יתרות הביטקוין בבורסות מצטמצמות ובינאנס אינה יוצאת דופן

הקריסה של FTX השאיר חור פעור בשוק הקריפטו. הבורסה הכושלת היוותה נתח משמעותי מנפח המסחר העולמי ונשארה בינאנס מלהפוך לשליט דה פקטו של השוק.

לאחר ש-FTX נעלם כעת, Binance לקח את כס המלכות והפך לחברה הגדולה ביותר והחשובה ביותר בתעשיית הקריפטו. הבורסה מהווה כעת למעלה מ-50% משוק הספוט והנגזרים העולמי, כאשר הדומיננטיות שלה עולה מדי יום.

עם זאת, רק הסתכלות על נפח המסחר של Binance לא מצליחה לצייר את התמונה השלמה של היכן עומדת הבורסה.

כדי לקבוע את הסנטימנט של השוק, יש תמיד להסתכל ביטקוין ראשון. הכוח המניע של תעשיית הקריפטו, תנועת הביטקוין וההפצה על פני בורסות מראים את הסנטימנט של השוק וניתן להשתמש בהם כדי לקבוע מגמות עתידיות בשוק.

הסתכלות על יתרות הביטקוין בבורסות מראה את כמות ה-BTC שניתן להשתמש בה כדי ליצור לחץ מכירה. זה גם ממחיש את הבגרות והבריאות הכללית של השוק - ככל שיש פחות ביטקוין בבורסות, כך יותר אנשים רואים בו השקעה לטווח ארוך.

נכון ל-23 בדצמבר, הסכום הכולל של BTC המוחזק ב-Binance עומד על 565,00 BTC. זוהי ירידה חדה מהשיא השנתי של 655,000 BTC שנרשם בדצמבר, כאשר BTC בשווי של למעלה ממיליארד דולר הופקד לבורסה.

ההפרש של 90,000 BTC ביתרת Binance נוצר בשבוע בודד באמצע דצמבר. ניתוח CryptoSlate של נתונים על השרשרת הראה כי יותר מ-600 מיליון דולר של BTC נמשכו מהבורסה ביום אחד.

הסתכלות על התזרים הנקי של הביטקוין לפי שווי העסקאות מראה שהשוק הקמעונאי היה אחראי לרוב המשיכות בדצמבר.

הגרף שלהלן מדרג את תזרימי הביטקוין נטו לפי ערכם בדולר ארה"ב, הנעים בין פחות מ-10,000 דולר ליותר מ-10 מיליון דולר - העברות בשווי קטן מ-10,000 דולר ייצגו את רוב התזרמות ל-Binance עד 2021.

מ-2021 ועד עכשיו, העברות גדולות בשווי שבין מיליון דולר ל-1 מיליון דולר היוו את החלק המשמעותי ביותר של הכניסות והיצירות מבינאנס.

השוואת Binance לבורסות אחרות מראה כי מאזן הביטקוין הפוחת הוא מגמה כלל שוק. עם זאת, Binance חוותה את הירידה החדה ביותר במאזן ה-BTC שלה החודש, כאשר בורסות אחרות כמו Coinbase, Kraken, Gemini ו-Bitfinex כולן רואות ירידות קטנות יותר.

הבורסה היחידה שראתה את יתרת הביטקוין שלה גדלה השנה הייתה Bitfinex. לעומת זאת, Coinbase ראתה ירידות כמעט אנכיות במאזנים שלה לאורך השנה וכיום מחזיקה בסביבות 2.5% מאספקת הביטקוין.

עדיין מוקדם מדי לקבוע אם הירידה במאזן ה-BTC של Binance צריכה להוות סיבה לדאגה. עם זאת, הבורסה שומרת על עסקיה כרגיל למרות סערת השוק, ומבטיחה למשתמשים ולמשקיעים כי יש לה בסיס פיננסי איתן ועוסקת בהיקפי מסחר בריאים.

עם זאת, השוואת הזרימות היוצאות של Binance לזרימות היוצאות שנראו ב-FTX מראה שהן עשויות להוות סיבה לדאגה.

בתחילת השנה, ל-FTX היו בסביבות 150,000 BTC. לאחר מכן, הבורסה ראתה את יתרת הביטקוין שלה גדלה עד לתיקון חד באביב, אך היא חזרה לשיא השנתי ממש בתחילת הקיץ. ואז, ביוני 2022, למעלה מ-70,000 BTC עזבו את FTX תוך שבועיים.

הזרימה החדה עוררה ספירלה כלפי מטה עד נובמבר וראתה את יתרת הביטקוין של FTX הגיעה לשפל של שנתיים. לאחר מכן, הבורסה קרסה וגררה התמוטטות שוק עולמית, שהשלכותיה עדיין מורגשות.

היציאה של 70,000 BTC שהפעילה את בעיית יתרת הביטקוין של FTX קטנה בהרבה מהזרימה של 90,000 BTC שבינאנס ראתה בשבוע. עם זאת, אנחנו עדיין צריכים לראות אם מאזן הביטקוין של הבורסה ישתפר או אם ספירלה יורדת ימשיך לתוך 2023.