השנה שעברה הסתיימה בשפל של PayPal (PYPL) המניה; במהלך 3 החודשים האחרונים, המניות איבדו 28% מערכן. עם שנת 2022 כעת, המשקיעים יקוו שהמניה תוכל להחזיר את דרכה.
בעוד דניאל פרלין מ-RBC נשאר בפינה של ענקית התשלומים הדיגיטליים, האנליסט חושב שהתחזית של החברה מחייבת שינוי במודל ה-PayPal שלו. "טוב יותר שילבנו את הפרשנות של ניהול המודלים שלנו סביב התוצאות הקשות הצפויות ב-FY22, בהתחשב בשחרורים של רזרבות ב-FY21, שאמורות לחזור לדפוסים מנורמלים יותר ב-FY22", הסביר האנליסט בעל 5 הכוכבים.
ככזה, פרלין הפחית את ההתאמה שלו ל-FY22. הערכת EPS מ-$5.42 ל-$5.07 והורידה את ההתאמה. תחזית EBITDA מ-8.42 מיליארד דולר ל-7.95 מיליארד דולר.
ירידת מחיר המניה של PayPal אינה ייחודית בשום פנים ואופן במרחב התשלום; רוב עמיתיה ראו "התכווצות מרובה מהותית", בעוד הערכות מניות צמיחה רבות נפגעו על רקע החשש המוגבר מפני אינפלציה ועליית ריבית.
ככזה, לצד האומדנים המופחתים של FY22, יש גם קיצוץ יעד מחיר למניה. הנתון יורד ל-230 דולר מ-298 דולר, וכעת עולה כי המניות יטפסו ב-23% על פני מסגרת הזמן של שנה אחת. (לצפייה ברקורד של פרלין, לחץ כאן)
למרות שהיעד החדש "משקף טוב יותר את טווח קבוצת השווים", פרלין בשום אופן לא דובי ב-PayPal.
"אנו מאמינים שהתזה שלנו נותרה ללא שינוי, בכך ש-PYPL נותרה נכס תחת מונטיזציה, ולכן ככל שגדלה מעורבות הצרכנים, כך גם הזדמנויות המונטיזציה צריכות להיות", כתב האנליסט. "בנוסף, אנו מאמינים ש-FY22 תישאר שנת מעבר, כאשר דפוסים מנורמלים יותר יצוצו מחדש, כמו האיזון בין מסחר אלקטרוני והוצאות בעולם הפיזי, בניית עתודות אשראי וההשפעה המופחתת מההתנתקות של eBay."
פרלין חושב שיש כמה זרזים שיכולים לעזור להעלות את המניות בטווח הקרוב; האצת אימוץ הניידים עשויה להגביר את הצמיחה, שותפויות אסטרטגיות חדשות עם שחקנים גדולים בתעשייה עשויות לסייע לסנטימנט, בעוד פריסת הון למיזוגים ורכישות יכולה גם "להאיץ את הצמיחה בשורה העליונה".
נפנה כעת לשאר הרחוב, שבו PayPal עדיין זוכה לתמיכת רוב האנליסטים; דירוג קונצנזוס הקנייה החזקה של המניה מבוסס על 27 קניות, 4 החזקות ומכירה אחת. יתרה מכך, יעד המחיר הממוצע נותר אופטימי; ב-1 דולר, הנתון אמור לתגמל את המשקיעים עם תשואות של 266.8% בשנה הקרובה. (ראה ניתוח מניות PayPal ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב-TipRanks' Best Stocks to Buy, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/paypal-long-term-investors-win-172824118.html