המשקיעים חוששים שבעיות נזילות של חברת שירותי הקריפטו ג'נסיס עלולות לגלוש לחברת האם שלה, Digital Currency Group, ולפגוע עוד יותר בשוק הקריפטו הפגוע, לאחר זרוע ההלוואות של ג'נסיס נסיגות מושהות שבוע שעבר.
ג'נסיס ניסתה לגייס לפחות מיליארד דולר ממשקיעים והזהירה כי ייתכן שיהיה עליה להגיש בקשה לפשיטת רגל אם המאמצים ייכשלו, על פי דו"ח של בלומברג יוֹם שֵׁנִי. החברה שכרה את בנק ההשקעות Moelis & Co. כדי לבחון אפשרויות פוטנציאליות, אמר ג'נסיס.
נוסדה על ידי המיליארדר בארי זילברט, DCG היא אחת מחברות הקריפטו הגדולות בעולם. בנוסף ל-Genesis, היא מחזיקה בין היתר גם ב-Grayscale, התומך בקרן הביטקוין הגדולה בעולם, בפרסום חדשות הקריפטו CoinDesk ובורסת הנכסים הדיגיטליים Luno.
מכתב למשקיעים מאת Silbert ביום שלישי, שהגיע לידי MarketWatch, חשף חלקית את הקשר בין DCG וג'נסיס. ל-DCG יש התחייבות לג'נסיס של כ-575 מיליון דולר, לפירעון במאי 2023, אמר זילברט במכתב. הוא גם הזכיר שטר חוב של 1.1 מיליארד דולר לפירעון ב-2032, שהיה תוצאה של DCG שנטלה על עצמה את ההתחייבויות של Genesis מחדלות המחדל של קרן הגידור הקריפטו Three Arrows מוקדם יותר השנה.
דובר בראשית אמר ביום שני כי לחברה אין תוכניות להגיש פשיטת רגל מיד. "המטרה שלנו היא לפתור את המצב הנוכחי בהסכמה ללא צורך בהגשת פשיטת רגל כלשהי", אמר הדובר ל-MarketWatch.
"התחלנו בדיונים עם משקיעים פוטנציאליים והנושים והלווים הגדולים ביותר שלנו, כולל ג'מיני ו-DCG, כדי להסכים על פתרון שיחזק את הנזילות הכוללת של עסקי ההלוואות שלנו ויענה על צרכי הלקוחות", דראר איסלים, מנכ"ל זמני בג'נסיס , כתב ללקוחות ביום רביעי, לפי מכתב שהגיע לידי MarketWatch. "אנו מצפים להרחיב את השיחות הללו בימים הקרובים", כתב איסלים. עסקי הספוט והנגזרים של ג'נסיס והמסחר בנגזרים נשארים פעילים במלואם, לדברי איסלים.
עם זאת, ללא מימון חיצוני, סביר להניח שיחידת ההלוואות של ג'נסיס תראה הגדלת משיכות לאחר ביטול ההקפאה, ואולי תעמוד בפני בעיות גדולות יותר ואף תיאלץ לפשיטת רגל, אמר אריק סניידר, עורך דין לפשיטת רגל בווילק אוסלנדר.
בינתיים, סביבת גיוס הכספים הנוכחית בקריפטו מאתגרת, שכן מחירי הנכסים הדיגיטליים התרסקו בעקבות פשיטת הרגל של בורסת הקריפטו FTX מוקדם יותר החודש וזעזעו את אמון המשקיעים בתחום, ציין ריץ' לי, עורך דין ב-Crowell & Moring. ג'נסיס אמרה קודם לכן שיש לה כ-175 מיליון דולר בכספים הנעולים ב-FTX.
אם ג'נסיס תגיש בקשה לפשיטת רגל, DCG עלולה להיפגע קשה מכיוון שערך ההון העצמי שלה בג'נסיס עשוי לרדת לקרוב לאפס, ציין ג'יימס ואן הורן, עורך דין לפשיטת רגל בבארנס אנד טורנבורג. "רוב הזמן בכל ענף, לעתים קרובות אלא אם כל נושה אחר יקבל תשלום מלא ב-100% עם ריבית, ההון העצמי לא שווה כלום", אמר ואן הורן.
יתרה מכך, באופן כללי, כאשר חברה מגישה בקשה לפשיטת רגל, היא עלולה לחשוף את חברות האם לתביעות שונות בבית המשפט, אמר יונתן פסטרנק, עורך דין לפשיטת רגל בדוידוף האצ'ר אנד סיטרון. "כולם ייבדקו, וזה עלול לסבך את האם, לאלץ אותה להצטרף לחברה הבת בפשיטת הרגל".
במקרה של DCG, שאלה מרכזית אחת היא האם היא סיפקה ערבויות לחוב של ג'נסיס לחברות אחרות, ציין סניידר.
בנוסף, אם ג'נסיס תגיש בקשה לפשיטת רגל, עיזבון פושט הרגל שלה יהיה מחויב לממש את ההתחייבות של 575 מיליון דולר מ-DCG ולגבות אותה בצורה יעילה ככל האפשר, תוך כדי לחץ נוסף על DCG, אמר ואן הורן.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/genesis-meltdown-why-investors-are-worried-about-bigger-problems-for-crypto-11669246859?siteid=yhoof2&yptr=yahoo