בעקבות הדו"ח האחרון של מדד המחירים לצרכן בארה"ב שהצביע על כך שהאינפלציה בארה"ב הגיעה לשיא של 40 שנה, רבים צופים שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית ב-75 עד 100 נקודות בסיס ב-26 ביולי. Private Wealth Solutions של Blackstone צופה הפד יעלה את הריבית ב-75 נקודות שנייה ו-bankrate.com מאמין שגם העלאת ריבית של שלושה רבעים נמצאת בכרטיס.
כל העיניים על המהלך הבא של הפד - אסטרטגי שוק צופים העלאת ריבית של 75 עד 100 נקודות בשנייה בשבוע הבא
בשבוע הבא, בערך שישה ימים מהיום, הבנק המרכזי בארה"ב ייפגש שוב על מנת להעריך ולשנות את שער הקרנות הפדרליות. הפדרל ריזרב מעלה את ריבית הייחוס מאז אמצע מרץ 2022. באותו זמן במרץ, הבנק המרכזי גדל ריבית המדד מקרוב לאפס ל-0.25% לראשונה מאז 2018. לאחר שהפד עשה זאת, האינפלציה בארה"ב המשיכה לעלות וכלכלני JPMorgan חזה הבנק המרכזי יעלה את הריבית ב-75 נקודות ביוני.
תחזית העלאת הריבית התממשה כאשר הבנק המרכזי בארה"ב העלה את ריבית הקרנות הפדרליות ב-75 נקודות בסיס ב-15 ביוני 2022. אמריקה לא ראתה זינוק של 75 נקודות בסיס מאז 1994 כאשר אלן גרינשפן שימש כיו"ר ה-13 של הבנק הפדרלי. באותה תקופה, המדינה נוהלה על ידי הנשיא הדמוקרטי ביל קלינטון והאינפלציה הייתה נמוכה למדי ועמדה על 2.7%. עם זאת, משקיפים רבים באותה תקופה אמר גרינשפן היה לעתים קרובות נצי ומדדי השוק הפכו לתנודתיים.
לפני העלאת הריבית הידועה לשמצה של גרינספאן ב-75 נקודות לשנייה, ענקית הטכנולוגיה סיסקו סיסטמס ראתה ירידה של 16% בערך צנח 54% עד אוקטובר 1994. המניות שמקורן ב-Applied Materials תוקנה ב-30%, ו-EMC ספגה ירידה דומה. אסטרטג ההשקעות בגולדמן זאקס, אבי כהן, ציין שקרוב ל-40% מכלל המניות הפעילות ירדו ביותר מ-30% מהפסגות שהושגו ב-1994. גרינספאן החל להדק את המדיניות המוניטרית, ואסטרטג ההשקעות בסטנדרד אנד פור, ארנולד קאופמן, אמר אז שהכלכלה האמריקאית תתאושש. בשנת 1995.
"אנחנו לא רואים בזה שוק דובים", הסביר קאופמן באותה שנה. "ההבדל הוא שאנחנו קונים את הרעיון של 'נחיתה רכה' [עבור הכלכלה], בעוד שאחרים לא."
קאופמן צדק, שכן כלכלת ארה"ב עלתה ומדדי השוק היו פחות תנודתיים, והחלו לעלות בהתמדה ב-1995. יותר מ-27 שנים מאוחר יותר, נראה כי היו"ר ה-16 של הבנק הפדרלי, ג'רום פאוול, נמצא במצב נצי מאז ומעולם. העלאת הריבית הראשונה במרץ. בעוד האינפלציה ממשיכה להדפיס שיאים תמידיים, פאוול חושב שלחצי המחירים הנוכחיים יתפוגגו במהירות, ויו"ר הבנק המרכזי מאמין שהפד יכול לאלף את ניפוח לוהט לוהט.
Blackstone ו-Bankrate.com Pencil בעליית קצב של 75 bps, אחרים מצפים לקפיצה של 100 bps
נכון לעכשיו, אסטרטג ההשקעות הראשי בקבוצת Private Wealth Solutions של בלקסטון, ג'וזף זידל, מאמין שהעלאת ריבית של 75 נקודות שנייה תתרחש בשבוע הבא. "הדעה שלי היא ששיעור קרנות הפד עשוי לעלות על 4%. אני חושב שהם יכולים לעלות מעל 4.5%, אולי אפילו קרוב יותר ל-5%", זידל אמר לי בלומברג במהלך ראיון. בנוסף לניחוש של בלקסטון, גם bankrate.com ניבוי עלייה של 75 bps במהלך הפגישה הבאה של הפד. Bankrate.com אומר שקובעי המדיניות של הבנק המרכזי בארה"ב "לא מראים סימני עצירה". אתר השוואת תעריפי הבנקים הפיננסיים הוסיף:
תחזיות חדשות שפורסמו גם עם החלטת יוני מציגות תחזיות לשיעור של 3.25-3.5 אחוזים של קרנות פדרליות עד סוף 2022, הגבוה ביותר מאז 2008.
בינתיים, יש גם הרבה תחזיות גבוהות יותר, מכיוון שחלק מאמינים שעלייה של 100 bps עשויה לקרות. "עם האינפלציה כל כך חמה, העלאת הריבית הבאה של הפד עשויה להיות הגדולה ביותר מזה עשרות שנים," א לדווח שפורסמו על ידי ההערות והפרטים של בארון, עליית הריבית הבאה עשויה להיות 1%. יתר על כן, מקורות אחרים הנובעים ממקורות כמו הלשכה מרכזית לסטטיסטיקה, ו CNBC, מציינים כי העלאה של 100 נקודות בסיס תוכרז ביום רביעי הבא בפגישה החודשית של ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC).
מה לדעתך הפד יעשה במהלך פגישת ה-FOMC הבאה? האם אתה מצפה לעלייה של 75 bps או 100 bps בשבוע הבא? ספר לנו את המחשבות שלך על נושא זה בקטע ההערות למטה.
נקודות זכות: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד. זו אינה הצעה ישירה או שידול של הצעה לרכישה או מכירה, או המלצה או אישור של מוצרים, שירותים או חברות כלשהם. Bitcoin.com אינו מספק ייעוץ להשקעה, מס, משפטי או חשבונאות. לא החברה ולא המחבר אחראים, במישרין או בעקיפין, לכל נזק או אובדן שנגרם או כביכול נגרם על ידי או בקשר לשימוש או בהסתמכות על תוכן, סחורה או שירותים כלשהם המוזכרים במאמר זה.
מקור: https://news.bitcoin.com/analysts-suspect-the-fed-will-bump-federal-funds-rate-by-75-bps-next-week-others-predict-the-biggest-hike- בעוד עשרות שנים/