האופי החוזר של הפסיכולוגיה האנושית. משקיעים בכל נקודה נתונה במחזור נמצאים איפשהו על מפת הספקטרום של המצבים הרגשיים בין פחד/דיכאון קיצוני לבין חמדנות/אופוריה קיצונית.
חציית קובע מחזורי מחירי BTC
ישנם מספר מובילים בשוק עבור מודלים של מחזורי מטבעות קריפטוגרפיים. הקלאסי והטבעי ביותר למחיר הביטקוין הוא המודל המבוסס על קצב החצייה.
היא מניחה שמחזורי מחירי הביטקוין נקבעים בעיקר על ידי אירוע של חציית התגמול על כריית בלוק של הרשת. החצייה מתרחשת אחת לארבע שנים בערך, תלוי במהירות וביעילות של הרשת כולה.
הרעיון הוא שהפחתה בכמות ה-BTC המוענקת לכורים עבור אישור בלוקים מעוררת הלם אספקה שמתורגם לעליית מחיר בטווח הארוך. זו הסיבה שחלק מהאנליסטים מאמינים שהשוק השוורי מתחיל כמה חודשים לאחר החצייה.
מלאי לזרימה והארכת מחזורים
עוד מודל קלאסי לא פחות, אם כי פחות פופולרי כיום, של מחזורי מחירי ביטקוין הוא Stock-to-Flow (S2F) מאת אנליסט פסאודו-אנונימי תוכנית ב.
הוא בנוי על היחס של מלאי של כל נכס לייצור השנתי שלו (הזרימה). היחס בין שתי הכמויות הללו משמש לקביעת מחסורו. ככל שהמחסור גדול יותר, כך המחיר עשוי להיות גבוה יותר.
למודל יש יתרון ביכולת להשוות את מחיר הביטקוין לנכסים וסחורות אחרות, כמו זהב, יהלומים ונדל"ן.
למרבה הצער, מידת הסטייה הנוכחית של מחיר BTC מהתחזיות של מודל S2F הסטנדרטי היא כה גדולה עד שרבים מודים כי כבר לא ניתן ליישם אותו למחזורי ביטקוין.
מודל פופולרי אחד נוסף עד לאחרונה היה ההשערה של ביטקוין מתארך במחזורים בנג'מין קוון.
זה מניח את זה כל מחזור עוקב נמשך זמן רב יותר, מניב תשואות נמוכות יותר על ההשקעה (ROI), ואינו מוכתב בהכרח על ידי קצב חציית. זה זכה לפופולריות לאורך השנים, ונראה היה שהנתונים ההיסטוריים מתאימים להנחותיו היטב.
עם זאת, גם כאן נראה שהמודל לא עמד במציאות של הירידות החדות בשוק מטבעות הקריפטו שחלו בחודשים מאי ויוני השנה.
לפי המודל, למחזור הנוכחי היה צריך להיות שלב שוק שוורי ארוך בהרבה, אשר, עם זאת, הסתיים בנובמבר 2021.
האנליסט כבר הודה בכך במאי 2022 המודל שלו "מת". למרות זאת, נראה שחלק ממרכיביו – כמו ירידה ב-ROI ורגרסיה לוגריתמית – עדיין שומרים על תקפותם לטווח ארוך.
מודל חדש: המחזוריות ההולכת ונחלשת של ביטקוין
שלושת המודלים לעיל ומחזורי המחירים של הביטקוין שהם מכילים אינם ממצים את כל האפשרויות והיצירתיות של אנליסטים ארוכי טווח. בין רבים אחרים, למשל, אפשר להזכיר את הניתוח המעגלי למחיר BTC או את המודלים המחזוריים הקובעים את עונות האלטקוין האגדיות.
החידוש במודל זה הוא הניסיון ליצור אלגוריתם לחישוב מדויק של עומק הירידות במהלך שווקי דובים. האנליסט עושה זאת לא רק עבור המחזור הנוכחי אלא גם מנסה לחזות את הבא, שצפוי להתרחש ב-2023-27.
לפי האלגוריתם הפשוט יחסית שלו (y = -97.5 + 3.7*x + 0.5*x^2), תחתית המחזור הנוכחי כבר הייתה אמורה להגיע כשמחיר הביטקוין יורד ב-74% מהשיא של כל הזמנים (ATH) ). התחתית ב-17,622 דולר ביוני תואמת בדיוק לערך הזה.
שוק הדובי הבא כנראה רק לאחר שמחיר BTC יגיע ל-$250,000
מעניין לציין שהמודל חוזה ששוק הדובים הבא יוביל לירידה של 67% בלבד. זה צפוי להתרחש לאחר שמחיר הביטקוין עלה בעבר לסביבות 250,000 דולר.
על פי הערכות המודל, החלק התחתון של שוק הדובים הבא יהיה איפשהו בטווח של 70,000 עד 80,000 דולר. זה יתאים לבדיקה חוזרת של ה-ATH הנוכחי בנובמבר 2021 ב-$69,000.
כל המחזורים עד היום, לפי @StockmoneyL, יוצרים מחזור-על אחד גדול שבו ניכרת חולשה מתקדמת.
היחלשות זו מתייחסת הן לעומק הירידות בשוק דובי והן לשיא העליות בשוק השוורי.
השקפה זו נשארת עקבית הן עם מקצב החצאים הקלאסי והן עם כמה מרכיבים של השערת בנג'מין קאון בדבר הארכת מחזורים.
לניתוח הביטקוין הקודם של Be[In]Crypto (BTC), לחץ כאן.
כתב ויתור: Be[in]Crypto שואפת לספק מידע מדויק ועדכני, אך היא לא תהיה אחראית לכל עובדות חסרות או מידע לא מדויק. אתה מציית ומבין שעליך להשתמש בכל מידע זה על אחריותך בלבד. מטבעות קריפטו הם נכסים פיננסיים תנודתיים ביותר, אז חקור וקבל החלטות פיננסיות משלך.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/bitcoin-btc-price-cycles-weakening-next-bear-market-to-drop-67/