לביטקוין ולאתריום היה שבוע קשה, אבל נתוני הנגזרים חושפים מעטפת

השבוע שוק הקריפטו ספג ירידה חדה בהערכת השווי לאחר Coinbase, הבורסה המובילה בארה"ב, דיווח על הפסד נקי רבעוני של 430 מיליון דולר ודרום קוריאה הודיעו על תוכניות להכניס מס של 20% על רווחי קריפטו.

ברגע הגרוע ביותר שלו, שווי השוק הקריפטו הכולל עמד בפני ירידה של 39% מ-1.81 טריליון דולר ל-1.10 טריליון דולר בשבעה ימים, וזה תיקון מרשים אפילו עבור קבוצת נכסים הפכפכה. ירידה בגודל דומה בהערכת השווי נראתה לאחרונה בפברואר 2021, ויצרה מציאות עבור נוטלי הסיכון.

אפילו עם התנודתיות השבוע, היו כמה הקפצות הקלה כמו ביטקוין (BTC) זינק ב-18% משפל של $25,400 לרמה הנוכחית של $30,000 ו-Ether (ETHהמחיר גם עשה עלייה קצרה ל-2,100 דולר לאחר שירד לשפל של קרוב לשנה, 1,700 דולר.

משקיעים מוסדיים קנו את הטבילה, לפי נתוני תעודת הסל Purpose Bitcoin. המכשיר הנסחר בבורסה רשום בקנדה והוא הוסיף 6,903 BTC ב-12 במאי, מסמן את הרכישה הגדולה ביותר ליום אחד שנרשמה אי פעם.

ב-12 במאי, שרת האוצר של ארצות הברית, ג'נט ילן, הצהירה כי שוק ה-stablecoin הוא לא מהווה איום על היציבות הפיננסית של המדינה. בדיון בוועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים, הוסיפה ילן:

"הם מציגים את אותו סוג של סיכונים שאנחנו מכירים במשך מאות שנים בקשר עם ריצות בנקים".

שווי הקריפטו הכולל ירד ב-19.8% בשבעה ימים

שווי השוק המצרפי של כל מטבעות הקריפטו התכווץ ב-19.8% במהלך שבעת הימים האחרונים, והוא עומד כיום על 1.4 טריליון דולר. עם זאת, כמה מטבעות אלטקוינים בינוניים הושמדו וירדו ביותר מ-45% בשבוע אחד.

להלן המרוויחים והמפסידים המובילים מבין 80 מטבעות הקריפטו הגדולים ביותר לפי שווי שוק.

יצרנית (MKR) נהנו מפטירתו של מטבע יציב אלגוריתמי מתחרה. בעוד TerraUSD (UST) נכנעה לירידה בשוק, ושברה את היתד שלה הרבה מתחת ל-1 $, Dai (DAI) נשאר פונקציונלי לחלוטין.

טרה (LUNA) התמודדה עם קריסה מדהימה של 100% לאחר שהקרן האחראית על ניהול העתודה של המערכת האקולוגית נאלצה למכור את עמדת הביטקוין שלה בהפסד ולהנפיק טריליוני אסימוני LUNA כדי לפצות על שבר ה-stablecoin שלו מתחת ל-1$.

פנטום (FTM) התמודדו גם עם ירידה של 15.3% ביום אחד בערך הנעול הכולל, כמות מטבעות ה-FTM שהופקדו בחוזים החכמים של המערכת האקולוגית. פנטום נאבקת מאז שחברי הצוות הבולטים של קרן פנטום אנדרה קרוניה ואנטון נל פרשו מהפרויקט.

פרמיית Tether מציגה ביקוש מטפטף מסוחרים קמעונאיים

ה-OKX Tether (USDT) פרימיום מודד בעקיפין את הביקוש לקריפטו של סוחרים קמעונאיים בסין. הוא מודד את ההבדל בין עסקאות עמית לעמית בסין מבוססי USDT לבין המטבע הרשמי של הדולר האמריקאי.

ביקוש מופרז לקנייה שם את המדד מעל השווי ההוגן, שהוא 100%. מצד שני, הצעת השוק של Tether מוצפת במהלך השווקים הדובים, וגורמת להנחה של 2% ומעלה.

נכון לעכשיו, פרמיית ה-Tether עומדת על 101.3%, שזה מעט חיובי. יתר על כן, לא הייתה פאניקה במהלך השבועיים האחרונים. נתונים כאלה מצביעים על כך שהביקוש הקמעונאי באסיה אינו מתפוגג, וזה שורי, בהתחשב בכך שהשווי הכולל של מטבעות הקריפטו ירד ב-19.8% במהלך שבעת הימים האחרונים.

מידע נוסף: מה קרה? טראומה חושפת פגמים הפוקדים את תעשיית הקריפטו

גם שיעורי המימון של אלטקוין ירדו לרמות מדאיגות. לחוזים תמידיים (החלפות הפוכים) יש תעריף משובץ שנטען בדרך כלל כל שמונה שעות. מכשירים אלה הם הנגזרות המועדפות על הסוחרים הקמעונאיים מכיוון שהמחיר שלהם נוטה לעקוב בצורה מושלמת אחר שוקי ספוט רגילים.

בורסות משתמשות בעמלה זו כדי למנוע חוסר איזון בסיכוני חליפין. שיעור מימון חיובי מצביע על כך שהלונגים (הקונים) דורשים מינוף נוסף. עם זאת, המצב ההפוך מתרחש כאשר שורט (מוכרים) דורשים מינוף נוסף, מה שגורם לשיעור המימון להפוך לשלילי.

שימו לב כיצד שיעור המימון המצטבר לשבעה ימים הוא לרוב שלילי. נתונים אלה מצביעים על מינוף גבוה יותר מצד המוכרים (שורט). כדוגמה, של סולאנה (סול) שיעור שבועי שלילי של 0.90% שווה ל-3.7% לחודש, נטל ניכר לסוחרים המחזיקים בפוזיציות עתידיות.

עם זאת, שני מטבעות הקריפטו המובילים לא התמודדו עם אותו לחץ מכירה ממנוף, כפי שנמדד בשיעור המימון המצטבר. בדרך כלל, כאשר יש חוסר איזון הנגרם מפסימיות מוגזמת, שיעור זה יכול בקלות לנוע מתחת ל-3% השליליים בחודש.

היעדר שורט מינוף (מוכרים) בשווקי החוזים העתידיים עבור ביטקוין ואת'ריום והשוריות הצנועה של סוחרים קמעונאיים באסיה צריכים להתפרש כבריאה ביותר, במיוחד לאחר ביצועים שבועיים של -19.8%.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק של המחבר ואינן משקפות בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.