משקיע פתית השלג סוטר היל מחזיק 11.6 מיליארד דולר לאחר ההנפקה

מנכ"ל Sutter Hill Ventures, מייק ספייזר, מדבר על הבמה ב- TechCrunch Disrupt במזח 48 ב- 9 בספטמבר 2014 בסן פרנסיסקו, קליפורניה.

סטיב ג'נינגס | תמונות של גטי

חודשיים אחרי של פייסבוק מסיבי הנפקה בשנת 2012, איש ההון סיכון מייק ספייזר היה במרחק של כמה קילומטרים מחברת הרשתות החברתיות, ודגר סטארט-אפ של תוכנה ממשרד חסר התיאור שלו ליד בית קולנוע בפאלו אלטו.

החברה שהקים בסופו של דבר, פְּתִית שֶׁלֶג, הופיע לראשונה בבורסת ניו יורק ביום רביעי וסיים את היום עם - שווי שוק מצפון ל -70 מיליארד דולר, ומספק לספייזר סוג של תשואה שמזכירה את ההנפקה של פייסבוק לפני שמונה שנים.

סאטר היל ונצ'רס, שם שימש ספייזר כמנכ"ל מאז 2008, מחזיק בבעלותו 17.4% מהמניות הבולטות של Snowflake לאחר מכירת חלק ממניותיה בהנפקה. כשמצרפים את הכסף שנמכר ממכירה להנפקה ואת יתרת 10.6 מיליארד הדולר הנותרים שלה, יושב סאטר היל על כ -11.6 מיליארד דולר מההשקעה הכוללת של פחות מ -200 מיליון דולר.

הרווחים האלה עדיין לא נעולים. המניה זינקה ביום רביעי ב 134% והסתכמה ב 253.93 $, אך המחיר יכול היה להשתנות בפראות בחודשים הקרובים, תלוי במומנטום, בביצועי החברה ובכלכלה ובשוק הרחב יותר, בעוד שספייזר עדיין נעול לפחות עוד כמה חודשים.

כרזות פתיתי שלג מקשטות את הבורסה בניו יורק כדי לשווק את הופעת הבכורה של מניות חברת התוכנה בניו יורק ב -16 בספטמבר 2020.

מקור: פתית שלג

אך לעת עתה, תשואתו של סאטר היל גדולה אף יותר מכ- 7.7 מיליארד דולר אקסל היה במניות פייסבוק והכנסותיו לאחר ההנפקה, והובלה היסטורית לחברה בשלב מוקדם שלעתים נדירות מוזכרת לצד שמותיהם הגדולים של עמק הסיליקון כמו סקויה (גם משקיעה בפתרון שלג), בנצ'מרק, גריילוק פרטנרס ואנדריסן הורוביץ.

ספייזר (49) נוטה להימנע מאור הזרקורים. יש לו פחות מ -2,000 טויטר עוקבים ולעתים נדירות פוסטים. למשרד שלו אין אתר - רק א דף נחיתה עם ראשי התיבות SHV וכתובת. גם ספייזר לא תמצא בלוגים עם עצות כיצד להגדיל עסק או לנווט במעגל הפודקאסט הטכנולוגי.

"הוא אדם מאוד מונע, אבל הוא זוכה להצלחה בשנות שונות, למרות שהחברות האלה הוא עוזר ליצור", אמר סקוט דיצן, המנכ"ל לשעבר של אחסון טהור, שדגדג ספייזר בשנת 2009 מאותו משרד שיוליד מאוחר יותר את פתית השלג. "הוא מעניק ליזמים שבסופו של דבר את העבודה כל יום את הקרדיט על הצלחתם."

מנהלים ומשקיעים אחרים מתעשרים בשפע גם בהנפקת Snowflake:

  • מד הון מחזיקה בכ- 15% מהמניות, בשווי של למעלה מ- 9.2 מיליארד דולר
  • איקוניק מחזיקה ב -14% בשווי של 8.6 מיליארד דולר
  • נקודה אדומה שולט על 9% תמורת נתח של 5.6 מיליארד דולר
  • סקויה יש 8.6% בכ -5.2 מיליארד דולר.
  • מנכ"ל פרנק סלוטמן"S שווי של 5.9% שווה 3.9 מיליארד דולר, 17 חודשים בלבד לאחר שהצטרף לחברה.
  • ראש האוצר מייק סקרפלי, שעקב אחרי סלוטמן ל- Snowflake מ- ServiceNow, מחזיק ב -1.9% בשווי 1.2 מיליארד דולר.

רקשייר האת'ווי ו Salesforce כל אחד מהם השקיע במחיר ההנפקה, והרוויח קרוב למיליארד דולר ול -1 מיליון דולר ביום אחד, בהתאמה. התשואה הכוללת של סיילספורס גבוהה מזו, בהתחשב בכך שהושקעה גם בחודש פברואר ב הערכת שווי של 12.4 מיליארד דולר. למנכ"ל לשעבר בוב מוגליה יש כמיליארד דולר, גם לאחר שמכר מחצית ממניותיו לברקשייר תמורת 1 מיליון דולר.

בהודעת דוא"ל מוקדם יותר השבוע אמר ספייזר ל- CNBC כי לעתים נדירות הוא נפגש עם התקשורת ועושה זאת רק "לבקשת חברות הפורטפוליו." הוא אכן הופיע ב"דיווח המחצית "לקראת הבכורה ביום רביעי בבוקר. כשנשאל על ההתרגשות לפני המניה, כאשר המשקיעים המשיכו לדחוף את הצעות הפתיחה גבוה יותר, כיוון ספייזר את השיחה כדי לדבר על הטכנולוגיה.

"אנו ממוקדים יותר בבניית מוצר נהדר ובשירות לקוחות", אמר ספייזר, שהיה תפקידים בכירים ב- Yahoo! ו- Veritas לפני שהפכו למשקיעים. "אני נרגש לראות שהעולם מתחיל להבין איזה מוצר מדהים הצוות הזה בנה."

בניגוד לחברות סיכון מסורתיות, שמגייסות כספים אחת לכמה שנים ומטרתן להרוויח מכסף זה במשך עשור, בסאטר היל יש מה שמכונה קרן ירוקת-עד שמוסיפה הון מצטבר לאורך זמן. המשרד הוקם בשנת 1962 על ידי פול ווית'ס וביל דרייפר, אביו של הון הסיכון המפורסם טים דרייפר.

זה שבוע עמוס עבור סאטר היל, אפילו מעבר לפתית השלג. היגיון סומו, השקעה נוספת של ספייזר, תגיע לשווקים הציבוריים כחלק מ- גל ענק של הנפקות טכנולוגיות. ספייזר התפטר מוועדת Sumo Logic בשנה שעברה.

אסטרטגיית הדגירה

שני הזכיות הגדולות ביותר של ספייזר הגיעו באופן דומה.

כדי להוריד את טהור מהשטח, הוא הציג את שני הממציאים והכניס מימון זרעים. הוא ביצע רבים מהשכירות המוקדמות, כולל עבור אנשי מכירות, ודייטזן אמר שהוא היה אינסטרומנטלי באימונו כמנכ"ל בפעם הראשונה.

ב- Snowflake, ספייזר היה המנכ"ל והסמנכ"ל הכספים הראשוני, שמילא בשני התפקידים עד שנת 2014, תוך שהוא עובד זה לצד זה עם המהנדסים המייסדים לעיצוב מאגר נתונים לעידן הענן. כדי להשיק את החברה, הוא הצטרף עם מהנדסי אורקל לשעבר בנואה דגוויל ותיירי קרואנס, שהיו בקיאים במאגרי מידע מדור קודם, יחד עם היזם מרקין זוקובסקי.

"הכל התחיל עם המייסדים, שהם בחורים צנועים להפליא," אמר ספייזר ל"דיווח המחצית ". הוא זיכה את דאג מוהר, שותף בסאוטר היל, על שהכיר אותו בפני המייסדים, וצ'אד פיטס, שותף נוסף, שסייע לקצין ההכנסות הראשי כריס דגנן לשכור 500 איש.

בשנה שעברה גייס ספייזר לשעבר ServiceNow CEO Frank Slootman, who he knew from the Pure board, to run the company, replacing Muglia, a former Microsoft executive. Speiser was by Slootman’s side when the new CEO introduced himself to Snowflake employees.

פתית שלג מתרחשת משמאל לימין: מייסד משותף בנואה דגוויל, המנכ"ל פרנק סלוטמן, מייסד שותף תיירי קרואנס ומנהל הכספים מייק סקרפלי

מקור: פתית שלג

Getting in at the incubation stage carries maximum risk because most start-ups fail. It also means that investors who stick with the company and continue to invest in follow-on rounds tend to have the biggest ownership when it matters most.

בזמן ה Pure’s IPO in 2015, Sutter Hill owned 27% of the stock, valued at about $700 million. The firm has a slightly smaller percentage holding in Snowflake but one that’s worth many times more.

Altimeter’s Brad Gerstner has amassed the second-biggest stake by leading a $45 million round in 2015 and continuing to invest from there. Gerstner told CNBC on Wednesday that he first asked Speiser about the company seven years ago, before Snowflake had a product on the market or a dime in revenue. He was inquiring about the size of the potential prize if everything goes right.

“He looks at me without missing a beat and says, ‘Brad, it’s the biggest prize in software,'” Gerstner recalled. “The cloud fundamentally rearchitects where all data sits, how it’s processed and how we glean insights.”

Gerstner said there is more than $1 trillion in enterprise value in the “offline, pre-cloud world,” controlled by אורקל, מיקרוסופט, יבמ and others, and that data and the way to use it is becoming more valuable by the day. Snowflake, which ranked 40th on CNBC’s 2020 Disruptor 50 List, is in prime position.

“There’s a lot of excitement today, there’s going to be a lot of gyrations,” Gerstner said, referring to the IPO pop. “Markets get ahead of themselves. They ultimately find equilibrium. Fundamentally, Snowflake is growing and valuable because it sits at the heart of these two megatrends.”

- דיווח על ידי ג'ורדן נובמבר של CNBC.

שעון: CNBC’s full interview with Frank Slootman

Source: https://www.cnbc.com/2020/09/16/snowflake-investor-sutter-hill-holds-11point6-billion-after-ipo-pop.html