מהלך מחיר חד של ביטקוין מתבשל ככל שתנודתיות ה- BTC יורדת לשפל של 16 חודשים

Bitcoin (BTC) אופציות מצטברות ריבית פתוחה ל -2 מיליארד דולר, שהם 13% מתחת לשיא בכל הזמנים. אף שהאינטרס הפתוח עדיין מרוכז מאוד בבורסת דריביט, בורסת מרכנתיל שיקגו (CME) הגיעה גם ל -300 מיליון דולר.

במילים פשוטות, חוזי נגזרות אופציות מאפשרים למשקיעים לקנות הגנה, מהפוך (אופציות) או החיסרון (אופציות פוט). למרות שיש כמה אסטרטגיות מורכבות יותר, עצם קיומם של שווקי אופציות נזילות הוא אינדיקטור חיובי.

לדוגמא, חוזים נגזרים מאפשרים לכורים לייצב את הכנסתם שקשורה למחיר מטבע קריפטוגרפי. חברות ארביטראז 'וייצור שוק משתמשות גם במכשירים כדי לגדר את עסקאותיהן. בסופו של דבר, שווקים נזילים עמוקים מושכים משתתפים גדולים יותר ומגדילים את יעילותם.

תנודתיות מרומזת היא מדד שימושי ועיקרי שניתן לחלץ מתמחור האופציות. בכל פעם שסוחרים תופסים סיכון מוגבר לתנודות מחירים גדולות יותר, המחוון ינוע גבוה יותר. ההיפך מתרחש בתקופות בהן המחיר הוא שטוח או אם יש ציפייה לשינויי מחירים מתונים יותר.

חוזי אופציות לשלושה חודשים טומנו בתנודתיות. מקור: שיפוע

התנודתיות ידועה בדרך כלל כמדד פחד, אך זהו בעיקר מדד לאחור. השיא של שנת 2019 שנראה בתרשים הנ"ל חפף לשיא של 13,880 דולר ב- 26 ביוני, ואחריו א ירידה פתאומית של 1,400 דולר. עלייה בתנודתיות האחרונה ממארס 2020 אירעה לאחר ירידה של 50% התרחש תוך 8 שעות בלבד.