בימים האחרונים, מדד שוק המניות המסורתי הגדול ביותר, S&P 500 (SPX), הפסיק להיות מתאם חיובי עם ביטקוין (BTC).
מצב זה התרחש לראשונה מאז קריסת ה-FTX בנובמבר 2022 ובפעם השנייה ב-14 החודשים האחרונים. האם זה אומר שניתן לראות בביטקוין שוב הגנה מפני אינפלציה?
הבטחה לא ממומשת
הנרטיב שביטקוין הוא כזה גידור צברה פופולריות לפני שהאינפלציה הפכה לדאגה עולמית. היה צפוי שבמצב של הדפסת כסף פיאט בלתי מבוקרת, BTC ומטבעות קריפטוגרפיים משמעותיים אחרים יגיבו בעליות או לפחות ישמרו על ערכם. זה יצוין על ידי ההיגיון של היצע וביקוש וחוסר היכולת המובטחת קריפטו 'להדפיס' ביטקוין.
עם זאת, הזינוק באינפלציה ברוב הכלכלות העולמיות בשנת 2022 עלה בקנה אחד עם שוק דובי מטבעות קריפטוגרפיים. ישנן טענות כי היא הגיעה לשיא באינפלציה של מטבעות לאומיים שלא נראתה מזה 40 שנה. מה שהוביל לירידה עמוקה יותר במטבעות הקריפטו ובנכסי סיכון אחרים. בארצות הברית, ה מדד המחירים לצרכן הגיע לשיא של 9.1% ביוני 2022. בהיותו באיחוד האירופי, זה הגיע ל 10.6% ב2022 אוקטובר.
אינפלציה גבוהה עוררה תגובה טבעית למדיניות הידוק כמותית. כולל ירידה בנזילות והיצע הכסף, ועליית ריבית. המנצח הגדול ביותר היה מדד דולר ארה"ב (DXY), שהחלה את השוק השוורי שלה ביוני 2021. נכסים מסוכנים - כמו אינדקסים של חברות נסחרות בבורסה ומטבעות קריפטוגרפיים - פנו דרומה.
לכן, נראה שהביטקוין לא עמד בתקוות שתלו בו. לכן, ברגע של משפט, נכנע לכללי הברזל של השווקים הפיננסיים ולסיסמה: "מזומן הוא המלך". עם זאת, יש ניצוץ של תקווה עבור מקסימליסטים של מטבעות קריפטוגרפיים. אם יתברר שביטקוין יכול להתנהג אחרת מהנכסים המסורתיים (המסומל על ידי מדד SPX), לאבד את הקורלציה אליהם וללכת בדרכו שלו, אז אולי נרטיב גידור האינפלציה ימצא את חייו השניים.
BTC מאבד מתאם עם SPX
בימים האחרונים הופיעה תופעה מעניינת ונדירה בטבלת המתאם בין ביטקוין ל-S&P 500. היא צוינה על ידי אנליסט ידוע על שרשרת @WClementeIII. קלמנט כתב שלראשונה מאז קריסת ה-FTX, המתאם היומי הפך לשלילי:
מבט מקרוב על הגרפים היומיים של BTC, SPX והמתאם שלהם (כחול) מראה שברוב המוחלט של 2022, הנכסים נשארו במתאם חיובי חזק. לא כולל התרסקות ה-FTX בנובמבר 2022, הפעם האחרונה שהמתאם היה שלילי הייתה דצמבר 2021 (קו כתום).
יתרה מכך, קריסת ה-FTX הובילה לצניחת חזקה בשוק מטבעות הקריפטו. כמו גם ירידה במחיר הביטקוין (אזור אדום). לעומת זאת, SPX המשיכה בתנועתו כלפי מעלה (אזור ירוק). לכן, אובדן המתאם הקודם שיחק לחסרון של BTC.
תיקון SPX אות שורי לביטקוין?
עם זאת, אובדן המתאם הנוכחי עלול להוביל להשפעה הפוכה. לאחרונה, SPX רשמה את השיא הגבוה הראשון שלה מזה חודשים רבים ופרצה התנגדות ב-4100 דולר. עם זאת, אירוע שורי זה הוביל לתיקון וירידה לרמה הנוכחית הקרובה ל-$4000.
מנתח מטבעות קריפטוגרפיים @ 24KCrypto צייץ היום את תחזית מחיר ה-SPX שלו. לדעתו, המדד צריך להשלים מבנה של תיקון ABC שטוח עם תחתית באזור 3800$. רק לאחר שרמה זו תאושר, הוא מאמין, תתחיל תנועה אימפולסיבית כלפי מעלה.
אם זה יקרה, והביטקוין ישמור על מתאם שלילי עם SPX, השבועות הקרובים עשויים להיות שוריים עבור המטבע הקריפטו הגדול ביותר. במצב כזה, BTC לא רק תתנתק משוק המניות המסורתי, אלא גם תהיה לו הזדמנות ללכוד שוב את הערכת המשקיעים כגדר מפני אינפלציה.
לניתוח שוק הקריפטו האחרון של BeInCrypto, לחץ כאן.
כתב ויתור
BeInCrypto שואפת לספק מידע מדויק ועדכני, אך היא לא תהיה אחראית לכל עובדות חסרות או מידע לא מדויק. אתה מציית ומבין שעליך להשתמש בכל מידע זה על אחריותך בלבד. מטבעות קריפטו הם נכסים פיננסיים תנודתיים ביותר, אז חקור וקבל החלטות פיננסיות משלך.
מקור: https://beincrypto.com/btc-sp-500-correlation-turns-negative/