האם הביטקוין 'זול' מתחת ל-$40,000? מדדי נגזרת BTC מעורבים

Bitcoin (BTC) ירדה מתחת לתמיכה של $40,000 ב-18 באפריל, והתיקון של 15% של שבועיים הספיק כדי להנחות תחזיות של מחירים של 30,000 דולר בטווח הקרוב. 

בינתיים, אי ודאויות רגולטוריות ממשיכות להוות דאגה מרכזית למשקיעים, כולל האירופי הכושל הכר את הלקוח שלך (KYC) ומניעת הלבנת הון (AML) כללים מוצעים עבור ארנקים פרטיים "לא מאוחסנים". לדוגמה, בורסות החלו לדרוש מידע נוסף על המשתמשים שלהם רק בשבוע שעבר, מה שגרם לאי נוחות לסוחרים.

הרגולציה באירופה "כמעט החמצה" מביאה למצוקה

הוועדה לענייני כלכלה ומטבע של הפרלמנט האירופי הצביעה ב-14 במרץ לאסור או להגביל נכסי קריפטו מבוססי הוכחת עבודה, אך הצעת התיקון נדחתה.

לאחרונה, בהודעת דוא"ל למשתמשים ב-13 באפריל, בורסת המטבעות הקריפטוגרפיים Bitstamp הודיעה ללקוחותיה על שדרוגי מדיניות מתמשכים בפלטפורמה, כשהבורסה מבקשת מידע נוסף.

Bitstamp דורש כעת מהמשתמשים לספק מידע כמו לאום, מקום לידה ותושבות מס, בנוסף למסמכים המוכיחים הכנסה שנתית ומקור הקריפטו שלהם.

ב-14 באפריל, קבוצת Coin Center ללא מטרות רווח התקשרה ל-18 במרץ של רשות ניירות ערך (SEC) תיקונים לגבי ההגדרה של "החלפה" "הגזמה בלתי חוקתית". אם ההצעה תהפוך לכלל SEC, ככל הנראה יתבקשו פלטפורמות מבוזרות להירשם כבורסה.

עם זאת, לא הכל היה שלילי עבור המגזר, מכיוון ששמות ידידותיים יותר לקריפטו עומדים להצטרף לממשלת ארצות הברית.

ב-15 באפריל הודיע ​​נשיא ארה"ב ג'ו ביידן על שלו כוונה למנות פרופסור למשפטים מייקל בר כסגן יו"ר הפיקוח של הבנק המרכזי.

בר היה במועצה המייעצת של Ripple Labs מ-2015 עד 2017 לפני ששימש כעוזר מזכיר משרד האוצר למוסדות פיננסיים תחת הנשיא לשעבר ברק אובמה.

אבל כדי לקבל תמונה ברורה יותר של מיקום הסוחרים, אין כלי טוב יותר מאשר ניתוח מדדים של נגזרות ביטקוין.

סוחרי השוליים שוורים יותר ויותר

מסחר ברווחים מאפשר למשקיעים ללוות מטבעות קריפטוגרפיים ולמנף את עמדת המסחר שלהם, ובכך עשוי להגדיל את התשואות. לדוגמה, אפשר לקנות מטבעות קריפטוגרפיים על ידי השאלת Tether (USDT) כדי להגדיל את החשיפה.

מצד שני, לווים בביטקוין יכולים רק לקצר את המטבע הקריפטו כשהם מהמרים על ירידת המחיר שלו. שלא כמו חוזים עתידיים, האיזון בין טווח ארוך לשורט לא תמיד תואם.

התרשים שלמעלה מראה שסוחרים לווים יותר USD Tether לאחרונה, שכן היחס עלה מ-13 ב-14 באפריל ל-17 הנוכחי. ככל שהאינדיקטור גבוה יותר, כך הסוחרים המקצועיים בטוחים יותר במחיר הביטקוין.

ראוי לציין שיחס ההלוואות של 20 מרווח שהושג ב-11 באפריל היה הרמה הגבוהה ביותר זה שישה חודשים, מה שמעיד על שוריות.

אפשרויות הביטקוין מראות שסנטימנט הפחד מנצח

עם זאת, קשה היה לצפות את המהלך הבא של השוק מאז שהביטקוין החל להיסחף הצידה ליד 40,000 דולר בשבוע שעבר. ובכל זאת, הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק בכל פעם ששולחנות ארביטראז' ועושי שוק גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או הפוך.

הטיית הדלתא של 25% משווה אפשרויות דומות של קריאה (קנייה) ושל מכירה (מכירה). המדד יהפוך לחיובי כאשר הפחד נפוץ כי פרמיית אופציות המכר המגוננות גבוהה יותר מאופציות רכישת סיכון דומות.

אם הסוחרים חוששים מהתרסקות מחירי הביטקוין, מחוון ההטיה ינוע מעל 8%. מצד שני, התרגשות כללית משקפת הטיה שלילי של 8%.

כפי שהוצג לעיל, נכנסנו למצב "פחד" של 8% ב-8 באפריל לאחר 30 יום בטווח נייטרלי. הביטקוין כבר ירד מתחת ל-$43,000 כאשר מחוון הטיית הדלתא של 25% עבר לסנטימנט דובי.

למרות האינדיקטור השלילי מאופציות הביטקוין, נתוני מסחר המרווחים מצביעים על כך שדסקי הארביטראז' ועושי השוק הללו נראים בטוחים שהצניחה מתחת ל-40,000 דולר תתהפך.

שיעור ההלוואות ברווחי OKX הראה שסוחרים מקצוענים הגדילו את ההימורים השוריים שלהם לאחר עליית מחירי BTC של 15% תוך 14 ימים, מה שאמור לנחם את אלה שמתחת למים כרגע.

בלי קשר, אין סיבה להתעלם מאופציות המכר הדוביות הנסחרות בפרמיה. זה מסמן שהסיכויים להתרסקות מחירים עדיין משמעותיים. כתוצאה מכך, לפעמים המסחר הטוב ביותר הוא לא לעשות כלום, לשבת חזק ולחכות לבהירות יותר בפעולת המחיר.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.